入世后我國外資并購中的反壟斷問題研究

提要：外資并購作為國際直接投資的主要方式，一方面推動(dòng)了我國的，另一方面卻帶來壟斷。根據(jù)效果原則，一國有權(quán)對發(fā)生在境內(nèi)外的并購行為進(jìn)行反壟斷規(guī)制，而在反壟斷規(guī)制中，應(yīng)該遵循國民待遇原則和維護(hù)國家利益原則。本文還從實(shí)質(zhì)標(biāo)準(zhǔn)、程序要求、制裁與執(zhí)行等方面論述了規(guī)制外資并購反壟斷的基本策略，并結(jié)合入世后的現(xiàn)狀，提出了我國現(xiàn)行對外資并購的反壟斷規(guī)定中所存在的不足及完善建議。
關(guān)鍵詞：外資并購 反壟斷 入世


加入世貿(mào)組織以后，掀起了外資流入的新高潮。入世將為外資開放新的領(lǐng)域，并逐步取消對外資的歧視性待遇，從而大大改善了中國的投資環(huán)境。跨國并購已經(jīng)成為跨國直接投資的首要方式，當(dāng)然，在接受外資并購在推動(dòng)我國實(shí)行規(guī)模效益、增強(qiáng)企業(yè)競爭的同時(shí)，也帶來了一系列問題，如排擠民族產(chǎn)業(yè)、造成風(fēng)險(xiǎn)、甚至威脅我國的國家經(jīng)濟(jì)安全。這些問題都源于外資并購帶來的壟斷問題。一旦形成壟斷，會(huì)造成排擠國內(nèi)企業(yè)，扭曲市場機(jī)制，降低市場機(jī)制等。，許多國家都將外資并購納入本國的反壟斷法例體系。而在這一全球趨勢下，我國的情況卻不容樂觀，我國還沒有頒布《反壟斷法》，相關(guān)的配套規(guī)定也是相當(dāng)欠缺。由此可見，我國的外資并購反壟斷規(guī)制已經(jīng)到了刻不容緩階段。

一、外資并購與外資并購中的反壟斷
(一）外資并購的基本涵義
外資并購是指外國企業(yè)基于某種目的，通過取得國內(nèi)企業(yè)的全部或部分的資產(chǎn)或股份，對國內(nèi)企業(yè)的經(jīng)營管理實(shí)施一定的或完全的實(shí)際控制的行為。作為外商直接投資中的一種，是企業(yè)并購在國際范圍內(nèi)的延伸，是發(fā)生在兩個(gè)獨(dú)立國家的經(jīng)濟(jì)實(shí)體之間的合并與收購行為。要清楚界定這一概念，可以從以下兩個(gè)方面考慮：
第一，何謂“外資”，也就是主體界定的問題。從該主體從事的并購行為來看，首先應(yīng)該是外國的企業(yè)法人，而不是其他從事國際投資的主體。至于如何確定該投資者是否屬于外國，我國過去一貫采取的是注冊地標(biāo)準(zhǔn)，這體現(xiàn)在已實(shí)施的《外資企業(yè)法》、《中外合資經(jīng)營企業(yè)法》和《中外合作經(jīng)營企業(yè)法》上。在規(guī)范外資并購時(shí)，如繼續(xù)采用這一標(biāo)準(zhǔn)，顯然是過于死板，因?yàn)檫@樣就無法對諸如外資利用轉(zhuǎn)投資、間接控股企業(yè)收購等情況進(jìn)行規(guī)制。于是，在前不久剛實(shí)施的《外國投資者并購境內(nèi)企業(yè)暫行規(guī)定》的第二條〔1〕中就做了與之前不同的規(guī)定，而采用資本控制標(biāo)準(zhǔn)，即只要外資企業(yè)在并購過程中實(shí)現(xiàn)了對境內(nèi)企業(yè)的控制，就應(yīng)該將其納入的調(diào)整范圍。至于外資兼并或收購的對象，則不應(yīng)只局限于一國境內(nèi)的非外資企業(yè)，只要是在一國境內(nèi)注冊的獨(dú)立法人，不論是國有企業(yè)，還是外資企業(yè)，都應(yīng)納入外資并購的范圍。
第二，何謂“并購”，并購一詞包括兼并與收購，國外學(xué)者在研究兼并時(shí)，通常將兼并與收購結(jié)合在一起使用，縮寫為M

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