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最新留學(xué)生創(chuàng)業(yè)如何獲得風(fēng)險(xiǎn)投資
目前在中國(guó)，風(fēng)險(xiǎn)投資還是一個(gè)賣(mài)方市場(chǎng)，風(fēng)險(xiǎn)投資者比較主動(dòng)，具有較大的選擇范圍。而對(duì)于創(chuàng)業(yè)者來(lái)說(shuō)，如果對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資的特點(diǎn)缺乏足夠的了解，是無(wú)法獲得投資商的青睞的。一般來(lái)說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)投資首先是以盈利為最終目的，并要求具有高的投資回報(bào)率。例如海外風(fēng)險(xiǎn)投資商對(duì)于投資回報(bào)率要求就非常高，回報(bào)率至少要在20%到30%之間。此外，風(fēng)險(xiǎn)投資商投資企業(yè)的時(shí)間也會(huì)較短，在3-7年左右，當(dāng)企業(yè)開(kāi)始盈利后就會(huì)通過(guò)并購(gòu)等方式來(lái)套現(xiàn)，實(shí)現(xiàn)最終獲利。
海外風(fēng)險(xiǎn)投資：無(wú)奈選擇控股
在中國(guó)，由于缺少對(duì)投資環(huán)境和中國(guó)國(guó)情的了解，誠(chéng)信成為讓海外風(fēng)險(xiǎn)投資商們傷神的一個(gè)問(wèn)題。一般來(lái)說(shuō)，為了降低風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)投資商在實(shí)際操作中是不控股的，股份比例一般在20%到30%左右。但是，在遭遇了團(tuán)隊(duì)信用缺失、損害公司利益以后，為了保護(hù)自身的利益，一些海外投資公司開(kāi)始逐漸要求絕對(duì)控股或者相對(duì)控股，以期望能夠在企業(yè)管理的過(guò)程中具有更多的決策權(quán)。
而縱觀海外投資的整體情況，他們更歡迎投資金額較大的項(xiàng)目。這是因?yàn)椋Ｍ怙L(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)在國(guó)內(nèi)的規(guī)模相對(duì)來(lái)說(shuō)較小，人力的缺乏使他們把更多的眼光和精力都放在了那些投資數(shù)額大、回報(bào)率高的企業(yè)。此外，海外投資商們還希望投資那些已經(jīng)具有一定規(guī)模的企業(yè)，趨向于那些已經(jīng)處于成長(zhǎng)、擴(kuò)張或者成熟階段的企業(yè)，并要求被投資企業(yè)已經(jīng)具有營(yíng)業(yè)收入或開(kāi)始盈利，以降低自己進(jìn)入的風(fēng)險(xiǎn)。
國(guó)內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)投資：投資方向有側(cè)重
相對(duì)于海外的風(fēng)險(xiǎn)投資公司或風(fēng)險(xiǎn)基金來(lái)說(shuō)，國(guó)內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)投資在選擇的要求、投入的金額、進(jìn)入的階段等方面具有明顯的差異。創(chuàng)業(yè)者在申請(qǐng)風(fēng)險(xiǎn)投資的過(guò)程中要明確的了解這些差異，避免時(shí)間和精力的浪費(fèi)。
作為一家成立并不久的國(guó)內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)，聯(lián)想投資的成績(jī)是斐然的，最出名的手筆就是投資卓越網(wǎng)然后把它賣(mài)給亞馬遜，獲得巨額回報(bào)的案例。
根據(jù)了解，有相當(dāng)一部分國(guó)內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)投資商也愿意投資那些規(guī)模相對(duì)較小，但具有良好發(fā)展前景的企業(yè)。以聯(lián)想投資為例，他們對(duì)企業(yè)的投資金額一般在50萬(wàn)-600萬(wàn)之間。
聯(lián)想投資高級(jí)副總裁李家慶說(shuō)，他們只會(huì)投資給那些相對(duì)具有完善模式、管理團(tuán)隊(duì)、有營(yíng)業(yè)收入的企業(yè)，而不是投資給一個(gè)聽(tīng)起來(lái)很好但是沒(méi)有開(kāi)始實(shí)施和操作的項(xiàng)目。當(dāng)然，由于投資規(guī)模相對(duì)要小，對(duì)于投資匯報(bào)率的要求也會(huì)有所降低。
國(guó)內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)投資商一般不會(huì)控股投資企業(yè)，而是通過(guò)企業(yè)管理、分期追加資金等方式來(lái)降低投資風(fēng)險(xiǎn)。投資領(lǐng)域多集中在生物制藥、網(wǎng)絡(luò)、高附加值的制造類(lèi)企業(yè)、已經(jīng)具有相當(dāng)品牌知名度的服務(wù)業(yè)、物流等領(lǐng)域。
尋求投資為何敗
尋求風(fēng)險(xiǎn)投資的高難度，使很多創(chuàng)業(yè)者望而卻步，除了因?yàn)閯?chuàng)業(yè)規(guī)模較小，或者創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目不成熟、發(fā)展?jié)摿屠麧?rùn)率較低等原因外，還有許多其實(shí)本來(lái)可以避免的因素使得創(chuàng)業(yè)者們?cè)趯で箫L(fēng)險(xiǎn)的過(guò)程中敗北。
目前供職于一家投資咨詢(xún)公司的江小姐告訴記者，她的主要工作就是幫助國(guó)內(nèi)的創(chuàng)業(yè)者尋求風(fēng)險(xiǎn)投資。在工作的過(guò)程中，她發(fā)現(xiàn)，有些創(chuàng)業(yè)者確實(shí)具有很好的項(xiàng)目，甚至已經(jīng)具備了成熟的企業(yè)框架，但在尋找風(fēng)險(xiǎn)投資時(shí)，還是會(huì)屢屢失敗。
江小姐認(rèn)為，尋求投資失敗的原因主要有幾個(gè)方面：一是部分創(chuàng)業(yè)者自身是搞技術(shù)出身，不善于對(duì)自己的企業(yè)或創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目進(jìn)行推介;二是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)投資商的特點(diǎn)和要求不能夠把握，以至沒(méi)有找到適合自己企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)投資商;三是不懂得如何做一份適合要求的、詳細(xì)全面的商業(yè)計(jì)劃書(shū);四是創(chuàng)業(yè)者一方面對(duì)自己創(chuàng)辦的企業(yè)就像自己孩子一樣難以割舍，和風(fēng)險(xiǎn)投資商在到底占有多少股份問(wèn)題上難以達(dá)成一致。五是難以確定自身企業(yè)的價(jià)值，不了解選擇合作伙伴的條件和談判籌碼，還會(huì)因此浪費(fèi)了彼此的資源和時(shí)間。
風(fēng)險(xiǎn)投資選擇項(xiàng)目的六大原則
關(guān)注行業(yè)的成長(zhǎng)性。風(fēng)險(xiǎn)投資以要求高回報(bào)為特點(diǎn)，只有快速成長(zhǎng)的行業(yè)才能更好的滿(mǎn)足風(fēng)險(xiǎn)投資高回報(bào)的要求，所謂快速增長(zhǎng)，一般要求年增長(zhǎng)率達(dá)到10%以上。風(fēng)險(xiǎn)投資家為了獲得潛在的高收益，而愿意承擔(dān)其蘊(yùn)涵的高風(fēng)險(xiǎn)，因此會(huì)更加注重項(xiàng)目的成長(zhǎng)性。
產(chǎn)品和服務(wù)的獨(dú)特性。獨(dú)一無(wú)二的優(yōu)勢(shì)是企業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)中獲勝的重要砝碼。這些優(yōu)勢(shì)主要包括技術(shù)優(yōu)勢(shì)、品牌優(yōu)勢(shì)、成本優(yōu)勢(shì)、時(shí)間優(yōu)勢(shì)。范若愚認(rèn)為，保持這個(gè)優(yōu)勢(shì)的時(shí)間也是非常重要的。
好的商業(yè)模式和盈利模式。商業(yè)模式主要是指如何生產(chǎn)產(chǎn)品、如何提供服務(wù)、如何進(jìn)行市場(chǎng)策劃等一系列問(wèn)題;而盈利模式則關(guān)注如何賺錢(qián)、如何把產(chǎn)品和服務(wù)轉(zhuǎn)化成利潤(rùn)。很多創(chuàng)業(yè)者在爭(zhēng)取風(fēng)險(xiǎn)投資的時(shí)候，只關(guān)注于自己企業(yè)的商業(yè)模式，而對(duì)盈利模式缺少具體的思考和描述，這也成為他們?cè)诤惋L(fēng)險(xiǎn)投資商談判時(shí)失敗的一個(gè)重要因素。
市場(chǎng)和競(jìng)爭(zhēng)。既在行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中的的地位，是不是這個(gè)行業(yè)的領(lǐng)頭羊，或者是否具有巨大的發(fā)展?jié)摿Α?/p>
管理團(tuán)隊(duì)。人的因素是非常重要的，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)投資商來(lái)說(shuō)，創(chuàng)業(yè)者的素質(zhì)、是否具有高素質(zhì)技術(shù)、財(cái)務(wù)、營(yíng)銷(xiāo)人員，都可以說(shuō)是企業(yè)成敗的關(guān)鍵因素。同時(shí)，一個(gè)企業(yè)的管理者是否正直誠(chéng)實(shí)、具有信用，管理團(tuán)隊(duì)之間是否具有一定的互補(bǔ)性也是他們考慮的首要因素之一。
投資及退出。包括對(duì)投資回報(bào)的分析、判斷，退出的渠道和時(shí)機(jī)等。
四大誤區(qū)
1、創(chuàng)始人股權(quán)分配平均，股權(quán)過(guò)于分散
很多創(chuàng)業(yè)者認(rèn)為，幾個(gè)創(chuàng)始人平均分配股權(quán)可以讓大家共同奮斗，不會(huì)產(chǎn)生利益方面的爭(zhēng)論。其實(shí)不然，創(chuàng)業(yè)公司一個(gè)最大的優(yōu)勢(shì)就在于高效的執(zhí)行力和靈活性，而創(chuàng)始人在這個(gè)過(guò)程中往往處于一個(gè)中心位置。回望所有成功的企業(yè)，我們會(huì)發(fā)現(xiàn)它們幾乎都有一個(gè)非常特別的創(chuàng)始人，微軟、蘋(píng)果、Amazon 等等無(wú)不如此。早期階段，他們就代表著公司，是他們?cè)隍?qū)動(dòng)著公司不斷向前發(fā)展。而這種驅(qū)動(dòng)力不僅來(lái)自于自身的責(zé)任，更來(lái)自于“一切我說(shuō)了算”的決策權(quán)。如果幾個(gè)創(chuàng)始人股權(quán)平均太過(guò)分散，那么勢(shì)必影響其決策效率。此時(shí)創(chuàng)業(yè)公司最大的優(yōu)勢(shì)：“執(zhí)行力和靈活性”就已喪失。
2、關(guān)注錢(qián)而忽視了資金背后的投資人
談到融資，當(dāng)然需要關(guān)注錢(qián)。但是正如我們之前所分析，創(chuàng)業(yè)者與投資人的連結(jié)就像婚姻，與不適合的投資人聯(lián)姻，很可能會(huì)毀掉創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目。因此，關(guān)注資金背后的投資人，關(guān)注他們的行業(yè)背景、他們所擁有的資源以及他們投資的項(xiàng)目，看看是否能給自己帶來(lái)真正價(jià)值。投資人看一個(gè)項(xiàng)目，往往需要對(duì)這個(gè)項(xiàng)目及其團(tuán)隊(duì)骨干做一個(gè)非常詳細(xì)的盡職調(diào)查;同樣，作為創(chuàng)業(yè)者，在尋找投資時(shí)，也需要對(duì)資金背后的投資人做個(gè)類(lèi)似的盡職調(diào)查。
3、兼職創(chuàng)業(yè)希望融到錢(qián)后再全職
創(chuàng)業(yè)不僅是一項(xiàng)全職工作，更是一項(xiàng)事業(yè)。兼職創(chuàng)業(yè)說(shuō)明對(duì)自己的項(xiàng)目沒(méi)有信心或者對(duì)自己沒(méi)有信心，因?yàn)槟惆阉旁诹说诙暮髠湮恢�。同時(shí)，兼職創(chuàng)業(yè)導(dǎo)致不能專(zhuān)注，無(wú)法深入。投資人不是傻瓜，如果連自己都對(duì)自己(項(xiàng)目)沒(méi)有信心，他們又怎會(huì)投資!
4、團(tuán)隊(duì)沒(méi)有磨合就融資
正如我們上面所說(shuō)，投資人看一個(gè)項(xiàng)目，往往需要對(duì)項(xiàng)目和團(tuán)隊(duì)進(jìn)行全面的盡職調(diào)查。很多投資人甚至只看團(tuán)隊(duì)，團(tuán)隊(duì)靠譜，選擇的項(xiàng)目也不會(huì)太差。因此在打算融資前，先把團(tuán)隊(duì)磨合好是必要的前提。
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