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互聯(lián)網(wǎng)供應鏈金融進化及風控分析
供應鏈金融是銀行等金融企業(yè)圍繞供應鏈核心企業(yè)，由此進行擔保或供應鏈上、下游企業(yè)提供存貨、應收款等抵押或質(zhì)押，對核心企業(yè)的上、下游提供貸款，并通過對供應鏈物流、資金流、信息流進行管理或服務，降低貸款風險的間接資金融通。那么，戲命師由yjbys小編為大家整理的互聯(lián)網(wǎng)供應鏈金融進化及風控分析，歡迎大家參考學習。
供應鏈金融起源
供應鏈金融是銀行等金融企業(yè)圍繞供應鏈核心企業(yè)，由此進行擔�；蚬⿷溕稀⑾掠纹髽I(yè)提供存貨、應收款等抵押或質(zhì)押，對核心企業(yè)的上、下游提供貸款，并通過對供應鏈物流、資金流、信息流進行管理或服務，降低貸款風險的間接資金融通。供應鏈金融本質(zhì)上是貸款服務，對供應鏈的物流、資金流與信息流的管理或服務目的是為了降低貸款風險，確保貸款本息能夠回收。
供應鏈金融源起于銀行在爭奪優(yōu)勢企業(yè)貸款資源進入飽和狀態(tài)后，為了繼續(xù)擴大銀行貸款規(guī)模與企業(yè)專業(yè)化分工合作，供應鏈核心企業(yè)為建立穩(wěn)固的供應鏈關系，協(xié)助解決供應鏈核心企業(yè)上、下游中小型企業(yè)融資，向銀行申請或銀行創(chuàng)造的基于供應鏈管理與風險控制的貸款模式。供應鏈理論發(fā)展及20世紀70年代中MRPII(Manufacturing Resources Planning)發(fā)展與80年代末ERP(Enterprise Resources Planning)信息技術發(fā)展，使供應鏈管理與控制成為可能，供應鏈金融才得以大力發(fā)展。截止到2008年，全球最大的50家銀行中有46家向企業(yè)提供供應鏈融資。
供應鏈金融模式，按照提供抵押物的不同，分為動產(chǎn)質(zhì)押融資模式、應收賬款融資模式及保稅倉融資模式(也稱“廠商銀”)。按照提供貸款主體方不同，分為物流商主導、綜合企業(yè)集團主導及銀行主導三種模式。物流商主導與企業(yè)集團主導都是由物流商或企業(yè)集團控股的金融部門實施。
中國供應鏈金融的進化
中國供應鏈金融的起步自銀行始。2003年平安銀行率先提出“1+N”模式，形成供應鏈金融最原始的1.0時代。“1+N”模式中的“1”是指供應鏈核心企業(yè)，“N”是指供應鏈上下游中小企業(yè)。之后，多家銀行相繼跟進，并推出各自的供應鏈金融業(yè)務，如中國銀行的“融貨達”、“融信達”、“TSU”、“供應商融資項目”，興業(yè)銀行“金芝麻”供應鏈金融服務等。
2012年，平安銀行又發(fā)布了其供應鏈金融2.0版本，媒體稱之為供應鏈金融2.0時代，即銀行利用互聯(lián)網(wǎng)與信息技術提供線上的供應鏈金融業(yè)務。較之線下供應鏈融資方案，供應鏈金融2.0的核心優(yōu)勢是銀行、核心企業(yè)以及供應鏈上下游企業(yè)三者之間的互動、協(xié)同與多方信息的可視化。
2014年7月10日，平安銀行在深圳推出橙e平臺，將線上供應鏈金融全面升級為“電子商務+互聯(lián)網(wǎng)金融”集成服務，媒體稱之為供應鏈金融3.0時代，即互聯(lián)網(wǎng)供應鏈金融時代，也稱“N+N”模式(N個核心企業(yè)與N個供應鏈上下游企業(yè)).
除銀行外，其他企業(yè)從2013年開始也紛紛突入供應鏈金融領域。其中，有電子商務企業(yè)，如京東白條、阿里巴巴的小額貸款;有P2P企業(yè)轉型;有行業(yè)門戶網(wǎng)站轉型，如上海鋼聯(lián)、365網(wǎng);有部分上市公司及部分供應鏈管理軟件提供商等。除了京東、阿里巴巴等電子商務企業(yè)供應鏈金融發(fā)展較好外，其他企業(yè)仍在嘗試，處于概念或起步階段，并沒有形成一定的規(guī)模。
我國供應鏈金融發(fā)展起步較晚，除了銀行、電子商務企業(yè)做了部分供應鏈金融業(yè)務外，由于我國信用環(huán)境、供應鏈穩(wěn)定性、供應鏈信息系統(tǒng)管理、供應鏈金融參與各方利益訴求不同及銀行偏好不動產(chǎn)抵押的風險控制意識，供應鏈金融發(fā)展并不理想，未能真正實現(xiàn)通過供應鏈金融解決中小企業(yè)融資問題。
平安銀行供應鏈金融2.0版本及電子商務企業(yè)開展的對電子商務平臺商家或消費者提供的貸款，都是借助電子商務平臺開展供應鏈金融業(yè)務，預示著互聯(lián)網(wǎng)供應鏈金融開始出現(xiàn)，但從某種意義上講，仍屬間接融資，與傳統(tǒng)的供應鏈金融無實質(zhì)差別。
筆者將這種互聯(lián)網(wǎng)供應鏈金融定義為狹義的互聯(lián)網(wǎng)供應鏈金融，即利用互聯(lián)網(wǎng)技術，對供應鏈提供間接融資，并通過大數(shù)據(jù)、云計算控制風險的金融業(yè)務。與傳統(tǒng)的供應鏈金融相比，狹義的互聯(lián)網(wǎng)供應鏈金融：更注重通過電子商務平臺的搭建，創(chuàng)建供應鏈或將成熟的供應鏈引入到電子商務平臺;風險控制強調(diào)大數(shù)據(jù)、云計算，不關注倉單、存貨或應收、預收款抵押。
互聯(lián)網(wǎng)供應鏈金融風險控制
長期以來，傳統(tǒng)供應鏈金融在風險控制中強調(diào)以下三個方面：
一是核心企業(yè)及擔保。如供應鏈中核心企業(yè)，即制造商實力不強，銷售或資產(chǎn)規(guī)模不大，財務狀況不良好，即使有核心企業(yè)或核心企業(yè)愿意提供擔保，傳統(tǒng)供應鏈金融提供方都不會提供融資。
二是動產(chǎn)抵押或應收/預付款質(zhì)押。傳統(tǒng)供應鏈金融強調(diào)，取得供應鏈融資的核心企業(yè)上、下游企業(yè)必須提供傳統(tǒng)供應鏈金融資金提供方接受的倉單、存貨、應收款或預付款抵押或質(zhì)押，否則，即使該供應鏈的核心企業(yè)實力強大，在該供應鏈中的上、下游企業(yè)都不會獲得融資。2015年10月8日，華為、中興一級供應商深圳福昌電子因欠款人民幣2.7億元宣布破產(chǎn)即是此情況。
三是物流、資金流與信息流的跟蹤。即使供應鏈各企業(yè)采用了ERP軟件，但傳統(tǒng)供應鏈金融資金提供方管理信息系統(tǒng)與供應鏈企業(yè)ERP系統(tǒng)及物流公司的管理系統(tǒng)未聯(lián)網(wǎng)，因此，在向供應鏈上、下游企業(yè)提供資金后，傳統(tǒng)供應鏈金融提供方派人了解與跟蹤該供應鏈的物流、資金流與信息流，以確保不出現(xiàn)異常，確保融出的資金安全。
與傳統(tǒng)供應鏈金融不同，互聯(lián)網(wǎng)供應鏈金融風險控制必須通過以下方式實施風險管控：
首先，利用大數(shù)據(jù)、云計算替代抵押或質(zhì)押。京東為什么能為它的平臺購物的消費者提供貸款(或賒銷)，原因就是它的后臺可統(tǒng)計、分析該消費者消費行為習慣與還款能力。
其次，使用虛擬貨幣。發(fā)展虛擬經(jīng)濟要使用虛擬貨幣，2009年1月誕生的比特幣，使虛擬貨幣得到越來越多的關注。提供B2B2C的電子商務平臺本身是一個生態(tài)系統(tǒng)，提供了一個完整的閉循環(huán)，在該閉循環(huán)中使用虛擬貨幣，可防止互聯(lián)網(wǎng)金融的道德風險，減少資金挪用、侵占或轉移的風險。
再次，通過資本運作，將互聯(lián)網(wǎng)金融風險從內(nèi)部轉化為外部風險或化解。當接受資金的某供應鏈出現(xiàn)風險，可通過重組，將幾個供應鏈進行合并，并達到上市條件，然后通過資本運作實現(xiàn)上市。供應鏈上市后，融資能力加強，還款能力提高或股價高于貸款或眾籌投資原始投資金額，P2P貸款方可通過債轉股或眾籌投資人通過溢價出售股票將風險轉移或化解。
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