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  • 外資參股挑戰(zhàn)金融監(jiān)管體制

    時(shí)間:2023-03-21 21:41:42 金融畢業(yè)論文 我要投稿
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    外資參股挑戰(zhàn)金融監(jiān)管體制

    從2002年入世的第一年開始,外資機(jī)構(gòu)參股國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的速度加快,參股目的、參股形態(tài)、參股方式發(fā)生了根本性的變化。這一變化,既是國(guó)內(nèi)金融體制轉(zhuǎn)軌的必然產(chǎn)物,也是國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)開始對(duì)外開放的必然結(jié)果。它將推動(dòng)中國(guó)金融業(yè)的,也向國(guó)家金融監(jiān)管當(dāng)局提出了新的挑戰(zhàn)! ⒐蓢(guó)內(nèi)商業(yè)銀行是當(dāng)前外資的重大利益所在  外資看好中國(guó)市場(chǎng)已是不爭(zhēng)的事實(shí)。為什么外資金融機(jī)構(gòu)在擴(kuò)張本身網(wǎng)點(diǎn)的同時(shí),愿意花大力氣參股國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行,且參股比例控制在24.9%以內(nèi)?原因在于參股能繞過(guò)國(guó)家有關(guān)限制,能為外資帶來(lái)最大的商業(yè)利益! ±@過(guò)國(guó)家入世承諾中的客戶限制和地域限制! “慈胧莱兄Z,我國(guó)將在5年內(nèi)逐步放開對(duì)外資銀行的地域限制、客戶限制,參股國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行可以縮短這一進(jìn)程。匯豐銀行上海分行行長(zhǎng)林熙語(yǔ)稱,“外資銀行可以借參股跳過(guò)很多限制,從而進(jìn)入內(nèi)地銀行業(yè)”! ±@過(guò)獨(dú)資設(shè)立網(wǎng)點(diǎn)監(jiān)管嚴(yán)格的限制! 。玻埃埃材瓿蹰_始實(shí)施的《外資金融機(jī)構(gòu)管理?xiàng)l例》、《外資金融機(jī)構(gòu)管理?xiàng)l例實(shí)施細(xì)則》規(guī)定,外資銀行設(shè)立新的分支機(jī)構(gòu),必須在人民銀行總行前次批準(zhǔn)設(shè)立分行之日起一年后方可提出申請(qǐng);申請(qǐng)經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù),應(yīng)當(dāng)在擬開辦或擴(kuò)大人民幣業(yè)務(wù)的城市所設(shè)分支機(jī)構(gòu)開業(yè)三年以上,申請(qǐng)前連續(xù)兩年盈利。這些措施有效地限制了外資金融機(jī)構(gòu)在華的擴(kuò)張速度,迫使那些急切想在國(guó)內(nèi)增設(shè)機(jī)構(gòu)、擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)范圍的外資走上與國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的合作之路,以充分利用國(guó)內(nèi)銀行的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)迅速開展業(yè)務(wù)。  繞過(guò)出資比例高于25%按合資法報(bào)批的限制。  如外資出資比例高于25%,按《中華人民共和國(guó)中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)法》規(guī)定,需獲得外經(jīng)貿(mào)部等國(guó)家主管部門同意后,才能向央行提出參股申請(qǐng),從而會(huì)面臨繁瑣的申報(bào)手續(xù),時(shí)間也長(zhǎng)。而外資比資比例低于25%,央行有權(quán)直接批準(zhǔn)外資參股國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行,手續(xù)相對(duì)簡(jiǎn)單,可以極大地降低外資金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的交易成本! ±@過(guò)國(guó)家規(guī)定的巨額運(yùn)營(yíng)資金要求!  锻赓Y金融機(jī)構(gòu)管理?xiàng)l例》規(guī)定,外資銀行經(jīng)營(yíng)全面外匯業(yè)務(wù)和全面人民幣業(yè)務(wù)要求具有6億元人民幣或等值可自由兌換外幣的運(yùn)營(yíng)資金,并要求外資銀行的人民幣業(yè)務(wù)遵守8%的資本充足率的規(guī)定,這大大提高了外資銀行的經(jīng)營(yíng)成本。參股國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行則不僅可以繞過(guò)這一限制,還能擴(kuò)大人民幣資金來(lái)源! “l(fā)揮金融資本“以小博大”的杠桿作用! ∩蟼(gè)世紀(jì)90年代中期以來(lái),新興股份制商業(yè)銀行紛紛增資擴(kuò)股,城市商業(yè)銀行紛紛清產(chǎn)核資,一些商業(yè)銀行紛紛上市融資,股權(quán)已相對(duì)分散,許多股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行的第一大股東的持股比例(含關(guān)聯(lián)公司)不到25%。這意味著,外方可以用不到25%的股權(quán),用較少的資金就能取得國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的絕對(duì)控股權(quán),從而全面貫徹實(shí)施其戰(zhàn)略意圖。這在深發(fā)展參股案中特別顯著。深發(fā)展全部股份中,流通股占72.5%,其余法人股中,美國(guó)新橋持股15%,比其它全部股東12.5%的股份高出2.5個(gè)百分點(diǎn),美國(guó)新橋用僅僅15億元人民幣的投資,就控制了深發(fā)展50多億元資本、1327億元的資產(chǎn),直接效益相當(dāng)顯著,在國(guó)際資本市場(chǎng)中的“黑馬”效應(yīng)相當(dāng)顯著! ⊥赓Y參股挑戰(zhàn)金融監(jiān)管體制  雖然國(guó)家正采取措施加強(qiáng)對(duì)外資金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管力度,但按何種標(biāo)準(zhǔn)、何種方式、何種手段對(duì)外資參股國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行行為進(jìn)行監(jiān)管,國(guó)家主管部門尚無(wú)有效措施。當(dāng)前突出的難點(diǎn)在于:  一是參股股份比重高限不外資絕對(duì)控股國(guó)內(nèi)銀行! (guó)家規(guī)定外資參股比例不能超過(guò)25%,否則按中外合資企業(yè)法進(jìn)行審批。之所以如此規(guī)定,是為了避免國(guó)內(nèi)銀行被外資絕對(duì)控股,防止國(guó)內(nèi)資本受國(guó)際資本尤其是投機(jī)資本的控制。但從深發(fā)展收購(gòu)案來(lái)看,規(guī)定外資最高參股比例并不是限制外資控股國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的有效手段,國(guó)家主管部門亟需制定其他更有效的監(jiān)管手段。
      二是如何對(duì)被收購(gòu)商業(yè)銀行,尤其是被投資銀行收購(gòu)的商業(yè)銀行進(jìn)行監(jiān)管尚屬政策空白! ∶绹(guó)新橋是一家戰(zhàn)略投資機(jī)構(gòu),類似于風(fēng)險(xiǎn)投資公司,投資銀行的本性其進(jìn)入是為了將來(lái)的退出。新橋唯一的商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理經(jīng)驗(yàn)是在東南亞危機(jī)中,用5億美元收購(gòu)了即將破產(chǎn)的韓國(guó)第八大銀行——第一國(guó)民銀行51%的股權(quán)。雖然新橋與深簽訂了為期5年的合作協(xié)議,但據(jù)稱作為投資銀行的新橋已找到了下家。屆時(shí)如果這一現(xiàn)象真的發(fā)生,作為國(guó)內(nèi)主要大盤股之一的深發(fā)展可能會(huì)對(duì)股市帶來(lái)不利,由此要求國(guó)家加強(qiáng)對(duì)這一方面的監(jiān)管! ∪侨绾螌(duì)國(guó)際金融控股公司進(jìn)行監(jiān)管。  我國(guó)金融業(yè)實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)監(jiān)管的政策,而國(guó)際金融混業(yè)集團(tuán)已在國(guó)內(nèi)混業(yè)經(jīng)營(yíng)方面取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。2001年底,允許匯豐控股下屬匯豐商業(yè)銀行收購(gòu)上海銀行8%的股份,2002年10月8日,中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)批準(zhǔn)匯豐控股出資6億美元收購(gòu)平安保險(xiǎn)公司10%的股份。在國(guó)家尚無(wú)有效法規(guī)對(duì)金融控股公司加以監(jiān)管,國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)尚不能混業(yè)經(jīng)營(yíng)情況下、允許國(guó)際金融控股公司及其子公司分別參股國(guó)內(nèi)金融,不利于創(chuàng)造公平競(jìng)爭(zhēng)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境! 「纳票O(jiān)管,穩(wěn)健發(fā)展 。保訌(qiáng)不同金融監(jiān)管部門的協(xié)調(diào)和溝通! 〗梃b日本、英國(guó)金融大爆炸后的經(jīng)驗(yàn),可考慮成立權(quán)威性的超級(jí)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)。各監(jiān)管主管部門定期召開聯(lián)席會(huì),協(xié)調(diào)、溝通國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的跨業(yè)經(jīng)營(yíng)。對(duì)全球知名的金融控股公司進(jìn)行重點(diǎn)管理,對(duì)其各類參股方案必須經(jīng)監(jiān)管部門會(huì)簽同意! 。玻涌煜嚓P(guān)的法制建設(shè)。  國(guó)家各有關(guān)部門積極協(xié)調(diào),抓緊制定和修訂有關(guān)法律法規(guī),可考慮:  修訂《商業(yè)銀行法》中與實(shí)際情況、國(guó)際慣例不相符合的條款,可以允許國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)有條件地跨業(yè)經(jīng)營(yíng)。加快制定《外資參股國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行管理辦法》,對(duì)外資金融機(jī)構(gòu)在國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的股份購(gòu)買、轉(zhuǎn)讓、退出進(jìn)行規(guī)范。制定《外資金融控股公司參股國(guó)內(nèi)金融企業(yè)管理辦法》,對(duì)外資金融控股公司在國(guó)內(nèi)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)進(jìn)行全方位監(jiān)管。制定《外資金融機(jī)構(gòu)從事數(shù)據(jù)外包業(yè)務(wù)管理辦法》,允許國(guó)內(nèi)中小商業(yè)銀行直接利用國(guó)外商業(yè)銀行在國(guó)內(nèi)建立的數(shù)據(jù)處理中心、帳務(wù)處理中心、作業(yè)中心,避免重復(fù)投資,減少巨額資金沉淀。 。常x擇好合作伙伴。  明確參股目的。目的之一是改善股權(quán)結(jié)構(gòu),提高經(jīng)營(yíng)管理水平。目前國(guó)內(nèi)資金充足,大量資金都有參股國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行意向。因此,資金不是問(wèn)題,引資的關(guān)鍵在于通過(guò)境外資本改善股權(quán)結(jié)構(gòu),引進(jìn)的治理結(jié)構(gòu)和經(jīng)營(yíng)決策機(jī)制,運(yùn)用國(guó)際上先進(jìn)的經(jīng)營(yíng)管理技術(shù)提高經(jīng)營(yíng)能力,增強(qiáng)產(chǎn)品創(chuàng)新能力和市場(chǎng)開拓能力。目的之二是提高資本運(yùn)作的能力,為國(guó)內(nèi)銀行業(yè)即將到來(lái)的混業(yè)經(jīng)營(yíng)、為未來(lái)業(yè)內(nèi)大規(guī)模的收購(gòu)兼并積累經(jīng)驗(yàn),積累人才,提高“與狼共舞”的能力! ≈匾暫献骰锇榈男再|(zhì)。與外資商業(yè)銀行進(jìn)行資本合作,能夠?qū)W到國(guó)外最先進(jìn)的經(jīng)營(yíng)管理技術(shù),但因雙方業(yè)務(wù)上的競(jìng)爭(zhēng)性,可能出現(xiàn)國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)管理權(quán)、客戶資源、人才流失現(xiàn)象。與境外投資銀行合作,由于其商業(yè)銀行經(jīng)驗(yàn)不足,可能會(huì)采取將國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行包裝再出售的戰(zhàn)略,從而影響國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。與國(guó)際性政策性銀行合作,外方一般不介入日常經(jīng)營(yíng)管理,但易受嚴(yán)格的審慎性監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的控制。鑒此,國(guó)有商業(yè)銀行可選擇境外商業(yè)銀行開展資本合作,意在改善資本結(jié)構(gòu);股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行可多與境外商業(yè)銀行開展資本合作,同時(shí)可適當(dāng)引進(jìn)國(guó)際性政策銀行,以擴(kuò)大資本規(guī)模;效益不高、股權(quán)分散、結(jié)構(gòu)單一的商業(yè)銀行可多與投行合作,爭(zhēng)取給自己找個(gè)好婆家! ≈匾暫献骰锇榈奈幕町。結(jié)合本行所處的地域特點(diǎn)、客戶特點(diǎn)、經(jīng)營(yíng)發(fā)展方向,充分考慮合作伙伴的文化背景、經(jīng)營(yíng)特長(zhǎng)、業(yè)務(wù)重點(diǎn),以減少中外員工之間的摩擦成本,避免因大幅裁員帶來(lái)的社會(huì)動(dòng)蕩,避免因雙方結(jié)束合作而全面調(diào)整經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略所帶來(lái)的轉(zhuǎn)制成本。

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