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新三板股權(quán)投資有哪些好處
新三板股權(quán)投資有哪些好處你知道嗎？你對新三板股權(quán)投資有哪些好處了解嗎？下面是yjbys小編為大家?guī)淼男氯骞蓹?quán)投資有哪些好處的知識(shí)，歡迎閱讀。
1、投資方式安全
1）投資者直接成為公司的股東。投資者投資該項(xiàng)目后，企業(yè)通過工商變更，投資者顯示在企業(yè)的股東名冊中，從法律層面上，投資者成為真正意義上企業(yè)的股東。投資者的投資資金是非常直接的，去向是明確的，不會(huì)像在市場上的一些投資理財(cái)產(chǎn)品，投資者根本無法知道自己的資金的投資去向。
2）投資者是作為公司的優(yōu)先股股東，享受每年約定的分紅。所投企業(yè)在沒有通過上市、并購、轉(zhuǎn)讓等溢價(jià)方式退出前，優(yōu)先股東優(yōu)先享受公司分紅，該分紅比例在投資合同中明確標(biāo)出。在約定的時(shí)間內(nèi)，企業(yè)沒有上市的話，在約定的時(shí)間點(diǎn)，比如3年后，公司大股東要原價(jià)回購優(yōu)先股東的股份，在合同的中明確標(biāo)出。
3）風(fēng)險(xiǎn)可控。在嚴(yán)格審計(jì)后，企業(yè)所增資的額度遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于企業(yè)凈資產(chǎn)的總值，一般增資額不到凈資產(chǎn)的50%，安全系數(shù)非常高。同時(shí)公司大股東對優(yōu)先股東有無限連帶責(zé)任，在合同中標(biāo)明。
2、投資門檻降低，個(gè)人和機(jī)構(gòu)都有機(jī)會(huì)參與股權(quán)一級市場的投資
在過去若干年中，中國的一般個(gè)人投資者大多只能參與股票二級市場的投資，股權(quán)投資原本只是屬于機(jī)構(gòu)投資者才能參與的領(lǐng)域。在監(jiān)管層政策引導(dǎo)下，大力發(fā)展多層次資本市場，新三板市場明顯降低了投資者參與的門檻，投資者幾十萬就有機(jī)會(huì)參與了企業(yè)原始股權(quán)投資。
3、利國利民利人利己的投資
投資者直接參與到企業(yè)股權(quán)的投資中，解決了中國中小企業(yè)融資難融資貴的問題，企業(yè)走上資產(chǎn)證券化的道路，等于裝上了企業(yè)快速發(fā)展的發(fā)動(dòng)機(jī)，企業(yè)實(shí)實(shí)在在的發(fā)展了壯大了，迅速的實(shí)現(xiàn)中國經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型，為國家創(chuàng)收，為企業(yè)創(chuàng)收，為民創(chuàng)造就業(yè)。同時(shí)投資者也實(shí)現(xiàn)了自我的投資價(jià)值。
4、回報(bào)潛力大
隨著監(jiān)管層明確提出大力發(fā)展多層次資本市場，股權(quán)投資的大門逐步向個(gè)人投資者敞開，投資者在投資原始股之后，有轉(zhuǎn)板上市、兼并收購、協(xié)議轉(zhuǎn)讓等多種方式退出，在2—3年的時(shí)間就有機(jī)會(huì)獲取幾倍的溢價(jià)收益，回報(bào)潛力非常大。
5、投資周期短
一般的風(fēng)投/私募股權(quán)投資，退出時(shí)間是5—10年，而新三板股權(quán)投資，可以通過多個(gè)不同層次的資本市場去掛牌上市退出，或者兼并收購或溢價(jià)轉(zhuǎn)讓等方式退出，一般1—2年就有機(jī)會(huì)溢價(jià)退出，最長3年，就一定可以退出。
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1、新三板定義和運(yùn)營機(jī)構(gòu)
新三板又稱全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)，是經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，依據(jù)證券法設(shè)立的全國性證券交易場所，也是第一家公司制證券交易所。全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司為其運(yùn)營機(jī)構(gòu)，于2012年9月20日在國家工商總局注冊，2013年1月16日正式揭牌運(yùn)營，注冊資本30億元，注冊地在北京。
新三板定位和職能
新三板定位于非上市股份公司股票公開轉(zhuǎn)讓和發(fā)行融資的市場平臺(tái)，為公司提供股票交易、發(fā)行融資、并購重組等相關(guān)服務(wù)，為市場參與人提供信息、技術(shù)和培訓(xùn)服務(wù)。在這個(gè)平臺(tái)上，具有代辦系統(tǒng)主辦券商業(yè)務(wù)資格的證券公司采用電子交易方式，為非上市股份有限公司提供規(guī)范股份轉(zhuǎn)讓服務(wù)。
新三板來源和發(fā)展
新三板最早發(fā)源于北京中關(guān)村，主要是一些相對高科技的企業(yè)。而之所以叫“新”三板，是因?yàn)檫�存在一個(gè)老三板，主要是承載原STAQ、NET系統(tǒng)掛牌公司和退市企業(yè)的公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓。
2006年，中關(guān)村科技園區(qū)非上市股份公司進(jìn)入代辦轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)進(jìn)行股份報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓，稱為“新三板”。由于中關(guān)村的企業(yè)有限，因而當(dāng)時(shí)的新三板成交量有限，交投極度不活躍。
2012年，上海張江高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)、武漢東湖新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)和天津?yàn)I海高新區(qū)加入新三板試點(diǎn)，至此新三板擴(kuò)大到4個(gè)國家級高新園區(qū)，項(xiàng)目來源大大擴(kuò)展。
2013年底，證監(jiān)會(huì)宣布新三板擴(kuò)大到全國，對所有公司開放。2014年1月24日，新三板一次性掛牌285家，并累計(jì)達(dá)到621家掛牌企業(yè)，宣告了新三板市場正式成為一個(gè)全國性的證券交易市場。
到2015年3月已有2100余家公司在新三板掛牌，從家數(shù)和總市值上來說已經(jīng)較為龐大。
2、新三板掛牌（上市）條件
1、依法設(shè)立且存續(xù)滿兩年。有限責(zé)任公司按原賬面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司，存續(xù)時(shí)間可以從有限責(zé)任公司成立之日起計(jì)算；
2、業(yè)務(wù)明確，具有持續(xù)經(jīng)營能力；
3、公司治理機(jī)制健全，合法規(guī)范經(jīng)營；
4、股權(quán)明晰，股票發(fā)行和轉(zhuǎn)讓行為合法合規(guī)；
5、主辦券商推薦并持續(xù)督導(dǎo)；
6、全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司要求的其他條件�！�
對掛牌準(zhǔn)入條件的具體細(xì)化解讀，請?jiān)斠娢宜疽寻l(fā)布的《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌條件適用基本標(biāo)準(zhǔn)指引（試行）》。
3、新三板交易規(guī)則
股票轉(zhuǎn)讓方式
股票轉(zhuǎn)讓可以采取協(xié)議方式、做市方式、競價(jià)方式或其他中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)的轉(zhuǎn)讓方式。經(jīng)全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司同意，掛牌股票可以轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)讓方式。掛牌股票采取做市轉(zhuǎn)讓方式的，須有2家以上做市商為其提供做市報(bào)價(jià)服務(wù)。
股票轉(zhuǎn)讓時(shí)間
每周一至周五上午9：15—11：30，下午13：00—15：00，轉(zhuǎn)讓時(shí)間內(nèi)因故停市，轉(zhuǎn)讓時(shí)間不作順延，遇法定節(jié)假日和全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公司公告的休市日，全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)休市。
買賣股票的申報(bào)數(shù)量
買賣股票的申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)為1000股或其整數(shù)倍；賣出股票時(shí)，余額不足1000股部分，應(yīng)當(dāng)一次性申報(bào)賣出。
股票轉(zhuǎn)讓單筆申報(bào)最大數(shù)量不得超過100萬股。
股票價(jià)格變動(dòng)單位
股票轉(zhuǎn)讓的計(jì)價(jià)單位為“每股價(jià)格”；轉(zhuǎn)讓申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位為0.01元人民幣。
有效報(bào)價(jià)區(qū)間
開盤集合競價(jià)的申報(bào)有效價(jià)格區(qū)間為前收盤價(jià)的上下20%以內(nèi)；連續(xù)競價(jià)、收盤集合競價(jià)的申報(bào)有效價(jià)格區(qū)間為最近成交價(jià)的上下20%以內(nèi)；當(dāng)日無成交的，申報(bào)有效價(jià)格區(qū)間為前收盤價(jià)的上下20%以內(nèi)。
不在有效價(jià)格區(qū)間范圍內(nèi)的申報(bào)不參與競價(jià)，暫存于交易主機(jī)，當(dāng)成交價(jià)波動(dòng)使其進(jìn)入有效價(jià)格區(qū)間時(shí)，交易主機(jī)自動(dòng)取出申報(bào)，參加競價(jià)。
漲跌幅限制
不設(shè)漲跌幅限制。
4、新三板股票查詢
全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)記錄了全部新三板掛牌公司、兩網(wǎng)及退市公司的行情和公告等信息，輸入證券代碼或證券簡稱即可查詢。
5、三板市場
新三板出現(xiàn)后，中國的二級市場由上至下可以分為主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板和新三板。主板主要是大盤藍(lán)籌的匯集地，中小板是細(xì)分行業(yè)龍頭企業(yè)的源泉，創(chuàng)業(yè)板是創(chuàng)新企業(yè)的助推器，而新三板是中小高新企業(yè)的搖籃。
6、新三板開戶條件
新三板開戶條件與開戶流程
1、機(jī)構(gòu)投資者
（1）注冊資本500萬元人民幣以上的法人機(jī)構(gòu)；
�。�2）實(shí)繳出資總額500萬元人民幣以上的合伙企業(yè)。
2、自然人投資者
�。�1）投資者本人名下前一交易日日終證券類資產(chǎn)市值500萬元人民幣以上。證券類資產(chǎn)包括客戶交易結(jié)算資金、股票、基金、債券、券商集合理財(cái)產(chǎn)品等，信用證券賬戶資產(chǎn)除外。
�。�2）具有兩年以上證券投資經(jīng)驗(yàn)，或具有會(huì)計(jì)、金融、投資、財(cái)經(jīng)等相關(guān)專業(yè)背景或培訓(xùn)經(jīng)歷。
投資經(jīng)驗(yàn)的起算時(shí)點(diǎn)為投資者本人名下賬戶在全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)、上海證券交易所或深圳證券交易所發(fā)生首筆股票交易之日。
新三板開戶流程：
1、投資者辦理新三板開戶須持有效身份證明文件及深圳股東帳戶，沒有深圳股東賬戶的須先開設(shè)后再辦理新三板開戶手續(xù)。
2、投資者書面簽署《買賣掛牌公司股票委托代理協(xié)議》和《掛牌公司股票公開轉(zhuǎn)讓特別風(fēng)險(xiǎn)揭示書》，并抄錄《掛牌公司股票公開轉(zhuǎn)讓特別風(fēng)險(xiǎn)揭示書》中的特別聲明。
3、投資者買賣掛牌公司股份，須委托主辦券商辦理，與主辦券商簽訂代理報(bào)價(jià)轉(zhuǎn)讓協(xié)議。投資者賣出股份，須委托代理其買入該股份的主辦券商辦理。如需委托另一家主辦券商賣出該股份，須辦理股份轉(zhuǎn)托管手續(xù)。
7、三板指數(shù)
1、全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)首批指數(shù)于何時(shí)發(fā)布？
答：全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)指數(shù)編制工作于2014年5月正式啟動(dòng)，首批指數(shù)委托中證指數(shù)公司進(jìn)行編制，2015年3月18日正式發(fā)布指數(shù)行情。
2、首批指數(shù)的名稱與代碼是什么？
答：全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)首批推出兩只指數(shù)：
其一為全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)成分指數(shù)，指數(shù)簡稱：三板成指，英文名稱：NEEQ COMPONENT INDEX，英文簡稱：NEEQ COMPONENT，指數(shù)代碼：899001。
其二為全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)做市成份指數(shù)，指數(shù)簡稱：三板做市，英文名稱：NEEQ MARKET MAKING COMPONENT INDEX，英文簡稱：NEEQ MARKET MAKING，指數(shù)代碼：899002。
3、首批指數(shù)有何特點(diǎn)？
答：（一）全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)成分指數(shù)（三板成指）的特點(diǎn)為：覆蓋了全市場的表征性功能，包含協(xié)議、做市等各類轉(zhuǎn)讓方式股票，并考慮到目前協(xié)議成交連續(xù)性不強(qiáng)，該指數(shù)擬每日收盤后發(fā)布收盤指數(shù)。
�。ǘ┤珖行∑髽I(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)做市成份指數(shù)（三板做市）的特點(diǎn)為：聚焦于交投更為活躍的做市股票，兼顧表征性與投資功能需求，并于盤中實(shí)時(shí)發(fā)布。
4、首批指數(shù)編制主要考慮哪些市場因素？
答：
一是股票轉(zhuǎn)讓方式。全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)支持協(xié)議、做市和競價(jià)三種交易方式，目前已實(shí)施協(xié)議和做市兩種交易方式，三板指數(shù)編制需要考慮多元交易方式問題。特別是協(xié)議交易，存在股票交易連續(xù)性不強(qiáng)、價(jià)格走勢不平穩(wěn)等情形，因此協(xié)議轉(zhuǎn)讓的股票不適宜單獨(dú)發(fā)布指數(shù)；而做市轉(zhuǎn)讓方式，通過做市商雙向報(bào)價(jià)，市場成交價(jià)格的連續(xù)性顯著改善，使得指數(shù)能夠較客觀反映市場整體成交價(jià)格變化情況。
二是市場規(guī)模發(fā)展。全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)是新市場，掛牌公司總數(shù)處在快速增長中。從2013年1月16日正式揭牌運(yùn)營到現(xiàn)在兩年多時(shí)間，掛牌公司從200家增至2000家以上，增長超過10倍；做市轉(zhuǎn)讓方式上線以來7個(gè)月時(shí)間，做市股票也從上線首日的43只增到200多只，增長近5倍。如果這種發(fā)展速度保持相對較長的時(shí)間，采用固定指數(shù)樣本股數(shù)量的方式，指數(shù)的市場覆蓋面和表征功能將不夠穩(wěn)定。
三是市場結(jié)構(gòu)特征。首批推出的兩只指數(shù)，計(jì)算方法與國內(nèi)外主要股票指數(shù)基本一致，具有良好可比性。但是，全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)主要服務(wù)于創(chuàng)業(yè)、創(chuàng)新和成長型中小微企業(yè)，包容性很強(qiáng)；掛牌公司在規(guī)模、行業(yè)分布等方面也表現(xiàn)出多元化特征。目前股本最大的有40億股以上，最小的僅有200萬股；股票市值最大的占全市場10%以上，行業(yè)市值分布方面，也較集中于信息技術(shù)業(yè)、金融業(yè)等，這種結(jié)構(gòu)上的不均衡，可能對指數(shù)表征性產(chǎn)生很大影響。因此，在編制方法上，對權(quán)重系數(shù)做了適當(dāng)調(diào)整。
5、首批指數(shù)是如何編制形成的？
答：在指數(shù)計(jì)算方法方面，“三板成指”、“三板做市”均采用派氏加權(quán)平均法計(jì)算，以流通股本為權(quán)重，并使用除數(shù)法進(jìn)行市值修正。以2014年12月31日為基期，基點(diǎn)為1000點(diǎn)。
樣本股數(shù)量確定：剔除無成交記錄的掛牌公司，并采用市值覆蓋標(biāo)準(zhǔn)（不固定樣本數(shù)）確定樣本股數(shù)量，覆蓋比例為85%。
樣本股選擇及調(diào)整：綜合考慮市值和股票流動(dòng)性指標(biāo)，采用行業(yè)匹配的方法，指數(shù)樣本股行業(yè)劃分采用投資型行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)，參照全球行業(yè)分類系統(tǒng)標(biāo)準(zhǔn)（簡稱GICS）；限制個(gè)股及行業(yè)的最大權(quán)重，單只股票最高權(quán)重占比不超過5%，單個(gè)行業(yè)最高權(quán)重占比不超過25%，避免因單一行業(yè)或個(gè)股出現(xiàn)極端情況時(shí)可能造成指數(shù)失真的情況；結(jié)合目前市場迅速發(fā)展的市場特點(diǎn)，“三板成指”、“三板做市”將按季度進(jìn)行調(diào)整，每年3月、6月、9月、12月的第二個(gè)星期五收盤后的下一個(gè)轉(zhuǎn)讓日作為樣本股調(diào)整時(shí)間�！叭宄芍浮弊罱黄诘臉颖竟晒舶�332只股票，“三板做市”最近一期的樣本股共包含105只做市轉(zhuǎn)讓股票。
6、全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)是否還會(huì)推出其他指數(shù)？
答：目前，全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)市場無論從廣度還是深度方面，發(fā)展空間還非常大，從國內(nèi)外證券市場的發(fā)展歷程來看，指數(shù)作為投資基準(zhǔn)，以及基金、期貨、期權(quán)等產(chǎn)品創(chuàng)新的基礎(chǔ)工具，是一種必然趨勢。全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)將根據(jù)市場統(tǒng)計(jì)管理與投資需求，持續(xù)加大開發(fā)力度，陸續(xù)研發(fā)其他指數(shù)，不斷豐富完善指數(shù)體系。比如，對行業(yè)、產(chǎn)業(yè)的投研需求，需要我們研究開發(fā)各行業(yè)指數(shù)、產(chǎn)業(yè)指數(shù)；對不同規(guī)模股票，需要我們研究開發(fā)大型、中型、小型及其各種組合的規(guī)模指數(shù)；還有基于其他許多策略或風(fēng)格偏好的指數(shù)等。目前部分機(jī)構(gòu)已著手準(zhǔn)備相關(guān)指數(shù)產(chǎn)品設(shè)計(jì)準(zhǔn)備工作，全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)歡迎和鼓勵(lì)市場機(jī)構(gòu)加大投入，研發(fā)設(shè)計(jì)市場指數(shù)。
證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人張曉軍3月4日表示，全國中小企業(yè)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)正在對新三板分層方案相關(guān)意見進(jìn)行梳理和研究，在履行完相關(guān)程序后將向市場公布，預(yù)計(jì)5月份正式實(shí)施。分層實(shí)施后，全國中小企業(yè)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)將進(jìn)一步研究和評估相關(guān)制度機(jī)制，完善差異化制度安排。
張曉軍表示，新三板實(shí)施內(nèi)部分層有利于實(shí)現(xiàn)分類服務(wù)、分層監(jiān)管，更好滿足中小微企業(yè)的差異化需求，同時(shí)也能有效降低投資者的信息收集成本。
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