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基于現(xiàn)金流量的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)治理研究
一、現(xiàn)金流量與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系分析現(xiàn)代理財(cái)學(xué)的一個(gè)重要理論是:資產(chǎn)的內(nèi)在價(jià)值是其未來(lái)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值。人們?cè)谥卫砥髽I(yè)、進(jìn)行戰(zhàn)略決策時(shí)越來(lái)越關(guān)注企業(yè)現(xiàn)金流量的情況及其所包含的內(nèi)在信息。現(xiàn)金流量的不確定性為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)埋下了隱患，同時(shí)，現(xiàn)金流量信息為企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控提供了可靠的依據(jù)。財(cái)務(wù)活動(dòng)的出發(fā)點(diǎn)是資金的墊支，終點(diǎn)是得到價(jià)值增加的貨幣本金收回，財(cái)務(wù)是為了獲得增量貨幣而墊支貨幣的活動(dòng)，在本金墊支時(shí)就己經(jīng)自然地埋下了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的種子，即存在無(wú)法收回本金的風(fēng)險(xiǎn)，或是無(wú)法獲得本金增值的風(fēng)險(xiǎn)。因此，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)蘊(yùn)躲在整個(gè)資金運(yùn)動(dòng)過(guò)程中，可以說(shuō)，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就是資金運(yùn)動(dòng)過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)。
與此相對(duì)應(yīng)的是，現(xiàn)金流量為發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)存在的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)生存發(fā)展中潛伏的投資風(fēng)險(xiǎn)和企業(yè)的籌資風(fēng)險(xiǎn)提供了有用的信息。一方面，企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、籌資活動(dòng)和投資活動(dòng)的運(yùn)行狀況都可以通過(guò)現(xiàn)金活動(dòng)的質(zhì)量（如現(xiàn)金流量的金額、流度及其穩(wěn)定性等）指標(biāo)全面及時(shí)地反映出來(lái)。通過(guò)現(xiàn)金流量分析，為企業(yè)提供了一定時(shí)期的現(xiàn)金流進(jìn)量和現(xiàn)金流出量資料，企業(yè)決策者可以從中得到直接的現(xiàn)金來(lái)源和現(xiàn)金運(yùn)用的具體情況，以及資金余缺的信息，及時(shí)地進(jìn)行資金調(diào)度和風(fēng)險(xiǎn)防范。另一方面，現(xiàn)金流量的確認(rèn)以收付實(shí)現(xiàn)制而非以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)，其反映的信息是企業(yè)真實(shí)的現(xiàn)金流進(jìn)與現(xiàn)金流出，這避免了由于權(quán)責(zé)發(fā)生制下存在多種資產(chǎn)、負(fù)債的確認(rèn)與計(jì)量方法而使對(duì)同一會(huì)計(jì)事項(xiàng)產(chǎn)生出多種不同會(huì)計(jì)信息的可能，便于企業(yè)進(jìn)行縱向和橫向的比較、分析，為企業(yè)公道組織現(xiàn)金調(diào)度，控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)行相關(guān)猜測(cè)、決策提供可靠的依據(jù)。此外，在企業(yè)的運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，現(xiàn)金活動(dòng)作為企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的動(dòng)態(tài)表現(xiàn)，可綜合反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的主要流程(供、產(chǎn)、銷(xiāo))和主要方面(籌資、融資、投資;本錢(qián)、用度發(fā)生、利潤(rùn)分配等)的全貌。可見(jiàn)，現(xiàn)金流量是企業(yè)識(shí)別財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)很好的依據(jù)�？傊�，在企業(yè)經(jīng)營(yíng)的全過(guò)程中，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)與現(xiàn)金流量控制是相互滲透、相輔相承的。在企業(yè)的整個(gè)生命周期里，現(xiàn)金流量與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是相互關(guān)聯(lián)的，兩者的終極目標(biāo)都是實(shí)現(xiàn)企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)——企業(yè)價(jià)值最大化，從而使企業(yè)在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中求得生存并不斷發(fā)展。
二、基于現(xiàn)金流量的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別
（一）通過(guò)現(xiàn)金流量的四個(gè)基本組成要素識(shí)別財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
第一，現(xiàn)金流量。包括流進(jìn)量、流出量及流出與流進(jìn)的差額——凈流量。流量綜合反映了企業(yè)各項(xiàng)財(cái)務(wù)收支的現(xiàn)金盈余水平，是企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益最直接的體現(xiàn)。固然當(dāng)期的收進(jìn)和用度并不全產(chǎn)生現(xiàn)金流進(jìn)或流出，不能直接通過(guò)當(dāng)期的現(xiàn)金流進(jìn)與現(xiàn)金流出的差額來(lái)確定盈利，但一定時(shí)期內(nèi)企業(yè)生產(chǎn)本錢(qián)和用度的支出仍然表現(xiàn)為現(xiàn)金流出的大小，而收進(jìn)則主要表現(xiàn)為現(xiàn)金流進(jìn)的多少，真正能代表企業(yè)實(shí)際財(cái)務(wù)能力的是企業(yè)收益中的現(xiàn)金性收益，即企業(yè)的現(xiàn)金凈流量。所以，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)回根到底是受生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中現(xiàn)金流進(jìn)與流出狀況所制約，流進(jìn)大于流出，并且高于非付現(xiàn)本錢(qián)，表明企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況較好，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較小，反之，說(shuō)明企業(yè)面臨著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
第二，現(xiàn)金流程。其涉及現(xiàn)金流量的組織、崗位設(shè)置、授權(quán)及辦理現(xiàn)金收支業(yè)務(wù)的手續(xù)程序等，集中反映了企業(yè)實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金流的路徑。企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)一般是由不同部分、不同地域甚至不同國(guó)家的員工分別進(jìn)行的，具有分散性，因此現(xiàn)金流程的分布也必然是分散的。假如現(xiàn)金流量的組織過(guò)程出現(xiàn)題目，就會(huì)引發(fā)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，比如企業(yè)在資金使用、授權(quán)安排、利益分配等方面權(quán)責(zé)不明、治理混亂，造成資金使用效率低下，資金流失嚴(yán)重，就基本可以肯定企業(yè)存在很大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隱患。反之，假如企業(yè)在現(xiàn)金流程的設(shè)置上能夠做到權(quán)責(zé)明確、治理科學(xué)，就表明企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況較好。
第三，現(xiàn)金流向。分為流進(jìn)與流出兩方面，表示企業(yè)現(xiàn)金流量的趨勢(shì)。流進(jìn)表明企業(yè)現(xiàn)金流進(jìn)量的主要來(lái)源，說(shuō)明企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)能力的構(gòu)成及未來(lái)創(chuàng)造價(jià)值的能力；流出表明現(xiàn)金支付的主要用途，可綜合反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略及本錢(qián)用度構(gòu)成。對(duì)于特定的企業(yè)而言，現(xiàn)金流向會(huì)存在一個(gè)相對(duì)恰當(dāng)?shù)臉?biāo)準(zhǔn)結(jié)構(gòu)。企業(yè)現(xiàn)金流進(jìn)一般主要來(lái)源于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。假如一個(gè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流進(jìn)所占現(xiàn)金總流進(jìn)的比例長(zhǎng)期很低，說(shuō)明企業(yè)的經(jīng)營(yíng)很可能存在題目，或者說(shuō)企業(yè)在不久的將來(lái)可能會(huì)陷進(jìn)進(jìn)不敷出的困境。因此，通過(guò)企業(yè)現(xiàn)金流向的分析也能識(shí)別企業(yè)是否存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
第四，現(xiàn)金流速。對(duì)于某一具體的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)而言，流速指從支付現(xiàn)金到收回現(xiàn)金所需時(shí)間的是非；對(duì)整個(gè)企業(yè)而言，流速指資本投進(jìn)到回收的速度。流速制約著企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)速度及占用資金的水平。一項(xiàng)支出表現(xiàn)為現(xiàn)金流出，它流出后若能在很短的時(shí)間里收回，意味著這筆資金在一定時(shí)期內(nèi)可多次參與企業(yè)的資金循環(huán)，進(jìn)步資金的利用效率，縮減資金占用量。反之，若從流出到回收的時(shí)間間隔很長(zhǎng)，企業(yè)必然需要更多的資金參與資金循環(huán)，以保證資金的順利周轉(zhuǎn)，由此生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中資金的占用量就越大，企業(yè)的償債能力、支付能力等無(wú)疑會(huì)受到影響�？梢�(jiàn)，現(xiàn)金流速綜合反映了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效率和活動(dòng)資產(chǎn)質(zhì)量，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有重大影響。
（二）通過(guò)現(xiàn)金流進(jìn)和流出的比較分析識(shí)別財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)的現(xiàn)金流量一般分為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量和籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，通過(guò)對(duì)這三種現(xiàn)金流的流進(jìn)量和流出量的比較分析可以識(shí)別企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
當(dāng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流進(jìn)量<流出量、投資活動(dòng)現(xiàn)金流進(jìn)量>流出量，且籌資活動(dòng)現(xiàn)金流進(jìn)量>流出量，表明企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流進(jìn)不足，主要依靠不斷地籌集資金來(lái)維持經(jīng)營(yíng)，若投資活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~主要是依靠收回投資或處置長(zhǎng)期投資，而不是因投資收益大于投資支出所得，則企業(yè)財(cái)務(wù)狀況較為嚴(yán)重，面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
當(dāng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流進(jìn)量<流出量、投資活動(dòng)現(xiàn)金流進(jìn)量<流出量，且籌資活動(dòng)現(xiàn)金流進(jìn)量>流出量，表明企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和投資活動(dòng)均不能產(chǎn)生足夠的現(xiàn)金流進(jìn)，各項(xiàng)活動(dòng)完全依靠籌集資金來(lái)維系，一旦舉債困難或不能籌集到權(quán)益資金，將面臨很大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
當(dāng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流進(jìn)量<流出量、投資活動(dòng)現(xiàn)金流進(jìn)量>流出量，且籌資活動(dòng)現(xiàn)金流進(jìn)量<流出量，表明企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流進(jìn)不足，資金籌集出現(xiàn)困難，可能主要依靠投資凈收益或處置長(zhǎng)期投資所得維持運(yùn)營(yíng)，企業(yè)財(cái)務(wù)狀況已陷進(jìn)進(jìn)不敷出的困境。
當(dāng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流進(jìn)量>流出量、投資活動(dòng)現(xiàn)金流進(jìn)量>流出量，且籌資活動(dòng)現(xiàn)金流進(jìn)量>流出量，表明企業(yè)三項(xiàng)活動(dòng)均能產(chǎn)生現(xiàn)金凈流進(jìn)，現(xiàn)金流充足，企業(yè)財(cái)務(wù)狀況良好。持有較多現(xiàn)金雖能防止因現(xiàn)金流缺乏導(dǎo)致財(cái)務(wù)危機(jī)出現(xiàn)，但現(xiàn)金的收益性最差，且會(huì)增加機(jī)會(huì)本錢(qián)和治理本錢(qián)，所以企業(yè)要積極尋找投資機(jī)會(huì)，進(jìn)步資金的使用效率，同時(shí)可考慮償還債務(wù)，進(jìn)步企業(yè)的信用等級(jí)。
當(dāng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流進(jìn)量<流出量、投資活動(dòng)現(xiàn)金流進(jìn)量<流出量，且籌資活動(dòng)現(xiàn)金流進(jìn)量<流出量，表明企業(yè)三項(xiàng)活動(dòng)均不能產(chǎn)生現(xiàn)金凈流進(jìn)，企業(yè)財(cái)務(wù)狀況處于崩潰的邊沿，面臨著破產(chǎn)的危機(jī)，如不能在短期內(nèi)改變這種狀況，企業(yè)只能選擇破產(chǎn)清算。
當(dāng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流進(jìn)量>流出量、投資活動(dòng)現(xiàn)金流進(jìn)量<流出量，且籌資活動(dòng)現(xiàn)金流進(jìn)量>流出量，表明企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和籌資活動(dòng)都能產(chǎn)生現(xiàn)金凈流進(jìn)，財(cái)務(wù)狀況較穩(wěn)定。企業(yè)在快速發(fā)展時(shí)期，擴(kuò)大中長(zhǎng)期投資，短期內(nèi)出現(xiàn)投資活動(dòng)現(xiàn)金流出量大于流進(jìn)量也很正常，究竟企業(yè)主要依靠經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流維持再生產(chǎn)，但要留意投資規(guī)模和是非期投資的公道搭配。
當(dāng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流進(jìn)量>流出量、投資活動(dòng)現(xiàn)金流進(jìn)量>流出量，且籌資活動(dòng)現(xiàn)金流進(jìn)量<流出量，表明企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和投資活動(dòng)均產(chǎn)生現(xiàn)金凈流進(jìn)，但籌資活動(dòng)為現(xiàn)金凈流出，說(shuō)明有大量到期債務(wù)需要現(xiàn)金償還，短期內(nèi)會(huì)對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)造成一定的壓力，但只要經(jīng)營(yíng)活動(dòng)能提供穩(wěn)定的正的現(xiàn)金凈流量就不會(huì)有太大壓力。
當(dāng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流進(jìn)量>流出量、投資活動(dòng)現(xiàn)金流進(jìn)量<流出量，且籌資活動(dòng)現(xiàn)金流進(jìn)量<流出量，表明企業(yè)主要依靠經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流進(jìn)維持日常開(kāi)支，一旦經(jīng)營(yíng)活動(dòng)出現(xiàn)題目，不能提供正的現(xiàn)金凈流量，恰巧投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)不能為企業(yè)的現(xiàn)金流作出貢獻(xiàn)，那么企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況就會(huì)陷進(jìn)危機(jī)，財(cái)務(wù)狀況惡化。
三、基于現(xiàn)金流量的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制措施
（一）建立是非期相結(jié)合的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)。首先，建立短期財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，最重要的任務(wù)是編制現(xiàn)金流量預(yù)算。公司理財(cái)?shù)膶?duì)象是現(xiàn)金及其活動(dòng)，公司能否維持再生產(chǎn)并不完全取決于實(shí)現(xiàn)盈利的多少，而取決于是否有足夠的現(xiàn)金流用于各種支出。短期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的建立應(yīng)立足于對(duì)現(xiàn)金流量的控制和監(jiān)測(cè)�，F(xiàn)金流量預(yù)算就是通過(guò)事先對(duì)現(xiàn)金持有量的安排，使企業(yè)保持較高的盈利水平，同時(shí)保持一定的活動(dòng)性，并根據(jù)企業(yè)資產(chǎn)的運(yùn)用水平?jīng)Q定負(fù)債的種類(lèi)結(jié)構(gòu)和期限結(jié)構(gòu)�，F(xiàn)金流量預(yù)算的編制主要通過(guò)對(duì)現(xiàn)金流量的分析來(lái)完成，由于通過(guò)分析企業(yè)動(dòng)態(tài)的現(xiàn)金活動(dòng)情況可以反映企業(yè)的經(jīng)營(yíng)、投資和財(cái)務(wù)政策等方面的題目。正確的現(xiàn)金流量預(yù)算，可以為企業(yè)提供風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警信號(hào)，使經(jīng)營(yíng)者能夠及早地采取行動(dòng)，防范風(fēng)險(xiǎn)。其次，對(duì)企業(yè)而言，在建立短期財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的同時(shí)，還要建立長(zhǎng)期財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)�，F(xiàn)有比較完善的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)是由阿爾特曼提出的z計(jì)分方法模型，其后為了克服權(quán)責(zé)發(fā)生制原則下的財(cái)務(wù)指標(biāo)輕易成為粉飾業(yè)績(jī)的工具的弊端，在構(gòu)建財(cái)務(wù)預(yù)警模型時(shí)引進(jìn)現(xiàn)金流量指標(biāo),又提出了F分?jǐn)?shù)模型。公道運(yùn)用這兩種模型可建立一個(gè)長(zhǎng)期的監(jiān)控體系，對(duì)企業(yè)的長(zhǎng)期財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)控。
（二）在傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系中引進(jìn)現(xiàn)金流量指標(biāo)。現(xiàn)金流量和會(huì)計(jì)利潤(rùn)從不同側(cè)面反映了企業(yè)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息，兩者之間具有很強(qiáng)的互補(bǔ)性。對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，現(xiàn)金流量的有關(guān)信息十分重要，有效地選取部分有代表性的現(xiàn)金流量指標(biāo)進(jìn)行分析，可以清楚地揭示企業(yè)資金運(yùn)作的真實(shí)情況，反映企業(yè)是否在現(xiàn)金流方面存在題目。根據(jù)這樣的劃分，在設(shè)計(jì)現(xiàn)金流量分析指標(biāo)時(shí)可將各指標(biāo)進(jìn)一步回類(lèi)于支付能力指標(biāo)、利潤(rùn)質(zhì)量指標(biāo)、營(yíng)運(yùn)效率指標(biāo)和發(fā)展能力指標(biāo)。運(yùn)用這些現(xiàn)金流量分析指標(biāo)旨在評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，但其并不能替換其他指標(biāo)在分析企業(yè)盈利能力、營(yíng)運(yùn)能力等方面的作用�，F(xiàn)金流量指標(biāo)體系和傳統(tǒng)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)結(jié)合起來(lái)綜合分析，相互印證，相互支持，才能從各個(gè)角度對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行較全面的分析，從而更有效地對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制。
（三）保持公道的現(xiàn)金流量的組織結(jié)構(gòu)�，F(xiàn)金流量的組織結(jié)構(gòu)必須與企業(yè)組織結(jié)構(gòu)相匹配，假如企業(yè)的現(xiàn)金流量組織過(guò)程出現(xiàn)題目，就表明企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)有待完善，也對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)安全埋下了隱患。企業(yè)在設(shè)計(jì)現(xiàn)金流量的組織結(jié)構(gòu)時(shí)，應(yīng)把現(xiàn)金流量按天生、流出的路徑確定相應(yīng)的業(yè)務(wù)，設(shè)置治理及控制崗位,做到既要職責(zé)明確，又要建立處理經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的分工和稽核制度，有清楚的組織系統(tǒng)圖。同時(shí)要有健全的會(huì)計(jì)體系，實(shí)行嚴(yán)格、完整的憑證制度、賬簿報(bào)表制度、復(fù)核制度、會(huì)計(jì)控制制度、標(biāo)準(zhǔn)本錢(qián)和預(yù)算制度、資產(chǎn)盤(pán)點(diǎn)制度。在控制程序上，任何一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的辦理都必須履行申請(qǐng)、審批、記錄、支付、檢查等必要手續(xù)，不能由某個(gè)職工包辦或某個(gè)部分單獨(dú)處理�，F(xiàn)金流量的治理需要建立嚴(yán)密的內(nèi)部控制制度，確�，F(xiàn)金流量在運(yùn)作過(guò)程中少出差錯(cuò)、杜盡舞弊。
（四）進(jìn)步企業(yè)資金的運(yùn)作效率，保持現(xiàn)金流量的平穩(wěn)活動(dòng)。現(xiàn)金的活動(dòng)貫串于企業(yè)的整個(gè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)一旦離開(kāi)了現(xiàn)金的支持就無(wú)法正常進(jìn)行，因此，企業(yè)必須關(guān)注資金的運(yùn)作效率，保證現(xiàn)金流量的平衡活動(dòng)。這就要求企業(yè)一方面要事先安排好現(xiàn)金，充分運(yùn)用好財(cái)務(wù)治理和財(cái)務(wù)調(diào)控手段，進(jìn)步企業(yè)資金的運(yùn)作效率，減少企業(yè)的資金占用，加速企業(yè)資金的流轉(zhuǎn)。另一方面企業(yè)要公道調(diào)度貨幣資金，根據(jù)其自身資金運(yùn)動(dòng)的規(guī)模和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，妥善安排貨幣資金的收支活動(dòng)，防止過(guò)多的消費(fèi)性支出和非生產(chǎn)投資；公道制定稅后利潤(rùn)分配政策，使有限的資金用于擴(kuò)大再生產(chǎn)和促進(jìn)企業(yè)發(fā)展；認(rèn)真監(jiān)視治理好資本金，防止資產(chǎn)的流失浪費(fèi)，保證資本金的保值與增值。同時(shí)充分挖掘資金使用的潛力，使之在平時(shí)能保證生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的需要，在還款和分紅付息期到來(lái)時(shí)，及時(shí)地籌集和調(diào)度資金，以避免出現(xiàn)無(wú)力支付的情況。通過(guò)進(jìn)步資金的運(yùn)作效率，能夠保證現(xiàn)金流量有條不紊地活動(dòng)于企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，從而保障企業(yè)的經(jīng)營(yíng)安全。
【基于現(xiàn)金流量的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)治理研究】相關(guān)文章：
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