企業(yè)上市財(cái)務(wù)問(wèn)題大全
引導(dǎo)語(yǔ)：企業(yè)上市是一項(xiàng)復(fù)雜的系統(tǒng)工程，需要在各個(gè)方面滿足上市的規(guī)范要求，而財(cái)務(wù)問(wèn)題往往直接關(guān)系功敗垂成。下面是小編為你帶來(lái)的企業(yè)上市財(cái)務(wù)問(wèn)題，希望對(duì)你有所幫助。
企業(yè)上市財(cái)務(wù)問(wèn)題
據(jù)統(tǒng)計(jì)，因財(cái)務(wù)問(wèn)題而與上市僅一步之隔的企業(yè)占大多數(shù)。本文擬對(duì)企業(yè)發(fā)行上市過(guò)程中應(yīng)當(dāng)注意的有關(guān)財(cái)務(wù)問(wèn)題，結(jié)合證監(jiān)會(huì)審核關(guān)注點(diǎn)進(jìn)行說(shuō)明，以期對(duì)后來(lái)者所有幫助和借鑒。
關(guān)注點(diǎn)一： 持續(xù)盈利能力-(企業(yè)盈利能力是否具有可持續(xù)性)
能夠持續(xù)盈利是企業(yè)發(fā)行上市的一項(xiàng)基本要求，從財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息來(lái)看，盈利能力主要體現(xiàn)在收入的結(jié)構(gòu)組成及增減變動(dòng)、毛利率的構(gòu)成及各期增減、利潤(rùn)來(lái)源的連續(xù)性和穩(wěn)定性等三個(gè)方面。
從公司自身經(jīng)營(yíng)來(lái)看，決定企業(yè)持續(xù)盈利能力的內(nèi)部因素——核心業(yè)務(wù)、核心技術(shù)、主要產(chǎn)品以及其主要產(chǎn)品的用途和原料供應(yīng)等方面。
從公司經(jīng)營(yíng)所處環(huán)境來(lái)看，決定企業(yè)持續(xù)盈利能力的外部因素——所處行業(yè)環(huán)境、行業(yè)中所處地位、市場(chǎng)空間、公司的競(jìng)爭(zhēng)特點(diǎn)及產(chǎn)品的銷售情況、主要消費(fèi)群體等方面。
公司的商業(yè)模式是否適應(yīng)市場(chǎng)環(huán)境，是否具有可復(fù)制性，這些決定了企業(yè)的擴(kuò)張能力和快速成長(zhǎng)的空間。
公司的盈利質(zhì)量，包括營(yíng)業(yè)收入或凈利潤(rùn)對(duì)關(guān)聯(lián)方是否存在重大依賴，盈利是否主要依賴稅收優(yōu)惠、政府補(bǔ)助等非經(jīng)常性損益，客戶和供應(yīng)商的集中度如何，是否對(duì)重大客戶和供應(yīng)商存在重大依賴性。
關(guān)注點(diǎn)二：收入
營(yíng)業(yè)收入是利潤(rùn)表的重要科目，反映了公司創(chuàng)造利潤(rùn)和現(xiàn)金流量的能力。在主板及創(chuàng)業(yè)板上市管理辦法規(guī)定的發(fā)行條件中，均有營(yíng)業(yè)收入的指標(biāo)要求。
公司的銷售模式、渠道和收款方式。按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，判斷公司能否確認(rèn)收入的一個(gè)核心原則是商品所有權(quán)上的主要風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬是否轉(zhuǎn)移給購(gòu)貨方，這就需要結(jié)合公司的銷售模式、渠道以及收款方式進(jìn)行確定。
銷售循環(huán)的內(nèi)控制度是否健全，流程是否規(guī)范，單據(jù)流、資金流、貨物流是否清晰可驗(yàn)證。這些是確認(rèn)收入真實(shí)性、完整性的重要依據(jù)，也是上市審計(jì)中對(duì)收入的關(guān)注重點(diǎn)。
銷售合同的驗(yàn)收標(biāo)準(zhǔn)、付款條件、退貨、后續(xù)服務(wù)及附加條款。同時(shí)還須關(guān)注商品運(yùn)輸方式。
收入的完整性，即所有收入是否均開(kāi)票入賬，對(duì)大量現(xiàn)金收入的情況，是否有專門內(nèi)部控制進(jìn)行管理。對(duì)于零售企業(yè)等大量收入現(xiàn)金的企業(yè)，更須引起重點(diǎn)關(guān)注。
現(xiàn)金折扣、商業(yè)折扣、銷售折讓等政策。根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則規(guī)定，發(fā)生的現(xiàn)金折扣，應(yīng)當(dāng)按照扣除現(xiàn)金折扣前的金額確定銷售商品收入金額，現(xiàn)金折扣在實(shí)際發(fā)生時(shí)計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用;發(fā)生的商業(yè)折扣，應(yīng)當(dāng)按照扣除商業(yè)折扣后的金額確定銷售商品收入金額;發(fā)生的銷售折讓，企業(yè)應(yīng)分別不同情況進(jìn)行處理。
關(guān)注銷售的季節(jié)性，產(chǎn)品的銷售區(qū)域和對(duì)象，企業(yè)的行業(yè)地位及競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，結(jié)合行業(yè)變化、新客戶開(kāi)發(fā)、新產(chǎn)品研發(fā)等情況，確定各期收入波動(dòng)趨勢(shì)是否與行業(yè)淡旺季一致，收入的變動(dòng)與行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)是否一致，是否符合市場(chǎng)同期的變化情況。
企業(yè)的銷售網(wǎng)絡(luò)情況及主要經(jīng)銷商的資金實(shí)力，所經(jīng)銷產(chǎn)品對(duì)外銷售和回款等情況，企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入與應(yīng)收賬款及銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金的增長(zhǎng)關(guān)系。
關(guān)注點(diǎn)三：成本費(fèi)用
成本費(fèi)用直接影響企業(yè)的毛利率和利潤(rùn)，影響企業(yè)的規(guī)范、合規(guī)性和盈利能力，其主要關(guān)注點(diǎn)如下：
首先應(yīng)關(guān)注企業(yè)的成本核算方法是否規(guī)范，核算政策是否一致。擬改制上市的企業(yè)，往往成本核算較為混亂。對(duì)歷史遺留問(wèn)題，一般可采取如下方法處理：對(duì)存貨采用實(shí)地盤點(diǎn)核實(shí)數(shù)量，用最近購(gòu)進(jìn)存貨的單價(jià)或市場(chǎng)價(jià)作為原材料、低值易耗品和包裝物等的單價(jià)，參考企業(yè)的歷史成本，結(jié)合技術(shù)人員的測(cè)算作為產(chǎn)成品、在產(chǎn)品、半成品的估計(jì)單價(jià)。
問(wèn)題解決之后，應(yīng)立即著手建立健全存貨與成本內(nèi)部控制體系以及成本核算體系。費(fèi)用方面，應(yīng)關(guān)注企業(yè)的費(fèi)用報(bào)銷流程是否規(guī)范，相關(guān)管理制度是否健全，票據(jù)取得是否合法，有無(wú)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
對(duì)于成本費(fèi)用的結(jié)構(gòu)和趨勢(shì)的波動(dòng)，應(yīng)有合理的解釋。
在材料采購(gòu)方面，應(yīng)關(guān)注原材料采購(gòu)模式，供應(yīng)商管理制度等相關(guān)內(nèi)部控制制度是否健全，價(jià)格形成機(jī)制是否規(guī)范，采購(gòu)發(fā)票是否規(guī)范。
關(guān)注點(diǎn)四：稅務(wù)
稅務(wù)問(wèn)題是企業(yè)改制上市過(guò)程中的重點(diǎn)問(wèn)題。在稅務(wù)方面，中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒布的主板和創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市管理辦法均規(guī)定：發(fā)行人依法納稅，各項(xiàng)稅收優(yōu)惠符合相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)成果對(duì)稅收優(yōu)惠不存在重大依賴。
企業(yè)執(zhí)行的稅種、稅率應(yīng)合法合規(guī)。對(duì)于稅收優(yōu)惠，應(yīng)首先關(guān)注其合法性，稅收優(yōu)惠是否屬于地方性政策且與國(guó)家規(guī)定不符，稅收優(yōu)惠有沒(méi)有正式的批準(zhǔn)文件。對(duì)于稅收優(yōu)惠屬于地方性政策且與國(guó)家規(guī)定不一致的情況，根據(jù)證監(jiān)會(huì)保薦代表人培訓(xùn)提供的審核政策說(shuō)明，尋找不同解決辦法。
納稅申報(bào)是否及時(shí)，是否完整納稅，避稅行為是否規(guī)范，是否因納稅問(wèn)題受到稅收征管部門的處罰。
關(guān)注點(diǎn)五：資產(chǎn)質(zhì)量
企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量良好，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)合理是企業(yè)上市的一項(xiàng)要求。其主要關(guān)注點(diǎn)如下：
應(yīng)收賬款余額、賬齡時(shí)長(zhǎng)、同期收入相比增長(zhǎng)是否過(guò)大。
存貨余額是否過(guò)大、是否有殘次冷廢、周轉(zhuǎn)率是否過(guò)低、賬實(shí)是否相符。
是否存在停工在建工程，固定資產(chǎn)產(chǎn)證是否齊全，是否有閑置、殘損固定資產(chǎn)。
無(wú)形資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)是否存在瑕疵，作價(jià)依據(jù)是否充分。
其他應(yīng)收款與其他應(yīng)付款的核算內(nèi)容，這兩個(gè)科目常被戲稱為“垃圾桶”和“聚寶盆”。關(guān)注大額其他應(yīng)收款是否存在以下情況：關(guān)聯(lián)方占用資金、變相的資金拆借、隱性投資、費(fèi)用掛賬、或有損失、誤用會(huì)計(jì)科目。關(guān)注大額“其他應(yīng)付款”是否用于隱瞞收入，低估利潤(rùn)。
財(cái)務(wù)性投資資產(chǎn)，包括交易性金融資產(chǎn)、可供出售的金融資產(chǎn)等占總資產(chǎn)的比重，比重過(guò)高，表明企業(yè)現(xiàn)金充裕，上市融資的必要性不足。
關(guān)注點(diǎn)六：現(xiàn)金流量
現(xiàn)金流量反應(yīng)了一個(gè)企業(yè)真實(shí)的盈利能力、償債和支付能力，現(xiàn)金流量表提供了資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表無(wú)法提供的更加真實(shí)有用的財(cái)務(wù)信息，更為清晰地揭示了企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性和財(cái)務(wù)狀況�，F(xiàn)金流量主要關(guān)注點(diǎn)有以下幾個(gè)方面：
經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~直接關(guān)系到收入的質(zhì)量及公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力。應(yīng)結(jié)合企業(yè)的行業(yè)特點(diǎn)和經(jīng)營(yíng)模式，將經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、凈利潤(rùn)進(jìn)行比較。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為負(fù)數(shù)的要有合理解釋。
關(guān)注投資、籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量與公司經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的關(guān)系。例如，公司投資和籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~增加，表明企業(yè)實(shí)行的是擴(kuò)張的戰(zhàn)略，處于發(fā)展階段。此時(shí)需要關(guān)注其償債風(fēng)險(xiǎn)。
關(guān)注點(diǎn)七：重大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)
在企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制方面，中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒布的主板和創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市管理辦法均作了禁止性規(guī)定，包括不存在重大償債風(fēng)險(xiǎn)，不存在影響持續(xù)經(jīng)營(yíng)的擔(dān)保、訴訟以及仲裁等重大或有事項(xiàng);不存在為控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)進(jìn)行違規(guī)擔(dān)保的情形;不得有資金被控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)以借款、代償債務(wù)、代墊款項(xiàng)或者其他方式占用的情形。
關(guān)注點(diǎn)八：會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作
會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作規(guī)范，是企業(yè)上市的一條基本原則。
擬改制上市企業(yè)，特別是民營(yíng)企業(yè)，由于存在融資、稅務(wù)等多方面需求，普遍存在幾套賬情況，需要及時(shí)對(duì)其進(jìn)行處理，將所有經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)事項(xiàng)納入統(tǒng)一的一套報(bào)賬體系內(nèi)。
會(huì)計(jì)政策要保持一貫性，會(huì)計(jì)估計(jì)要合理并不得隨意變更。如不隨意變更固定資產(chǎn)折舊年限，不隨意變更壞賬準(zhǔn)備計(jì)提比例，不隨意變更收入確認(rèn)方法，不隨意變更存貨成本結(jié)轉(zhuǎn)方法。
關(guān)注點(diǎn)九：獨(dú)立性與關(guān)聯(lián)交易
企業(yè)要上市，其應(yīng)當(dāng)具有完整的業(yè)務(wù)體系和管理結(jié)構(gòu)，具有和直接面向市場(chǎng)獨(dú)立經(jīng)營(yíng)的能力，具體為資產(chǎn)完整、人員獨(dú)立、財(cái)務(wù)獨(dú)立、機(jī)構(gòu)獨(dú)立和業(yè)務(wù)獨(dú)立五大獨(dú)立。尤其是業(yè)務(wù)獨(dú)立方面，證監(jiān)會(huì)對(duì)關(guān)聯(lián)交易的審核非常嚴(yán)格，要求報(bào)告期內(nèi)關(guān)聯(lián)交易總體呈現(xiàn)下降的趨勢(shì)。因此對(duì)關(guān)聯(lián)交易要有完整業(yè)務(wù)流程的規(guī)范，還要證明其必要性及公允性。
關(guān)注點(diǎn)十：業(yè)績(jī)連續(xù)計(jì)算
在IPO過(guò)程中，經(jīng)常有公司整體改制，這就涉及業(yè)績(jī)連續(xù)計(jì)算的問(wèn)題，主板上市管理辦法規(guī)定最近三年內(nèi)主營(yíng)業(yè)務(wù)和董事、高級(jí)管理人員沒(méi)有發(fā)生重大變化，實(shí)際控制人沒(méi)有發(fā)生變更。即使創(chuàng)業(yè)板也規(guī)定最近兩年內(nèi)上述內(nèi)容沒(méi)有變化。
對(duì)同一公司控制權(quán)人下相同、類似或相關(guān)業(yè)務(wù)的重組，在符合一定條件下不視為主營(yíng)業(yè)務(wù)發(fā)生重大變化，但需掌握規(guī)模和時(shí)機(jī)，不同規(guī)模的重組則有運(yùn)行年限及信息披露的要求。
關(guān)注點(diǎn)十一：內(nèi)部控制
不可否認(rèn)的是，政府相關(guān)機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)的內(nèi)部控制越來(lái)越嚴(yán)格。主板及創(chuàng)業(yè)板上市管理辦法均對(duì)發(fā)行人的內(nèi)部控制制度進(jìn)行了明確規(guī)定。值得一提的是2010年4月《企業(yè)內(nèi)部控制應(yīng)用指引第1號(hào)——組織架構(gòu)》等18項(xiàng)應(yīng)用指引以及《企業(yè)內(nèi)部控制評(píng)價(jià)指引》和《企業(yè)內(nèi)部控制審計(jì)指引》頒布，自2011年1月1日起在境內(nèi)外同時(shí)上市的公司施行，自2012年1月1日起在上海證券交易所、深圳證券交易所主板上市公司施行，擇機(jī)在中小板和創(chuàng)業(yè)板上市公司施行。因此企業(yè)應(yīng)按照相關(guān)要求，建立健全內(nèi)部控制并嚴(yán)格執(zhí)行。
企業(yè)是否符合IPO條件及財(cái)務(wù)規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)
首次公開(kāi)發(fā)行(IPO)財(cái)務(wù)審核的首要目標(biāo)，是要判斷申報(bào)企業(yè)是否符合IPO條件及財(cái)務(wù)規(guī)范標(biāo)準(zhǔn)。具體而言，可從以下15個(gè)方面予以判斷：
1.公司最近三年內(nèi)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件是否存在虛假陳述：如果申報(bào)企業(yè)有虛假陳述和記載被發(fā)現(xiàn)，三年之后才能重新申報(bào)IPO申請(qǐng)。在實(shí)際操作中，存在利潤(rùn)操縱問(wèn)題的申報(bào)企業(yè)比例要遠(yuǎn)大于存在虛假陳述的企業(yè)，許多企業(yè)就是因?yàn)槔麧?rùn)操縱而被否。
2.有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)折股整體變更為股份有限公司的情形：按照規(guī)定，采用整體變更方式改制的企業(yè)業(yè)績(jī)可以連續(xù)計(jì)算。但如果出現(xiàn)調(diào)賬行為，比如在改制時(shí)將企業(yè)資產(chǎn)重新評(píng)估入賬，或以此變更注冊(cè)資本，將不能連續(xù)計(jì)算業(yè)績(jī)。
3.財(cái)務(wù)獨(dú)立性的要求：申報(bào)企業(yè)須具備獨(dú)立的財(cái)務(wù)核算體系、獨(dú)立做出財(cái)務(wù)決策、具有規(guī)范的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度和對(duì)分公司、子公司的財(cái)務(wù)管理制度，不得與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)共用銀行賬戶。
4.注冊(cè)資本足額繳納的問(wèn)題：是否存在出資不實(shí)甚至是虛假出資的情形。
5.申報(bào)企業(yè)須依法納稅，近三年內(nèi)不存在嚴(yán)重的偷逃稅或被稅務(wù)部門嚴(yán)重處罰，且不存在嚴(yán)重依賴稅收優(yōu)惠的現(xiàn)象，發(fā)行后企業(yè)的稅種、稅率應(yīng)合法合規(guī)。如果申報(bào)企業(yè)所得稅曾出現(xiàn)因核算錯(cuò)誤、漏繳少繳的行為，允許通過(guò)補(bǔ)繳等方式予以解決。但是如果有虛假增值稅發(fā)票的問(wèn)題，則構(gòu)成實(shí)質(zhì)性的障礙。
6.股利分配問(wèn)題：利潤(rùn)分配方案申報(bào)時(shí)尚未實(shí)施完畢的，或者在審核期間提出向現(xiàn)有老股東進(jìn)行利潤(rùn)分配的，發(fā)行人必須實(shí)施完現(xiàn)金分配方案后方可提交發(fā)審會(huì)審核;利潤(rùn)分配方案中包含股票股利或者轉(zhuǎn)增股本的，必須追加利潤(rùn)分配方案實(shí)施完畢后的最近一期審計(jì)。
7.關(guān)注輕資產(chǎn)公司的無(wú)形資產(chǎn)占比問(wèn)題，但該問(wèn)題不構(gòu)成發(fā)行障礙。對(duì)于公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)確實(shí)需要的無(wú)形資產(chǎn)比例高的問(wèn)題，這不是發(fā)行障礙;但和公司主業(yè)無(wú)關(guān)的無(wú)形資產(chǎn)，以及僅是用來(lái)拼湊注冊(cè)資本且對(duì)企業(yè)無(wú)用的無(wú)形資產(chǎn)比例過(guò)高，則構(gòu)成發(fā)行障礙。
8.關(guān)注申報(bào)企業(yè)在資產(chǎn)評(píng)估的過(guò)程中，是否嚴(yán)格遵守了《國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估管理辦法》及資產(chǎn)評(píng)估準(zhǔn)則;是否履行了立項(xiàng)、評(píng)估、確認(rèn)程序;選用的評(píng)估方法是否恰當(dāng)、謹(jǐn)慎;報(bào)告期內(nèi)是否存在沒(méi)有資格的評(píng)估機(jī)構(gòu)評(píng)估問(wèn)題，尤其是收購(gòu)資產(chǎn);是否存在評(píng)估增值幅度較大的資產(chǎn)項(xiàng)目等。
9.關(guān)注申報(bào)企業(yè)的內(nèi)部控制制度是否符合“三性”，即能夠合理保證公司財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的合法性、營(yíng)運(yùn)的效率與效果性，具體要觀察注冊(cè)會(huì)計(jì)師的內(nèi)部控制審核意見(jiàn)，比如要關(guān)注審計(jì)報(bào)告及內(nèi)部控制審核報(bào)告的意見(jiàn)類型是否為標(biāo)準(zhǔn)無(wú)保留意見(jiàn)，帶有強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)的無(wú)保留意見(jiàn)則一般不被認(rèn)可。
10.關(guān)于驗(yàn)資問(wèn)題：謹(jǐn)慎對(duì)待驗(yàn)資問(wèn)題，申報(bào)企業(yè)不能有任何抽逃出資的情形。
11.申報(bào)企業(yè)須具有持續(xù)盈利能力，不得存在以下情形：最近一年的營(yíng)業(yè)收入或凈利潤(rùn)對(duì)關(guān)聯(lián)方或者有重大不確定型的客戶存在重大依賴;最近一年的凈利潤(rùn)主要來(lái)自合并報(bào)表范圍以外的投資收益。在審核過(guò)程中，發(fā)審部門會(huì)關(guān)注申報(bào)企業(yè)最近一年的新增客戶和新增項(xiàng)目導(dǎo)致的利潤(rùn)增長(zhǎng)，并判斷這種增長(zhǎng)是否具備可持續(xù)性。
12.關(guān)于創(chuàng)業(yè)板上市標(biāo)準(zhǔn)中關(guān)于盈利“持續(xù)增長(zhǎng)”的判斷標(biāo)準(zhǔn)問(wèn)題。對(duì)于報(bào)告期內(nèi)凈利潤(rùn)出現(xiàn)波動(dòng)的，以報(bào)告期2008年、2009年、2010年為例，持續(xù)增長(zhǎng)按以下標(biāo)準(zhǔn)掌握：當(dāng)2010年凈利潤(rùn)>2009年凈利潤(rùn)，且2009年凈利潤(rùn)2008年凈利潤(rùn)，則符合“持續(xù)增長(zhǎng)”規(guī)定。
13.關(guān)于創(chuàng)業(yè)板上市標(biāo)準(zhǔn)中的“成長(zhǎng)性”問(wèn)題：這是對(duì)擬在創(chuàng)業(yè)板IPO的企業(yè)的基本要求，是目前創(chuàng)業(yè)板企業(yè)市盈率高的支撐。部分企業(yè)對(duì)外部經(jīng)濟(jì)條件、氣候條件等依賴較強(qiáng)，因此成長(zhǎng)性不確定，一些企業(yè)因此撤回材料或被否。
14.擬上創(chuàng)業(yè)板企業(yè)最近一期末凈資產(chǎn)須不少于2000萬(wàn)元，不存在未彌補(bǔ)虧損。需要指出的是，母公司報(bào)表和合并報(bào)表均要符合此項(xiàng)要求。
15.關(guān)于盈利預(yù)測(cè)：主要關(guān)注穩(wěn)健性，是否和利潤(rùn)表項(xiàng)目一致，是否有不合理的假設(shè)。此外，盈利預(yù)測(cè)須提示風(fēng)險(xiǎn)。
企業(yè)上市前的財(cái)務(wù)問(wèn)題有哪些
一、會(huì)計(jì)政策適用問(wèn)題
擬掛牌企業(yè)在適用會(huì)計(jì)政策方面常見(jiàn)問(wèn)題主要體現(xiàn)在：一方面是錯(cuò)誤和不當(dāng)適用，譬如收入確認(rèn)方法模糊;資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提不合規(guī);長(zhǎng)短期投資收益確認(rèn)方法不合規(guī);在建工程結(jié)轉(zhuǎn)固定資產(chǎn)時(shí)點(diǎn)滯后;借款費(fèi)用資本化;無(wú)形資產(chǎn)長(zhǎng)期待攤費(fèi)用年限;合并會(huì)計(jì)報(bào)表中特殊事項(xiàng)處理不當(dāng)?shù)�。另一方面是適用會(huì)計(jì)政策沒(méi)有保持一貫性，譬如隨意變更會(huì)計(jì)估計(jì);隨意變更固定資產(chǎn)折舊年限;隨意變更壞賬準(zhǔn)備計(jì)提比例;隨意變更收入確認(rèn)方法;隨意變更存貨成本結(jié)轉(zhuǎn)方法等等。對(duì)于第一類問(wèn)題務(wù)必糾正和調(diào)整，第二類問(wèn)題則要注重選擇和堅(jiān)持。
二、會(huì)計(jì)基礎(chǔ)重視問(wèn)題
運(yùn)行規(guī)范，是企業(yè)掛牌新三板的一項(xiàng)基本要求，當(dāng)然也包括財(cái)務(wù)規(guī)范。擬掛牌企業(yè)，特別是民營(yíng)企業(yè)，在會(huì)計(jì)基礎(chǔ)方面存在兩個(gè)方面的問(wèn)題，一方面是有“規(guī)”不依，記錄、憑證、報(bào)表的處理不夠規(guī)范，甚至錯(cuò)誤，內(nèi)容上無(wú)法銜接或不夠全面;另一方面是“內(nèi)外”不一，由于存在融資、稅務(wù)等多方面需求，普遍存在幾套帳情況。這不僅讓企業(yè)的運(yùn)行質(zhì)量和外在形象大打折扣，還勢(shì)必影響好企業(yè)掛牌，當(dāng)然更會(huì)影響企業(yè)今后的IPO。建議嚴(yán)格執(zhí)行相關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，充分認(rèn)識(shí)到規(guī)范不是成本，而是收益，養(yǎng)成將所有經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)事項(xiàng)納入統(tǒng)一的一套報(bào)賬體系內(nèi)的意識(shí)和習(xí)慣。
三、內(nèi)部控制提升問(wèn)題
企業(yè)內(nèi)部控制是主辦券商盡職調(diào)查和內(nèi)核時(shí)關(guān)注的重點(diǎn)，也是證券業(yè)協(xié)會(huì)等主管備案審查的機(jī)構(gòu)評(píng)價(jià)的核心。從內(nèi)部控制的范圍來(lái)看，包括融資控制、投資控制、費(fèi)用控制、盈利控制、資金控制、分配控制、風(fēng)險(xiǎn)控制等;從內(nèi)部控制的途徑來(lái)看，包括公司治理機(jī)制、職責(zé)授權(quán)控制、預(yù)算控制制度、業(yè)務(wù)程序控制、道德風(fēng)險(xiǎn)控制、不相容職務(wù)分離控制等。一般來(lái)說(shuō)，內(nèi)部控制的類型分為約束型控制(或集權(quán)型控制)和激勵(lì)型控制(或分權(quán)型控制)。通常情況下，中小型企業(yè)以前者為主，規(guī)模型企業(yè)可采取后者。另外，內(nèi)部控制不僅要有制度，而且要有執(zhí)行和監(jiān)督，并且有記錄和反饋，否則仍然會(huì)流于形式，影響掛牌。
四、企業(yè)盈利規(guī)劃問(wèn)題
雖然新三板掛牌條件中并無(wú)明確的財(cái)務(wù)指標(biāo)要求，對(duì)企業(yè)是否盈利也無(wú)硬性規(guī)定，但對(duì)于企業(yè)進(jìn)入資本市場(chǎng)的客觀需要來(lái)說(shuō)，企業(yè)盈利的持續(xù)性、合理性和成長(zhǎng)性都顯得至關(guān)重要。因此，要對(duì)企業(yè)盈利提前規(guī)劃，并從政策適用、市場(chǎng)配套、費(fèi)用分配、成本核算各方面提供系統(tǒng)保障。盈利規(guī)劃主要包含盈利規(guī)模、盈利能力、盈利增長(zhǎng)速度三個(gè)方面，必須考慮與資產(chǎn)負(fù)債、資金周轉(zhuǎn)等各項(xiàng)財(cái)務(wù)比率和指標(biāo)形成聯(lián)動(dòng)和統(tǒng)一。從真正有利于企業(yè)發(fā)展和掛牌備案的角度來(lái)看，盈利規(guī)劃切忌人為“包裝”，而是要注重其內(nèi)在合理性和后續(xù)發(fā)展?jié)摿Φ谋３帧?/p>
五、資本負(fù)債結(jié)構(gòu)問(wèn)題
資本負(fù)債的結(jié)構(gòu)主要涉及的問(wèn)題有：權(quán)益資本與債務(wù)資本構(gòu)成;股權(quán)結(jié)構(gòu)的集中與分散;負(fù)債比例控制與期限的選擇;負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)與負(fù)債收益的控制等。以最為典型的資產(chǎn)負(fù)債率為例，過(guò)高將被視為企業(yè)償債能力低、抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱，很難滿足掛牌條件，但過(guò)低也不一定能順利通過(guò)掛牌審核，因?yàn)閷徟块T可能會(huì)認(rèn)為企業(yè)融資需求不大，掛牌的必要性不足。因此，適度負(fù)債有利于約束代理人道德風(fēng)險(xiǎn)和減少代理成本，債權(quán)人可對(duì)當(dāng)前企業(yè)所有者保持適度控制權(quán)，也更有利于企業(yè)掛牌或IPO融資。因此，基于這樣的考慮，對(duì)企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債在掛牌前進(jìn)行合理重組就顯得格外重要。
六、稅收方案籌劃問(wèn)題
稅收問(wèn)題是困擾擬掛牌企業(yè)的一個(gè)大問(wèn)題。對(duì)于大多數(shù)中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，多采取采用內(nèi)外賬方式，利潤(rùn)并未完全顯現(xiàn)，掛牌前則需要面對(duì)稅務(wù)處罰和調(diào)賬的影響。主要涉及的有土地增值稅、固定資產(chǎn)購(gòu)置稅、營(yíng)業(yè)收入增值稅、企業(yè)所得稅、股東個(gè)人所得稅等項(xiàng)目。如果能夠通過(guò)稅務(wù)處罰和調(diào)帳的處理解決，還算未構(gòu)成實(shí)質(zhì)性障礙，更多的情況是，一方面因?yàn)樾扪a(bǔ)歷史的處理導(dǎo)致稅收成本增加，另一方面卻因?yàn)檎{(diào)整幅度過(guò)大被認(rèn)定為企業(yè)內(nèi)控不力、持續(xù)盈利無(wú)保障、公司經(jīng)營(yíng)缺誠(chéng)信等，可謂“得不償失”。因此，稅收規(guī)劃一定要提前考慮，并且要與盈利規(guī)劃避免結(jié)合起來(lái)。另外，在籌劃中還要考慮地方性稅收政策和政府補(bǔ)貼對(duì)企業(yè)贏利能力的影響問(wèn)題。關(guān)聯(lián)交易的正面影響反映在可提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力和降低交易成本，負(fù)面影響在于內(nèi)幕交易、利潤(rùn)轉(zhuǎn)移、稅負(fù)回避、市場(chǎng)壟斷等。因此，無(wú)論是IPO還是新三板掛牌，對(duì)于關(guān)聯(lián)交易的審查都非常嚴(yán)格。從理想狀況講，有條件的企業(yè)最好能夠完全避免關(guān)聯(lián)交易的發(fā)生或盡量減少發(fā)生，但是，絕對(duì)的避免關(guān)聯(lián)交易背后可能是經(jīng)營(yíng)受阻、成本增加、競(jìng)爭(zhēng)力下降。因此，要辯證的看待關(guān)聯(lián)交易，特別要處理好三個(gè)方面的問(wèn)題，一是清楚認(rèn)識(shí)關(guān)聯(lián)交易的性質(zhì)和范圍;二是盡可能減少不重要的關(guān)聯(lián)交易，拒絕不必要和不正常的關(guān)聯(lián)交易;三是對(duì)關(guān)聯(lián)交易的決策程序和財(cái)務(wù)處理務(wù)必要做到合法、規(guī)范、嚴(yán)格。
七、員工激勵(lì)銜接問(wèn)題
員工激勵(lì)，既是一個(gè)人力資源方面的管理問(wèn)題，也是勞動(dòng)關(guān)系方面的法律問(wèn)題，更是一個(gè)財(cái)務(wù)問(wèn)題，主要體現(xiàn)在：股從哪里來(lái)?股價(jià)如何定?錢從哪里來(lái)?股往何處去?業(yè)績(jī)?nèi)绾慰荚u(píng)?行權(quán)價(jià)可否調(diào)整?會(huì)計(jì)如何入賬?稅收怎么征收?
這些問(wèn)題在企業(yè)發(fā)展初期多不被企業(yè)家所重視，或者無(wú)暇被顧及，但到了掛牌需要改制時(shí)，就自然會(huì)蜂擁而至，而往往這個(gè)時(shí)候的處理難度將瞬間加大。我們主張，企業(yè)在團(tuán)隊(duì)相對(duì)穩(wěn)定后就應(yīng)該考慮這個(gè)問(wèn)題，并階段性的設(shè)計(jì)相關(guān)法律方案和財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，并且預(yù)留出股份空間和資金周轉(zhuǎn)余地。另外，還應(yīng)該把員工激勵(lì)與與業(yè)績(jī)考核、收益預(yù)測(cè)等因素有機(jī)結(jié)合起來(lái)。
八、素質(zhì)意識(shí)提高問(wèn)題
在與擬掛牌企業(yè)接觸過(guò)程中，我們發(fā)現(xiàn)，部分企業(yè)較為規(guī)范，人員配備較為齊整，現(xiàn)代化財(cái)務(wù)意識(shí)相對(duì)先進(jìn)，大部分企業(yè)的財(cái)務(wù)人員主要分為三種類型，一類是行政兼管型(即由辦公室主任等行政人員代為處理日常帳目);二類是親信操作型(即由企業(yè)老板的親屬和關(guān)系方擔(dān)任財(cái)務(wù)人員);三類是簡(jiǎn)單執(zhí)行型(即雖由專業(yè)財(cái)務(wù)人員擔(dān)任，但實(shí)際財(cái)務(wù)決策均由老板掌握)，這里面有重經(jīng)營(yíng)輕管理的思想在作怪，更有老板緊抓財(cái)權(quán)和人權(quán)的意識(shí)在起作用，從某種意義上，這些想法都無(wú)可厚非，但如果長(zhǎng)期以往，專業(yè)意識(shí)、現(xiàn)代意識(shí)、獨(dú)立意識(shí)這三個(gè)財(cái)務(wù)工作的命脈將蕩然無(wú)存，諸多財(cái)務(wù)問(wèn)題將逐漸顯現(xiàn)，因此，要真正解決財(cái)務(wù)的規(guī)劃問(wèn)題，還是要從財(cái)務(wù)人員的素質(zhì)抓起，從老板的意識(shí)培養(yǎng)起。
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