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創(chuàng)業(yè)之初需要知道的融資知識
創(chuàng)業(yè)是一個漫長的過程,但隨著資本的持有,它可能會更快。 資本是一把雙刃劍,在加速夢想的同時,也在回報的要求中保有夢想。有關創(chuàng)業(yè)之初的融資知識，下文就是小編收集的一些，歡迎大家閱讀與了解。
創(chuàng)業(yè)之初需要知道的融資知識1
風險投資(VC)到底是什么
VC當然不是指維生素C，也不是哪里有風險就往哪里投資。
維基百科中是這樣解釋“風險投資”的：風險投資是私募股權(quán)投資中的一種，通常投資給早期、具有潛力和成長性的公司，以期最終通過IPO或公司出售的方式獲得投資回報。
風險投資既然屬于私募股權(quán)投資的一種，是專注于投資早期公司的那一類，那私募股權(quán)又是什么呢?
維基百科是這樣解釋“私募股權(quán)”的：私募股權(quán)投資是一個寬泛的概念，指任何權(quán)益的方式投資于任何沒有在公開市場自由交易的資產(chǎn)。機構(gòu)投資者會投資到私募股權(quán)基金，并由私募股權(quán)投資公司投資到目標公司。私募股權(quán)投資包括杠桿收購、夾層投資、成長投資、風險投資、天使投資和其他類型。私募股權(quán)基金通常會參與被投資公司的管理，并可能會引入別的管理團隊使公司價值更大。
如果以上算是民間說法，官方的解釋無疑是以美國全美風險投資協(xié)會(NVCA)的定義為準：風險投資是由職業(yè)投資家與其管理經(jīng)驗一起，投入到新興的、迅速發(fā)展的、具有巨大經(jīng)濟發(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè)中的一種權(quán)益資本。
從上面的這些定義，可以發(fā)現(xiàn)組成風險投資的幾個關鍵基因：
▌第一，錢，就是風險投資投入到目標的資本，是由專門的投資人提供的;
▌ 第二，風險投資是一種股權(quán)投資，一般不以貸款等債權(quán)投資形式體現(xiàn);
▌ 第三，投資行為是由職業(yè)風險投資家負責的;
▌ 第四，被投資公司還很年輕、處于快速發(fā)展期、未來有可能獲得成功。
VC究竟是如何運作的
實際上，我們常常聽到和看到的“VC”這個詞，還可以作為“風險投資公司”、“風險投資人”、“風險投投資行業(yè)”等的簡稱。
VC其實跟一般的生產(chǎn)企業(yè)模式類似，他們先從一些優(yōu)質(zhì)的創(chuàng)業(yè)者手里低價買入“原料”——這些創(chuàng)業(yè)企業(yè)的股份，然后對“原料”進行加工——給企業(yè)提供一些增值服務，或者干脆就等著創(chuàng)業(yè)者自己努力，從而使這些股份原材料成為更加規(guī)范的產(chǎn)品，并獲得價值提升。
最后，VC將這些股份賣給大型企業(yè)，或者讓企業(yè)上市，VC通過證券市場脫手，將手中的股份高價賣給戰(zhàn)略投資者或公眾，從而完成一個投資循環(huán)，實現(xiàn)投資收益。
風險投資專注于投資早期、高潛力、高成長的公司，以現(xiàn)金換取被投資公司的股權(quán)，通過被投資公司的上市或出售實現(xiàn)股權(quán)增值并且在變現(xiàn)后獲得投資回報。
風險投資基金(簡稱“VC基金”)是一種集合的投資工具，通常是有限合伙或有限責任公司的.組織形式，將第三方出資人或者投資者的錢聚集起來，并投資到眾多目標公司中去。
風險投資公司(簡稱“VC公司”或“VC”)是VC基金的管理者，負責為基金融資，就像創(chuàng)業(yè)者為企業(yè)融資一樣，VC公司也要向投資者融資。通過募集到足夠的資金并成立VC基金之后，才能開始投資。
VC公司里負責投資的專業(yè)人士稱為風險投資人，也就是我們常常所說的“VC”，他們負責尋找、挑選以及評估投資目標，并將管理經(jīng)驗、技術力量、外部資源以及資金等帶給被投資公司。
按有限責任公司形式成立的基金跟普通的公司沒什么太大的區(qū)別，國內(nèi)本土的、有一定年頭的創(chuàng)投公司基本采取這種組織形式。
而主流的VC基金組織形式是有限合伙形式的，美國絕大部分VC基金以及中國新興的一些本土VC公司也采取這種形式，基金的出資人叫做有限合伙人(LP)，VC公司叫做普通合伙人(GP)。
基金為全體合伙人共同擁有，VC公司作為GP，除了要拿出一定資金外，還同時管理這一期VC基金。
LP參與分享投資收益但是不參加基金運作的日常決策和管理，VC基金的所有權(quán)和管理權(quán)是分離的，以保證GP能夠獨立地、不受外界干擾地進行投資。
另外，為了監(jiān)督GP的商業(yè)操作、財務狀況和降低投資風險，VC基金要聘請獨立的財務審計顧問和律師，并設立董事會或者顧問委員會，他們會參與每次投資的決策，但是最終決定由GP來做。
天使投資本質(zhì)上是早期風險投資，天使投資人(天使)常常是這樣一些有錢人：他們很多人曾成功地創(chuàng)辦了公司，對技術的感覺很敏銳，他們不愿意再辛辛苦苦創(chuàng)業(yè)，希望出錢資助別人干而間接獲得收益。他們的想法簡單說就是“不愿意當總(經(jīng)理)，只肯當董(事)”。
創(chuàng)業(yè)之初需要知道的融資知識2
什么是融資?
融資是企業(yè)或個人在自身發(fā)展和創(chuàng)業(yè)過程中，或在產(chǎn)品開發(fā)和市場推廣過程中，通過銀行、金融機構(gòu)、外資機構(gòu)、投資公司、其他企業(yè)和個人等渠道和媒介，以股權(quán)形式和債權(quán)形式取得適量的資金，滿足自身發(fā)展的一種途徑。
企業(yè)融資所采取的合作形式主要有兩種：
股權(quán)融資：企業(yè)或個人以一定量的固定資產(chǎn)、土地、廠房設備、擁有自主知識產(chǎn)權(quán)的專利技術，及少量流動資金入股，投資方以資金來參股、入股的合作形式。股權(quán)融資多常見于高新技術企業(yè)、農(nóng)業(yè)深加工和養(yǎng)殖、種植項目，多采用中外合資或合作雙方共同出資成立公司的形式。
股權(quán)融資所要確定的主要問題是，投資方的持有股份的比例問題，及投資方是否參與企業(yè)的經(jīng)營管理。
債權(quán)融資：企業(yè)或個人通過固定回報、借貸的形式，籌集資金，到期還本付息的合作形式。債權(quán)融資常見于個人、房地產(chǎn)、基礎設施建設、石油、化工、交通、運輸、冶金、礦產(chǎn)等大型或綜合型項目。債權(quán)融資所要確定的主要問題是企業(yè)借款的還款期限，一般情況下還款期以3—5年較為適宜，某些大型基礎設施建設和房地產(chǎn)項目可超過8年。另外債權(quán)融資還要詢問企業(yè)所能承受的還款利率，一般民間借款利率要比銀行同期存款利率高2-3個百分點。
個人經(jīng)營類貸款是指銀行向從事合法生產(chǎn)經(jīng)營的個人發(fā)放的，用于定向購買或租賃商用房、機械設備，以及用于滿足個人控制的企業(yè)、生產(chǎn)經(jīng)營流動資金需求和其他合理資金需求的貸款。個人經(jīng)營類貸款的分類在個人經(jīng)營類貸款里，其中有專項貸款和流動資金貸款兩大類;個人經(jīng)營類貸款和個人商用房貸款、以及設備貸款和無擔保流動資金貸款的貸款要素。
根據(jù)貸款用途的不同，個人經(jīng)營類貸款可以分為個人經(jīng)營專項貸款和個人經(jīng)營流動資金貸款。
專項貸款是指：銀行向個人發(fā)放的`用于定向購買或租賃商用房和機械設備，且其主要還款來源是由經(jīng)營產(chǎn)生的現(xiàn)金流獲得的貸款。專項貸款主要包括個人商用房貸款(以下簡稱商用房貸款)和個人經(jīng)營設備貸款(以下簡稱設備貸款)。商用房貸款是指銀行向個人發(fā)放的用于定向購買或租賃商用房所需資金的貸款。目前，商用房貸款主要用于商鋪(銷售商品或提供服務的場所)貸款。設備貸款是指銀行向個人發(fā)放的，用于購買或租賃生產(chǎn)經(jīng)營活動中所需設備的貸款。
流動資金貸款是指：銀行向從事合法生產(chǎn)經(jīng)營的個人發(fā)放的用于滿足個人控制的企業(yè)(包括個體工商戶)生產(chǎn)經(jīng)營流動資金需求的貸款。流動資金貸款按照有無擔保的貸款條件分為有擔保流動資金貸款和無擔保流動資金貸款。有擔保流動資金貸款是指銀行向個人發(fā)放的、需要擔保的用于滿足生產(chǎn)經(jīng)營流動資金需求的貸款。無擔保流動資金貸款是指銀行向個人發(fā)放的、無須擔保的用于滿足生產(chǎn)經(jīng)營流動資金需求的信用貸款。
創(chuàng)業(yè)之初需要知道的融資知識3
1、 投資機構(gòu)
領域階段符合、給錢多的機構(gòu)不一定是好機構(gòu)。對于第一輪融資，投資機構(gòu)能給項目帶來的價值更重要：上下游資源、行業(yè)經(jīng)驗、品牌影響力等等，以及公司的價值觀，是否對創(chuàng)業(yè)者友好，投資機構(gòu)是否愿意陪伴創(chuàng)業(yè)者一同成長等等，直接決定項目能不能活下去（是不是很想要一份詳細的機構(gòu)剖析？多點贊讓領導看到，領導批準我就發(fā)布~）。不過也是因項目而異，如果你只缺錢，那沒什么講的~投之前先看下這家機構(gòu)已經(jīng)投過的項目，除非鋪賽道打法的投資機構(gòu)，一般機構(gòu)不會投與已投項目競爭激烈的項目。最重要的，是看這家機構(gòu)的投資領域，投資機構(gòu)一般都會在官網(wǎng)標明其投資的行業(yè)方向，如果你是醫(yī)藥企業(yè)，去找只投文娛類項目的投資機構(gòu)就是浪費時間了。
2、融資時間
融資講究良辰吉時。有數(shù)據(jù)有數(shù)據(jù)有數(shù)據(jù)。強烈建議有數(shù)據(jù)之后再融資，沒有數(shù)據(jù)的時候不要浪費時間撩投資人。數(shù)據(jù)要好看，不能有任何虛假成分！實在不行，種子用戶測試反饋這種也湊合。
3、 融資途徑
直接聯(lián)系：查機構(gòu)郵箱、電話、地址，聯(lián)系投資經(jīng)理或直接上門拜訪；
第三方對接：投融資平臺、FA、路演、朋友同學等介紹。
個別牛逼的項目是機構(gòu)主動來砸錢的~，前提是你得在平臺上曝光。
雖然途徑?jīng)]有優(yōu)劣之分，但專業(yè)的人做專業(yè)的事。
例如有的平臺不收費，只提供信息對接服務，如linker2平臺；好的`FA雖然收費，但能提供梳理項目等增值服務。
4、 融資額
通俗點講，需要多少錢可以讓項目活到下一輪，或者達到盈虧平衡。除此之外，還可以根據(jù)項目的實際需求，比如團隊建設、產(chǎn)品開發(fā)、客戶推廣等等。拿這筆錢可以讓項目發(fā)展到一個什么狀態(tài)？這個問題的回答最好量化。
5、 出讓股份
融資額=估值*出讓股份。估值是談出來的，一般來講，不會超過20%。第一輪融資如果沒有數(shù)據(jù)，只能依靠和投資人畫大餅來談估值；然而如果有了運營數(shù)據(jù)就能通過行業(yè)橫向比較，做到部分的有據(jù)可循。對于初創(chuàng)企業(yè)來說，錢不是越多越好，滿足需求即可。初創(chuàng)企業(yè)的估值往往不高，所以拿到的錢越多，出讓給投資機構(gòu)的股份就越高。所以第一輪融資，估值不妨稍低點，好處是后續(xù)融資會很容易。比如第一輪估值是1000萬，稍微做一點成績，就能用三五千萬的估值去融下一輪，下一輪進來的人相對比較容易。
6、 期權(quán)池
提前預留一部分期權(quán)，用來激勵員工，或者吸引人才。如果不預留，等到分股權(quán)的時候，則會稀釋原來創(chuàng)業(yè)團隊以及投資機構(gòu)的股份，會相當麻煩。一般在10%-20%。
7、 股東持股比例
在融資前，要確定好股東的融資比例，并經(jīng)過工商局登記。股權(quán)有問題的項目往往走不遠。幾個非常敏感的數(shù)字：1%知情權(quán)，否定決議；5%舉牌線；10%股東會的召集權(quán)等，申請公司解散權(quán)；34%否決重大事項 ；51%相對控制權(quán)；67%絕對控制權(quán)。詳細解釋自行百度，不多贅述。
8、 速戰(zhàn)速決
融資過程不宜太過漫長，沒必要花太長估值談判，早做決斷不要猶豫，切勿因為估值談判耽誤了占領市場，得不償失。妥協(xié)未嘗不是一種選擇。
9、 BP
已經(jīng)融第二輪的項目，還可以由投資機構(gòu)來做背書。相比較而言，第一次融資的BP需要特別突出幾個問題，不贅述了，詳見：融資寫商業(yè)計劃書 (BP) 有哪些注意事項？
10、面談準備
在面談前，準備好投資人會提問的問題（可以翻我之前的視頻），請別人一起情景模擬一下（FA就是這么幫創(chuàng)業(yè)者準備面談的，別問我是怎么知道的~）最后說明一點，融資時投資人可能會給到各種意見，考慮這些意見時不要太認真~要從項目的長遠發(fā)展考慮，創(chuàng)始人要有自己的主見。
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