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期貨交易實(shí)習(xí)報(bào)告最新
中國(guó)的期貨交易有了很大的發(fā)展，但是由于缺乏相應(yīng)的立法，各地各行其是，使得期貨交易處于無法可依的狀態(tài)，且過度投機(jī)行為盛行。加強(qiáng)期貨交易的專門立法極為必要。下面YJBYS實(shí)習(xí)報(bào)告小編為大家整理了一些關(guān)于期貨交易實(shí)習(xí)報(bào)告最新，僅供參考!
期貨交易實(shí)習(xí)報(bào)告一
事實(shí)上，如果我在開始交易之前，肯定自己正確無誤，我總是會(huì)賺錢。打敗我的，是我沒有堅(jiān)持我擅長(zhǎng)的游戲。前者像是這波棉花的下跌，后者像是這波銅的反彈。總結(jié)：一定只做自己擅長(zhǎng)的品種，不懂的不做。
時(shí)機(jī)就是一切。如果我不是在接近某個(gè)趨勢(shì)的開始點(diǎn)才進(jìn)入市場(chǎng)，我就絕對(duì)不會(huì)從這個(gè)趨勢(shì)中獲取多少利潤(rùn)。原因是我錯(cuò)失了利潤(rùn)儲(chǔ)備，而這種儲(chǔ)備對(duì)于一個(gè)人的勇氣和耐心是非常重要的�？偨Y(jié)：比如同樣是空糖和空銅，結(jié)果大不一樣，原因就在于空銅不是在趨勢(shì)的開始點(diǎn)進(jìn)入的。
指望每天或每星期都交易的人，不會(huì)獲得成功。你允許自己交易的次數(shù)，一年可能只有四五次。耐心的等待，直到盡可能多的因素都對(duì)你有利時(shí)，在進(jìn)行交易。耐心，不是速度，才是成功的關(guān)鍵。
當(dāng)我看見一個(gè)危險(xiǎn)信號(hào)的時(shí)候，我不跟他爭(zhēng)執(zhí)，我躲開。幾天以后，如果一切看起來還不錯(cuò)，我再回來。如果你沒有勇氣在危險(xiǎn)的時(shí)候平倉(cāng)，你猶豫不決，也許會(huì)是致命的。總結(jié)，銅在這波三角形向上突破時(shí)，應(yīng)該平倉(cāng)出來。猶豫是最大的敵人……
虧損是交易的成本，失敗并不可怕，可怕的是沒有從失敗中得到足夠的教訓(xùn)……總結(jié)，仔細(xì)復(fù)盤自己的失敗交易，回憶當(dāng)時(shí)的下單理由，把教訓(xùn)全部寫在紙上，逐條讀十遍。揭開自己的傷疤，是讓自己進(jìn)步的最快方式。
在投機(jī)時(shí)，如果市場(chǎng)背離你，你希望每天都是最后一天——當(dāng)市場(chǎng)照你的意思走時(shí)，你害怕明天會(huì)把你所有的利潤(rùn)拿走，因此你退出的太早、太快了……總結(jié)，及時(shí)按照鐵的紀(jì)律止損，盈利的單子自己會(huì)照顧自己，要讓利潤(rùn)奔跑
經(jīng)過幾次的失敗和災(zāi)難之后，投資者也許會(huì)變得士氣低落、沮喪、消沉，放棄了市場(chǎng)，放棄了市場(chǎng)所提供的賺錢的機(jī)會(huì)。投機(jī)者必須控制的最大問題就是他的情緒……總結(jié)，在最春風(fēng)得意的時(shí)候要懂得收手，在最艱難的時(shí)刻要堅(jiān)定信心，理智是做單的基礎(chǔ)。
如果我在一筆交易中損失超過本金的10%，我就馬上拋出，從來不問原因，不要拖延，不要等待……總結(jié)，必須嚴(yán)格執(zhí)行，這是鐵的紀(jì)律
我的想法從來沒有替我賺過大錢，總是堅(jiān)持不動(dòng)替我賺大錢……總結(jié)，棉花就是最好的例子，堅(jiān)持不動(dòng)!
期貨交易實(shí)習(xí)報(bào)告二
一、蓄之既久，其發(fā)必速
如果價(jià)格連續(xù)多天在一個(gè)狹窄的幅度內(nèi)升降，在圖表上形成一幅有如建筑地盤布滿地基樁的圖景，習(xí)慣上稱之為密集區(qū)，亦即專家所說的技術(shù)支持區(qū)，這個(gè)密集區(qū)一旦向上至傾向下突破，就會(huì)造成一個(gè)烈焰沖天的升勢(shì)或水銀瀉地的跌勢(shì)。參與期貨交易，一定要留意這樣的機(jī)會(huì)。
為什么密集區(qū)的突破會(huì)有這樣強(qiáng)勁的沖力呢?古云：“蓄之既久，其發(fā)必速”。好比火山，熾熱的巖漿和堅(jiān)硬的地殼進(jìn)行力的較量，壓抑愈久，積聚的能量越大，一旦爆發(fā)，轟天動(dòng)地。在密集區(qū)形成過程中，多空交戰(zhàn)，爭(zhēng)持激烈。由于幅度狹窄，不管做多頭還是做空頭，在密集區(qū)都無利可圖，失去平倉(cāng)的意義。因此，未平倉(cāng)合約必定越積越多。大戶或是積極收集，或是伺機(jī)派發(fā)。密集區(qū)橫向發(fā)展，晴朗的地平線上孕育著風(fēng)暴，平靜的海面下翻騰著暗流。密集區(qū)沿著時(shí)間坐標(biāo)拉得越長(zhǎng)，向上或向下的爆發(fā)力就越大。
當(dāng)密集區(qū)終于打破均勢(shì)，向上沖或向下瀉時(shí)，有三種力量為這個(gè)脫出盤局推波助瀾：
第一，在密集區(qū)部署己久，交易者得勢(shì)不饒人，猛加碼，乘勝追擊;
第二，在密集區(qū)形成期間堅(jiān)持觀望的交易者見走勢(shì)明朗化，馬上跟風(fēng)。順市而行;
第三，在密集區(qū)看錯(cuò)方向的人，一部分會(huì)止損認(rèn)賠，技術(shù)性買入或賣出更令突破局面火上加油。
由于三種力量的結(jié)合，致使密集區(qū)突破后的走勢(shì)具有幅度大、速度快的特點(diǎn)。而且這個(gè)幅度，速度與密集區(qū)在時(shí)間坐標(biāo)的長(zhǎng)度成正比。
因?yàn)槊芗瘏^(qū)的醞釀需時(shí)，等候突破要有耐性。如果在密集區(qū)未知向上或向下突破時(shí)貿(mào)然入市有如賭博，拖下去又會(huì)不耐煩，覺得徒勞無功，到一片麻木時(shí)，忽然大市向相反方向發(fā)展就大禍臨頭了。倒不如首先坐山觀虎斗，以逸待勞，下好限價(jià)指令單，突破了盤局才順勢(shì)去追。
二、成交量牽制價(jià)格走勢(shì)
供求、經(jīng)濟(jì)、政治等基本因素，無疑是影響期貨價(jià)格的主因。但歸根結(jié)底，決定漲跌的力量，還是來自市場(chǎng)本身的買賣活動(dòng)。再轟動(dòng)的利多因素，如果不入市行動(dòng)，行情就不會(huì)狂升：再重大的利空消息，假若沒轉(zhuǎn)化為賣壓，價(jià)格便無由暴跌。而買氣和賣壓的大小，透過每日成交量和價(jià)格漲跌幅度得以反映。量?jī)r(jià)分析，實(shí)質(zhì)是動(dòng)力與方向分析;成交量是動(dòng)力，價(jià)格走勢(shì)是方向。
根據(jù)量?jī)r(jià)分析的一般原理，價(jià)位上升，而成交量大增，“眾人拾柴火焰高”，表示升勢(shì)方興未艾;價(jià)位仍升，但成交量漸次縮小者，意味升勢(shì)已到了“曲高和寡”的地步，這是大市回頭的先兆;反過來，價(jià)位下跌，而成交量大增，“墻倒眾人推”，顯示跌勢(shì)風(fēng)云初起;價(jià)位續(xù)跌，但成交量越縮越小，反映跌勢(shì)已差不多無入敢跟了，這是大市掉頭的信號(hào)。
走勢(shì)并沒有主觀上的頂或底。所謂頂和底，是由市場(chǎng)買賣活動(dòng)客觀形成的。所謂底，是由交易者的整體信心亦即人氣決定的。假如價(jià)格走勢(shì)創(chuàng)了天價(jià)而成交量又創(chuàng)了天量的話，說明大量交易者入市，而且強(qiáng)烈看好后市，“天外有天”，天價(jià)必然很快被刷新。
量?jī)r(jià)分析不能是今日與昨日的簡(jiǎn)單對(duì)比，這樣就看不出它的延續(xù)性。必須對(duì)一周來、一個(gè)月來、三十月來的量?jī)r(jià)互動(dòng)資料作詳盡評(píng)估，由量?jī)r(jià)變動(dòng)的過去看它的現(xiàn)在，結(jié)合它的過去和現(xiàn)在分析它的未來。同時(shí)要明白：成交量的增加或減少不會(huì)改變價(jià)格波動(dòng)的方向，而僅僅會(huì)加劇或緩和價(jià)格的上升或下跌。由于每一筆交易包括買與賣，成交量就是買賣合約的總和。成交量大并非指買的人多或賣的人多。升勢(shì)只是說明買方愿以高價(jià)成交，跌勢(shì)只是表示賣方愿以低價(jià)成交。動(dòng)力與方向是兩回事，不能混淆，只有這樣，量?jī)r(jià)分析才會(huì)為我們對(duì)后市的預(yù)測(cè)帶來具建設(shè)性的啟發(fā)。
三、行情反復(fù)時(shí)的對(duì)策
期貨走勢(shì)，并非時(shí)時(shí)都是：一邊倒的大升勢(shì)或大跌勢(shì)。介乎于一段升勢(shì)與跌勢(shì)之間，或者兩段升勢(shì)之間，或者兩段跌勢(shì)之間，常常會(huì)出現(xiàn)一段反復(fù)起落的行情。
所謂反復(fù)起落，是指價(jià)位徘徊于一個(gè)狹窄區(qū)域，接近上限就回跌，碰到下限又翻漲，來回穿梭，橫向發(fā)展。從圖形上看，頗像手風(fēng)琴的琴箱，故此又稱“箱形走勢(shì)”。
反復(fù)起落產(chǎn)生的原因，是市場(chǎng)上沒有明顯的利多或利空消息，行情失去單向發(fā)展的明朗依據(jù)，無論是買家或賣家基本上下作長(zhǎng)線投資，只做短線炒作，雙方處于拉鋸狀態(tài)，你來我往，誰也占不了上鳳。
交易者剛開始，習(xí)慣于單邊市的行情，一條直路走到底，遇著反復(fù)起落行情，往往被“左一巴掌，右一巴掌”，打得天旋地轉(zhuǎn)，頭暈眼花。
在反復(fù)上落市中買賣的指導(dǎo)戰(zhàn)術(shù)是走短線。因?yàn)樯舷孪拗g的距離并不大，而且一到上限就掉頭向下走，一碰下限就回頭向上揚(yáng)，獲利機(jī)會(huì)一縱即逝，一定要見利就收，一貪就會(huì)賠錢。
具體對(duì)策是：判斷了是一個(gè)反復(fù)上落市之后，接近下限就買入做多頭，漲到上限就平倉(cāng)賣出，并反手做空頭。再跌至下限，又平倉(cāng)平倉(cāng)，并反轉(zhuǎn)做多頭。
這樣一種戰(zhàn)術(shù)，強(qiáng)調(diào)機(jī)動(dòng)與靈活。一到上限或下限就要馬上轉(zhuǎn)向，否則就會(huì)竹籃打水一場(chǎng)空。故此，可以下套單，入市之后，平倉(cāng)單，反轉(zhuǎn)的新單要立即下，“到時(shí)再說”是趕不及的。
在此必須指出，反復(fù)上落市是一種暫時(shí)狀態(tài)，向上突破或向下突破遲早會(huì)出現(xiàn)。所以，走短線時(shí)也要注意設(shè)限止損。買入之后，跌破下限就投降;賣空之后，沖過上限就認(rèn)賠。
其實(shí)，最好的做法就是忍住不做。反復(fù)上落市不要做，等向上突破或向下突破才去追。問題是：你有這份耐性嗎?
四、利用技術(shù)性調(diào)整做短線
期貨市場(chǎng)中，再凌厲的升勢(shì)也不可能一口氣沖上頂，再慘烈的跌勢(shì)也難一條直線落到底，中間必定要經(jīng)過盤整。盤整了才能開展新一波的漲或跌。這個(gè)盤整，術(shù)語上稱之為技術(shù)性調(diào)整。
技術(shù)性調(diào)整是由三種力量造成的：一是部分有浮動(dòng)利潤(rùn)的交易者作獲利平倉(cāng)，技術(shù)性買盤或賣盤使大市受到反方向的壓力;二是部分有浮動(dòng)損失的交易者采取平均價(jià)戰(zhàn)術(shù)，加死碼，使走勢(shì)出現(xiàn)曲折;三是有人覺得“這一波已經(jīng)差不多”，實(shí)行短促突擊，亦對(duì)價(jià)位有所沖擊。
技術(shù)性調(diào)整的出現(xiàn)亦是有信號(hào)可尋的。例如在上升勢(shì)中，連續(xù)三日拉出紅線，但一根比一根短，漲幅逐日遞減;或者連漲多日之后，來一個(gè)高開低收，拉出一根有上影線的黑線，這些都是表明升勢(shì)將要調(diào)整的信號(hào)。反過來，在下降勢(shì)中，連續(xù)三日拉出黑線，但一根比一根短，跌幅逐日遞減;或者連跌多日之后，來一個(gè)低開高收，拉出一根有下影線的紅線，這些都是顯示跌勢(shì)將要反彈的預(yù)兆。趁著升勢(shì)出現(xiàn)調(diào)整時(shí)做空頭，或抓住跌勢(shì)出現(xiàn)反彈時(shí)做多頭，合乎順市而行的原則。甚至前一階段已捉住了升勢(shì)或跌勢(shì)的機(jī)會(huì)，又趁調(diào)整之局反賣或反買，那就可真達(dá)到“既摘西瓜，又撿芝麻”的最理想境界了。
無論是漲勢(shì)過程中還是跌勢(shì)過程中的技術(shù)性調(diào)整，都不意味大方向的改變，出現(xiàn)調(diào)整時(shí)大市的基本因素沒有變，市場(chǎng)人氣在戰(zhàn)略上沒有變，圖表趨勢(shì)在整體上沒有變，因此調(diào)整是暫時(shí)的。拳頭往后一縮，是為了更有力地向前打出去。這是我們利用技術(shù)性調(diào)整做短線操作時(shí)應(yīng)該清醒記得的。
五、注意單日轉(zhuǎn)向的信號(hào)
沒有只漲不跌的好市，也沒有只跌不升的淡市。漲跌交替出現(xiàn)是期貨走勢(shì)的基本規(guī)律。但漲跌逆轉(zhuǎn)卻有兩類不同性質(zhì)的演變：
一種是大方向的改變，大升勢(shì)轉(zhuǎn)變?yōu)榇蟮鴦?shì)或者大跌勢(shì)轉(zhuǎn)變?yōu)榇笊齽?shì)。這種轉(zhuǎn)向，通常以雙頂或雙底、三次到頂或三次到底、頭肩頂或倒頭肩底、大圓頂或大圓底等形態(tài)為標(biāo)志，屬于大動(dòng)作，一般需要三個(gè)星期到一個(gè)半月左右的時(shí)間去孕育。
另一種是技術(shù)性調(diào)整，即大漲中出現(xiàn)小跌或者大跌中出現(xiàn)小漲。這種轉(zhuǎn)向，通常以一條高開低收，很多時(shí)帶有上影的黑線;或者一條低開高收，很多時(shí)帶有下影的紅線為標(biāo)志，屬于小動(dòng)作，在一個(gè)交易日內(nèi)完成，所以稱之為單日轉(zhuǎn)向。
獲利回吐是產(chǎn)生單日轉(zhuǎn)向的主要原周。一個(gè)大的漲勢(shì)或大的跌勢(shì)，往往由幾個(gè)小的升浪或跌浪組成。漲跌一段就回吐一下，消化之后再來下一波的漲跌。在每一個(gè)小的升浪的頂或小的跌浪的底，比較集中。平倉(cāng)性賣出或平倉(cāng)性買入便造成單日轉(zhuǎn)向。
單日轉(zhuǎn)向的最特別之處，是它的開市價(jià)和收市價(jià)具有承先啟后的意義，連漲多日后再跳空開高或連跌多日后再跳空開低，是單日轉(zhuǎn)向的第一個(gè)特點(diǎn)。這一點(diǎn)對(duì)于持續(xù)多日的急促升勢(shì)或跌勢(shì)具有延續(xù)性，可以說是“承先”。開高之后擁有浮動(dòng)利潤(rùn)的買家，紛紛趁高出貨套利，將市價(jià)推低，與前一段升市方向相反，形成當(dāng)日是由升轉(zhuǎn)跌;或者開低之后擁有浮動(dòng)利潤(rùn)的賣家，紛紛趁低補(bǔ)倉(cāng)平倉(cāng)，把市價(jià)搶高，與前一段跌市方向相反，形成當(dāng)日是由跌轉(zhuǎn)升。這是單日轉(zhuǎn)向的第二個(gè)特點(diǎn)。這一點(diǎn)對(duì)于接下來的幾天技術(shù)性調(diào)整的小跌或小漲具有指示性，可以說是“啟后”。
六、把握“頭肩頂”的良機(jī)
作為漲勢(shì)與跌勢(shì)的轉(zhuǎn)折點(diǎn)，頭肩頂是比較可靠的下跌信號(hào)。弄清頭肩頂?shù)男纬梢?guī)律、形態(tài)特點(diǎn)及相應(yīng)買賣策略，不僅可以把握重要的賣空良機(jī)，而且，在相反情況下，也可根據(jù)倒頭肩底的上升信號(hào)，抓到明朗的多頭機(jī)會(huì)。
所謂頭肩頂是這樣形成的：承接前一階段的漲勢(shì)，走勢(shì)升至A點(diǎn)開始回落;跌至B點(diǎn)得以站穩(wěn);又是一輪升勢(shì)，超越A點(diǎn)價(jià)位，以C點(diǎn)為該升浪的頂，然后又回跌，滑至與B點(diǎn)差不多的水平，在D點(diǎn)站住，又回頭向上，升至與A點(diǎn)相差不大的價(jià)位，在E點(diǎn)止步，接著就掉頭下挫，當(dāng)?shù)艬與D兩個(gè)低點(diǎn)拉成的頸線，整個(gè)下跌趨勢(shì)就形成了。這樣一幅圖形，三個(gè)高點(diǎn)，中間最高，恰似一個(gè)人的頭，兩側(cè)較低，好比兩個(gè)肩膀，所以按形象稱為“頭肩頂”。
第一，頭肩頂是在升勢(shì)中產(chǎn)生的。當(dāng)右肩未出現(xiàn)時(shí)，光看左肩和頭，卻是“一浪高一浪”的漲勢(shì)。即使在左肩買入，到頭頂?shù)膬r(jià)位，仍是形勢(shì)大好;
第二，從頭頂回落，掉頭再上，至與左肩相近的價(jià)位后再急轉(zhuǎn)直下，右肩就成形了。這時(shí)，在一頭兩肩區(qū)域買入的合約變得無利可圖巨出現(xiàn)浮動(dòng)損失;
第三，走勢(shì)跌破頸線時(shí)，因?yàn)檎麄�(gè)頭肩頂是以頸線為底的，破了頸線，頭肩頂區(qū)域的所有多頭臺(tái)約均被一網(wǎng)打盡，無一幸免�？疹^乘勢(shì)落井下石，多頭紛紛止損認(rèn)賠，令跌勢(shì)加劇。
一個(gè)頭肩頂?shù)男纬桑菫橐淮未蟮鴦?shì)打基礎(chǔ)。由于一場(chǎng)大戰(zhàn)役，策劃需時(shí)，一般需要一個(gè)半月左右，將近四十個(gè)交易天才可以孕育成型。而跌幅至少相當(dāng)于由頭頂至頸線的距離。
當(dāng)左肩和頭出來后，如果我們懷疑可能是一個(gè)頭肩頂，可以去做空頭。但要設(shè)限止損，升破頭頂就投降。因?yàn)橐炎C明是一浪高一浪的升勢(shì)，根本不是什么頭肩頂。當(dāng)右肩成型尚未破頸線時(shí);我們亦可估計(jì)走勢(shì)會(huì)破線而搶先去賣空，但亦要設(shè)限，回頭升破右肩的頂部就止損離場(chǎng)，因?yàn)榘l(fā)展至此，已表明走勢(shì)并非是真正的頭肩頂，只是一個(gè)引人做空頭的假動(dòng)作。這陷阱可別遇上!
七、雙頂與雙底
一個(gè)升浪，由A點(diǎn)出發(fā)，漲至B點(diǎn)為頂峰，回頭跌至C點(diǎn)，卷土重來又上至B點(diǎn)差不多的價(jià)位D點(diǎn)，形成另一個(gè)頂峰，跟著就摔下來，跌破A點(diǎn)與C點(diǎn)拉成延長(zhǎng)的“頸線”，成為一個(gè)跌勢(shì)的序幕。這種走勢(shì)形態(tài)，因?yàn)橛袃蓚�(gè)價(jià)位相近的頂，所以一般稱之為雙頂。又因其圖形與英文字母M相似，故又叫M頂。相反，在下跌勢(shì)的末期出現(xiàn)雙底的，就叫w底。M頂是強(qiáng)烈的下跌信號(hào)，w底是可靠的上升征兆。
圖表是走勢(shì)的價(jià)位和時(shí)間的記錄。由圖表亦可以從某個(gè)側(cè)面觀察到市場(chǎng)人氣的消長(zhǎng)，而已是富形象性的啟示。
為什么說雙頂是強(qiáng)烈的下跌信號(hào)呢?因?yàn)楫?dāng)?shù)谝粋�(gè)頂形成而回跌的過程中，肯定是有大量賣盤進(jìn)場(chǎng)才使行情下挫，在第一個(gè)頂?shù)膮^(qū)域的買盤已被套牢。當(dāng)價(jià)位回升至和第一個(gè)頂差不多的價(jià)位時(shí)，如果市場(chǎng)買氣夠旺盛的話，應(yīng)該就飛越頂峰，造成一浪高一浪的局面。然而，第二波的升勢(shì)卻未能越雷池半步，大有“云橫秦嶺家何在，雪擁藍(lán)關(guān)馬不前”之嘆，急轉(zhuǎn)直下形成第二個(gè)頂。很明顯，這一波升勢(shì)已是強(qiáng)弩之末，空軍大舉出動(dòng)，狂轟濫炸;而更重要的是，原先在第一個(gè)頂附近被套牢的買家本身心有余悸，覺得第二波反彈只不過是回光返照，一見價(jià)位接近，便爭(zhēng)相出脫，急急如漏網(wǎng)之魚，因此，雙頂?shù)男纬�，反映了普遍不敢看好后市的市�?chǎng)心理，是買家人心虛怯的表現(xiàn)。特別是跌破“頸線”后，整個(gè)下降走勢(shì)便可以確認(rèn)。
相反的情況下，雙底就是一個(gè)上升勢(shì)的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。當(dāng)?shù)诙䝼�(gè)底形成時(shí)，顯示大市已找到支持點(diǎn)，買家放手進(jìn)貨，在第一個(gè)底賣出的人以“虧少當(dāng)贏”的心態(tài)急于補(bǔ)倉(cāng)，走勢(shì)失去了“一浪低一浪”的原動(dòng)力，止跌回升理所當(dāng)然。
有時(shí)雙頂雛形剛形成，行情也會(huì)有反復(fù)，掉頭再上，演變成三次叩關(guān)，如果又不破上兩次高價(jià)，便蛻變成“三次到頂”更是空頭出擊的黃金機(jī)會(huì)。但無論趁雙頂做空頭或趁雙底做多頭，都要下好止損盤，萬一風(fēng)云突變，穿頂破底就認(rèn)賠，這叫“小心駛得萬年船”。
八、三次到頂與三次到底
對(duì)于期貨買賣的各種戰(zhàn)術(shù)，不僅要知道它的基本概念，更重要的是弄清其原理，“知其然亦知其所以然”，這樣才能得心應(yīng)手，運(yùn)用自如。
三次到頂不破就賣出，三次到底下穿就買入，不論在期貨市場(chǎng)或股票市場(chǎng)，都被視作經(jīng)典戰(zhàn)術(shù)之一。究竟道理何在呢?
某種意義上，期貨價(jià)格可以說是一種“信心指數(shù)”。你在某個(gè)價(jià)位買入，意味著你對(duì)后市有信心;三次到頂后無人以更高價(jià)買入，表示對(duì)后市缺乏信心。相反地你在某個(gè)價(jià)位賣出，顯示你對(duì)后市信心不足;三次到底后無人以更低價(jià)殺出，證明對(duì)后市恢復(fù)信心。大家信心減弱，人氣渙散，就形成跌勢(shì);大家信心增強(qiáng)，人氣旺盛，就出現(xiàn)升勢(shì)。
所謂三次到頂不破，是兩種力量造成的：一是頂附近的價(jià)位有強(qiáng)大的新單賣盤;二是一到頂部就有人作獲利回吐平倉(cāng)賣出，三次不破，說明在頂部的多空交戰(zhàn)中買方“踢到鐵板”，《左傳》的《曹劌論戰(zhàn)》篇有云：“一鼓作氣，再而衰，三而竭。”到了第三次到頂而下能越過雷池半步時(shí)，買氣已是“強(qiáng)弩之末，力不能透魯縞”。此消彼長(zhǎng)，下來必是賣盤占上風(fēng)。順勢(shì)而行去做空頭，正是跟強(qiáng)者走。反過來，三次到底不穿，是做多頭的好機(jī)會(huì)。
其次，如果出現(xiàn)三次到頂下破的走勢(shì)，顯然是大戶完成派發(fā)，派發(fā)就是大戶拉高市價(jià)引散戶追買，從而將自己手頭上的多頭合約轉(zhuǎn)移到散戶手上的一種手法，通常大戶都是分批出貨的，三次到頂，就是三次拉高派發(fā)，每一次到頂都是一種升勢(shì)假局。三次到頂，大戶派發(fā)得差不多了，“頂”部已套牢一大批散戶買家。不破，就是市勢(shì)開始回頭，在頂部買進(jìn)的人注定要虧損，這個(gè)時(shí)機(jī)賣出，可謂墻倒眾人推，事半功倍。相反地，三次到底下穿，往往是大戶欲揚(yáng)先抑，壓市吸納的手法，所以要跟風(fēng)買入。
俗語說：“不怕一萬，最怕萬一”。由于三次到頂與三次到底的信號(hào)太明顯，散戶深信不疑。特殊情況下大戶亦會(huì)故意引人上鉤，待散戶狂沽之后回頭直上，或趁小戶買齊之后急轉(zhuǎn)直下。所以三次到頂不破做空頭或三次到底不穿做多頭之際，都要在第一時(shí)間設(shè)限價(jià)指令單止損，萬一破頂穿底就認(rèn)賠，這樣便高枕無憂了。
九、大圓頂和大圓底
大圓頂和大圓底屬于漸變的和慢性的大市轉(zhuǎn)向信號(hào)。圓頂?shù)男螒B(tài)是：在一輪大升勢(shì)之后，行情進(jìn)入膠著狀態(tài)，每天波幅很少，先逐日向上蠕動(dòng)，再逐日向下蠕動(dòng)，在日線圖上恰好構(gòu)成一條拋物線，然后開始一段跌勢(shì)。相反，圓底的形態(tài)是：在一輪大跌勢(shì)之后，走勢(shì)陷入牛皮局面，每天的波動(dòng)不大，先逐日向下蠕動(dòng)，再逐日向上蠕動(dòng)，在日線圖上正巧形成一個(gè)鍋底的形狀，接著會(huì)出現(xiàn)一段升勢(shì)。
在各種轉(zhuǎn)勢(shì)的圖形中，大圓頂和大圓底是醞釀時(shí)間最長(zhǎng)的形態(tài)，一般耗時(shí)兩三個(gè)月之久，是個(gè)慢動(dòng)作。原因是這樣的：
第一、在醞釀期間，支配性的供求：經(jīng)濟(jì)、政治、人為因素并沒有明顯的重大變化，更缺乏突發(fā)消息入市。“物極必反”、“否極泰來”的周期性預(yù)期心理占了主導(dǎo)作用。
第二、在圓頂和圓底形成過程中，每日成交量及未平倉(cāng)合約顯著減少;買賣雙方也意興闌珊，所以轉(zhuǎn)市的節(jié)奏、步伐相對(duì)顯得緩慢。
第二、大戶在圓頂醞釀時(shí)的出貨和在圓底成型過程中的吸納，帶有“小量、多批、持續(xù)”的特點(diǎn)，造成由量變到質(zhì)變，表現(xiàn)出循序漸進(jìn)、潛移默化的軌跡。
雖然圓頂和圓底的形成曠日持久，但在技術(shù)分析層面看，這種形態(tài)比較可靠，不容易是個(gè)假動(dòng)作。
十、參考趨勢(shì)線買賣
古云：“工欲善其事，必先利其器”。在買賣期貨時(shí)，利用圖表作參考，有助于我們感性地了解過去走勢(shì)的“來龍”，從而理性地預(yù)測(cè)后市走勢(shì)的“去脈”。
趨勢(shì)線是被交易者廣泛使用的一種圖表分析工具。雖然簡(jiǎn)單，但有其實(shí)用價(jià)值。
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