金融和保險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)論文
一、信托投資公司需要一種新的制度設(shè)計(jì)
1.恰當(dāng)?shù)氖袌?chǎng)定位是信托投資公司發(fā)展的前提�！掇k法》將信托投資公司定位為以收取手續(xù)費(fèi)或傭金為目的,以受托人的身份接受信托財(cái)產(chǎn)和處理信托業(yè)務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)。這種定位,完善了現(xiàn)行金融體系,承認(rèn)了信托是我國金融體系不可或缺的組成部分。從《辦法》規(guī)定可以看出,信托投資公司以“受人之托,代人理財(cái)”為主業(yè),是專業(yè)化的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)、貨幣市場(chǎng)上的資金經(jīng)營機(jī)構(gòu)和資本市場(chǎng)上的機(jī)構(gòu)投資者。信托投資公司可以受托經(jīng)營所有財(cái)產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務(wù),其經(jīng)營范圍遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于現(xiàn)有的銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司,甚至還可以接受銀行、證券公司等的委托代理這些企業(yè)經(jīng)營�？梢哉f,《辦法》對(duì)信托的業(yè)務(wù)定位為信托投資公司提供了前所未有的發(fā)展空間。
2.合格的經(jīng)營管理人才是信托投資公司生存發(fā)展的根本保證。信托有信任與委托兩重含義,有信任才會(huì)有委托。信托投資公司只有樹立令客戶信賴的信譽(yù),有令客戶滿意的資金實(shí)力、管理水平、抗風(fēng)險(xiǎn)能力和盈利能力,客戶才會(huì)有足夠的信心來進(jìn)行委托,信托投資公司才能發(fā)展。要建立良好的信譽(yù),一是要有足夠的實(shí)力和完善的機(jī)制保證能夠防范抵御金融風(fēng)險(xiǎn),使客戶的利益有保障;二是要有高超的理財(cái)能力創(chuàng)造良好的經(jīng)濟(jì)效益,使客戶能夠得到滿意的收益。要達(dá)到以上目的,就需要一批合格的企業(yè)經(jīng)營管理人才、理財(cái)專家和金融工程專家。這是信托投資公司生存發(fā)展的根本保證,也是信托投資公司人力資本和核心競(jìng)爭(zhēng)力所在。
由此可見,信托投資公司所處的是一個(gè)既是資本密集又是智力密集的行業(yè),其基本職能為“受人之托,代人理財(cái)”,其所面對(duì)的是瞬息萬變的資本市場(chǎng)和貨幣市常因此對(duì)公司治理模式提出了新的要求。
需要突破傳統(tǒng)治理模式的約束,突出經(jīng)營決策活動(dòng)的高效性。傳統(tǒng)的公司法人治理結(jié)構(gòu)是指以貨幣資本(出資人的出資)為基礎(chǔ)的、以貨幣資本的所有者和經(jīng)營者的權(quán)利、義務(wù)關(guān)系的界定為中心的治理結(jié)構(gòu)。其中主要涉及董事會(huì)與總經(jīng)理在公司經(jīng)營中的權(quán)限以及股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)的職能設(shè)置問題。在這種公司法人治理結(jié)構(gòu)中,總經(jīng)理主要對(duì)公司的日常經(jīng)營活動(dòng)負(fù)責(zé),董事會(huì)則主要負(fù)責(zé)公司的重大經(jīng)營決策活動(dòng)。這是國內(nèi)多數(shù)企業(yè)普遍采用的公司治理模式。由于資本市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)的多變性,因此對(duì)經(jīng)營者的決策活動(dòng)提出較高要求。為提高經(jīng)營效率,客觀上需要給予經(jīng)營管理者以較大的決策權(quán)限。為減少?zèng)Q策活動(dòng)的.失誤,客觀上也需要設(shè)置決策咨詢機(jī)構(gòu)為經(jīng)營者提供決策參考。
突出人力資本的地位和作用。信托投資公司是智力密集型的行業(yè)。信托投資公司能否發(fā)展、能否有信譽(yù)、能否有能力來承擔(dān)社會(huì)資產(chǎn)的保值和增值,關(guān)鍵在于“專家理財(cái)”。因此培養(yǎng)和造就一大批有知識(shí)才能、有發(fā)展遠(yuǎn)見、有創(chuàng)新意識(shí)并用于實(shí)踐的人才是信托投資公司的立業(yè)之本。盡管人力資本的提法與我國現(xiàn)行《公司法》有不盡相同之處,但從發(fā)展的眼光和行業(yè)特點(diǎn)的角度考慮,應(yīng)該在信托投資公司治理結(jié)構(gòu)的規(guī)劃設(shè)計(jì)中引入人力資本的概念,并確定其地位和作用、激勵(lì)與約束等內(nèi)容,尤其是產(chǎn)權(quán)構(gòu)成中的合法地位。
二、現(xiàn)代企業(yè)制度要求的公司組織框架
根據(jù)現(xiàn)代公司治理結(jié)構(gòu)的基本要求及信托投資公司的業(yè)務(wù)特點(diǎn),改制后的信托投資公司的組織結(jié)構(gòu)如下:
(1)公司設(shè)置股東會(huì)。股東會(huì)由全體股東組成,是公司的最高權(quán)力機(jī)構(gòu),享受法定及公司章程規(guī)定的權(quán)利。
(2)公司設(shè)置董事會(huì)。董事會(huì)由股東會(huì)選舉產(chǎn)生,對(duì)股東會(huì)負(fù)責(zé)。董事會(huì)可按照股東會(huì)的決議設(shè)立相關(guān)的專門委員會(huì)協(xié)助董事會(huì)工作。
(3)監(jiān)事會(huì)是公司的監(jiān)督機(jī)關(guān),擁有對(duì)公司財(cái)務(wù)上的檢查權(quán)以及對(duì)董事或經(jīng)理業(yè)務(wù)執(zhí)行活動(dòng)是否得當(dāng)?shù)谋O(jiān)督權(quán)。監(jiān)事會(huì)由股東會(huì)選舉產(chǎn)生,并對(duì)股東會(huì)負(fù)責(zé)。
(4)首席執(zhí)行官(以下簡(jiǎn)稱CEO)及其領(lǐng)導(dǎo)下的執(zhí)行委員會(huì)負(fù)責(zé)主持公司的經(jīng)營管理工作,CEO由董事會(huì)聘任或解聘并對(duì)董事會(huì)負(fù)責(zé)。公司根據(jù)需要分別設(shè)置工作崗位,以求人崗匹配,人事相宜,共同保證公司業(yè)務(wù)活動(dòng)的正常進(jìn)行。根據(jù)工作需要,公司應(yīng)設(shè)置CEO辦公室協(xié)助CEO工作。
(5)根據(jù)《辦法》中業(yè)務(wù)范圍的有關(guān)規(guī)定,公司可根據(jù)具體情況設(shè)置職能工作部門,在信托新業(yè)務(wù)定位開創(chuàng)初期,可設(shè)立信托業(yè)務(wù)部、托管業(yè)務(wù)部、投資銀行業(yè)務(wù)部、市場(chǎng)營銷部、投資部、基金部、研發(fā)部等具體業(yè)務(wù)部門以及總務(wù)部、財(cái)務(wù)部、稽核部、人力資源部、信息技術(shù)部及法律事務(wù)部等輔助工作部門。信托投資公司是按現(xiàn)代企業(yè)制度設(shè)立起來的股份制企業(yè),由股東大會(huì)、董事會(huì)、經(jīng)理層組成決策及執(zhí)行機(jī)構(gòu)。根據(jù)行業(yè)特點(diǎn)及運(yùn)營要求,公司內(nèi)部設(shè)置完善、齊備的工作部門,各部門按其業(yè)務(wù)關(guān)系進(jìn)行垂直管理,通過制定嚴(yán)密的管理制度,使內(nèi)部組織機(jī)構(gòu)相互配合、協(xié)調(diào),充分發(fā)揮總體優(yōu)勢(shì)。
附圖
股東及股東會(huì)依法持有公司股份的人(法人、非法人單位或自然人)為公司股東。股東大會(huì)是由全體股東組成的,在公司內(nèi)部決定公司戰(zhàn)略的機(jī)關(guān)。股東大會(huì)依照“股份多數(shù)決定原則”在公司內(nèi)部形成公司的決議,并由業(yè)務(wù)執(zhí)行機(jī)關(guān)付諸實(shí)施,對(duì)外不代表公司。股東及股東大會(huì)依法律及公司章程享有權(quán)利、承擔(dān)義務(wù)、行使職權(quán)。
董事及董事會(huì)公司董事由股東大會(huì)選舉或更換。董事的權(quán)利、義務(wù)、任職期限由公司章程規(guī)定。董事會(huì)是由全體董事組成的行使公司經(jīng)營管理權(quán)的、集體決定公司業(yè)務(wù)決議的機(jī)關(guān)。董事會(huì)設(shè)董事長一名,董事長為公司法人代表。根據(jù)需要,董事會(huì)可下設(shè)專門委員會(huì)。委員會(huì)成員由董事組成,委員會(huì)對(duì)董事會(huì)負(fù)責(zé)。
審計(jì)委員會(huì)審計(jì)委員會(huì)的主要職責(zé)是:
(1)提議聘請(qǐng)或更換外部審計(jì)機(jī)構(gòu);
(2)監(jiān)督公司的內(nèi)部審計(jì)制度實(shí)施;
(3)審核公司的財(cái)務(wù)信息及其披露;(4)審查公司的內(nèi)控制度。
提名委員會(huì)提名委員會(huì)的主要職責(zé)是:
(1)研究董事、經(jīng)理人員的選擇標(biāo)準(zhǔn)和程序并提出建議;
(2)收集合格的董事、經(jīng)理人選;
(3)對(duì)董事、經(jīng)理人選進(jìn)行審查并提出建議。
薪酬委員會(huì)薪酬委員會(huì)的主要職責(zé)是:
(1)研究董事、經(jīng)理人員的選擇標(biāo)準(zhǔn),進(jìn)行考核并提出建議;
(2)研究和審查董事、高級(jí)管理人員的薪酬政策與方案。
CEO及執(zhí)行委員會(huì)由于信托投資公司所處的是一個(gè)資本密集、智力密集型行業(yè),所面對(duì)的又是瞬息萬變的資本市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng),因此靈活、高效的經(jīng)營決策活動(dòng)就顯得至關(guān)重要,對(duì)經(jīng)營的決策權(quán)與執(zhí)行權(quán)的劃分就應(yīng)考慮到這種行業(yè)特點(diǎn)。傳統(tǒng)的公司治理結(jié)構(gòu)中董事會(huì)對(duì)公司重大經(jīng)營活動(dòng)負(fù)責(zé),總經(jīng)理對(duì)日常經(jīng)營決策負(fù)責(zé)。究其實(shí)質(zhì),董事會(huì)與總經(jīng)理實(shí)際上履行的是同一職務(wù)。同一職務(wù)由兩個(gè)部門負(fù)責(zé),往往因職責(zé)不清等因素影響而效率低下,有關(guān)案例已屢見不鮮。因此在設(shè)計(jì)信托投資公司董事會(huì)的職能時(shí)必須考慮到以上因素的影響。信托投資公司董事會(huì)的職能應(yīng)主要表現(xiàn)為選擇、評(píng)價(jià)和制定以CEO為中心的管理層薪酬制度,而公司的經(jīng)營活動(dòng)則全部交由以CEO為代表的董事會(huì)執(zhí)行委員會(huì)來獨(dú)立地進(jìn)行,從而使董事會(huì)與公司經(jīng)營管理層實(shí)現(xiàn)功能性分工的目的。
CEO是由董事會(huì)聘任的主持公司經(jīng)營管理工作的高級(jí)管理人員。CEO對(duì)董事會(huì)負(fù)責(zé),CEO的職權(quán)由公司章程規(guī)定。
執(zhí)行委員會(huì)是由CEO牽頭的公司經(jīng)營活動(dòng)領(lǐng)導(dǎo)機(jī)構(gòu),由公司高級(jí)管理人員和主要部門負(fù)責(zé)人組成。CEO及執(zhí)行委員會(huì)構(gòu)成公司經(jīng)營管理班子,全面履行公司的經(jīng)營管理職責(zé)。執(zhí)行委員會(huì)對(duì)擬決定事項(xiàng)應(yīng)充分討論,力求取得一致,當(dāng)有意見分歧時(shí),以主持會(huì)議的CEO或副總經(jīng)理的意見為準(zhǔn)。執(zhí)行委員會(huì)會(huì)議決定以會(huì)議紀(jì)要或決議的形式做出,經(jīng)主持會(huì)議的CEO或副總經(jīng)理簽署后,由公司分管領(lǐng)導(dǎo)負(fù)責(zé)實(shí)施,CEO辦公室督辦。會(huì)議紀(jì)要經(jīng)主持會(huì)議的CEO或副總經(jīng)理簽署后印發(fā)。會(huì)議紀(jì)要應(yīng)分送公司董事、監(jiān)事。
執(zhí)行委員會(huì)下設(shè)投資決策委員會(huì),為CEO及執(zhí)行委員會(huì)的重大經(jīng)營決策活動(dòng)提供咨詢意見。
監(jiān)事會(huì)監(jiān)事會(huì)是對(duì)董事和經(jīng)理行使監(jiān)督職能的機(jī)構(gòu)。為滿足公司治理結(jié)構(gòu)中權(quán)力制衡的需要,監(jiān)事會(huì)應(yīng)具備以下職能:
第一,對(duì)內(nèi)監(jiān)督權(quán),即對(duì)公司業(yè)務(wù)的監(jiān)督權(quán)。具體包括:
(1)業(yè)務(wù)執(zhí)行監(jiān)督權(quán)。監(jiān)事有權(quán)隨時(shí)對(duì)公司業(yè)務(wù)及財(cái)務(wù)狀況、賬冊(cè)、文件進(jìn)行檢查,有權(quán)要求董事會(huì)提出報(bào)告。監(jiān)事在履行業(yè)務(wù)執(zhí)行監(jiān)督權(quán)時(shí),可以代表公司委托律師、會(huì)計(jì)師進(jìn)行審核;
(2)會(huì)計(jì)審核權(quán)。監(jiān)事有權(quán)對(duì)董事會(huì)在每個(gè)會(huì)計(jì)年度結(jié)束時(shí)所提供的各種會(huì)計(jì)報(bào)表進(jìn)行審核。監(jiān)事在執(zhí)行職責(zé)時(shí),可以代表公司委托會(huì)計(jì)師進(jìn)行審核,必要時(shí),可要求董事或經(jīng)理解釋有關(guān)問題;
(3)停止違法違規(guī)行為的請(qǐng)示權(quán)。當(dāng)董事或經(jīng)理的行為違反法律法規(guī)或公司章程的規(guī)定時(shí),監(jiān)事有權(quán)要求董事、經(jīng)理停止其違法行為;要求無效時(shí),可以代表公司對(duì)董事或經(jīng)理提起訴訟;
(4)列席董事會(huì)會(huì)議的權(quán)力。
第二,對(duì)外代表權(quán)。監(jiān)事會(huì)一般沒有代表公司的業(yè)務(wù)權(quán)力,但在某些情況下有代表公司的權(quán)限。具體包括:
1)在監(jiān)事要求董事、經(jīng)理停止違法違規(guī)行為無效時(shí),可代表公司向法院對(duì)其提起訴訟;
2)在監(jiān)督公司業(yè)務(wù)執(zhí)行情況和審核公司會(huì)計(jì)時(shí),有權(quán)代表公司向外聘請(qǐng)律師、注冊(cè)會(huì)計(jì)師進(jìn)行審核;3)在監(jiān)事會(huì)認(rèn)為必要時(shí),有召集臨時(shí)股東大會(huì)的權(quán)限。
三、適合信托業(yè)務(wù)特點(diǎn)的公司部門的設(shè)置
第一,根據(jù)資金投向不同,將信托業(yè)務(wù)分為兩類部門,一類部門側(cè)重信托資金在證券市場(chǎng)的應(yīng)用;另一類部門側(cè)重在非證券市場(chǎng)的應(yīng)用。
第二,設(shè)置投資銀行部,負(fù)責(zé)證券承銷及有關(guān)企業(yè)資產(chǎn)重組、產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓、企業(yè)購并及項(xiàng)目融資等中介業(yè)務(wù)。
第三,設(shè)置營銷部,負(fù)責(zé)有關(guān)客戶開發(fā)和金融產(chǎn)品的銷售及相關(guān)服務(wù)事宜。
第四,設(shè)置研發(fā)部為公司有關(guān)決策提供論證依據(jù),審議各業(yè)務(wù)部門的可研報(bào)告,根據(jù)市場(chǎng)需要開發(fā)新的業(yè)務(wù)品種。
第五,設(shè)立托管部,保管信托財(cái)產(chǎn),辦理信托財(cái)產(chǎn)名下資金往來及項(xiàng)目核算工作。
第六,CEO辦公室。CEO辦公室是執(zhí)行委員會(huì)下設(shè)工作機(jī)構(gòu),向執(zhí)行委員會(huì)負(fù)責(zé)并報(bào)告工作。主要職責(zé)如下:
1)負(fù)責(zé)執(zhí)行委員會(huì)的日常行政事務(wù)工作,包括有關(guān)公文處理、會(huì)議組織、文件管理等;
2)執(zhí)行委員會(huì)指令的落實(shí)和督辦;
3)根據(jù)執(zhí)行委員會(huì)指示組織調(diào)研,向執(zhí)行委員會(huì)提交有關(guān)公司經(jīng)營管理的研究報(bào)告;
4)提交需執(zhí)行委員會(huì)協(xié)調(diào)的跨部門綜合業(yè)務(wù)事項(xiàng)提案;
5)承擔(dān)對(duì)外聯(lián)絡(luò)與指定范圍內(nèi)的公關(guān)工作;
6)對(duì)公司CI制作與管理,公司宣傳品、印刷品、對(duì)外傳媒的歸口管理;7)執(zhí)行委員會(huì)交辦的其他事項(xiàng)。
第七,信托投資公司可根據(jù)需要設(shè)置人力資源、計(jì)劃財(cái)務(wù)、稽核、總務(wù)、法律事務(wù)等具體職能部門。
四、公司重大經(jīng)營活動(dòng)的操作程序設(shè)計(jì)
公司根據(jù)章程或內(nèi)部管理制度規(guī)定,確定何種規(guī)模的經(jīng)營活動(dòng)為重大經(jīng)營活動(dòng),在此規(guī)模以上的經(jīng)營活動(dòng)必須遵從確定的操作程序。
(1)信托部、投資銀行部等業(yè)務(wù)部門在實(shí)際工作應(yīng)注意收集、整理有關(guān)項(xiàng)目信息。對(duì)于有價(jià)值的信息資料應(yīng)分類建檔并指派專人跟蹤事態(tài)的發(fā)展。
(2)經(jīng)過調(diào)查及評(píng)估后認(rèn)為有價(jià)值的經(jīng)營項(xiàng)目,業(yè)務(wù)部門可提出立項(xiàng)申請(qǐng)。立項(xiàng)申請(qǐng)由業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)人提出,報(bào)送分管經(jīng)理(總裁)批準(zhǔn)。
(3)立項(xiàng)申請(qǐng)經(jīng)分管經(jīng)理(總裁)批準(zhǔn)后,業(yè)務(wù)部門即著手項(xiàng)目的可行性研究工作,并將形成的可研報(bào)告報(bào)送公司研發(fā)部門及分管經(jīng)理批準(zhǔn)。
(4)可研報(bào)告獲有關(guān)部門通過后,業(yè)務(wù)部門即將項(xiàng)目正式立項(xiàng)建檔,確定項(xiàng)目經(jīng)理及工作小組,并擬定項(xiàng)目操作方案。
(5)業(yè)務(wù)部門同研發(fā)部門共同商討確定具體的項(xiàng)目操作方案。
(6)經(jīng)董事會(huì)執(zhí)行委員會(huì)討論通過的項(xiàng)目操作方案由業(yè)務(wù)部組織實(shí)施,由CEO辦公室負(fù)責(zé)部門間的協(xié)調(diào)工作。
(7)業(yè)務(wù)部同法律部共同組織有關(guān)文件的制作、報(bào)批工作。
(8)營銷部門根據(jù)總裁辦下發(fā)的指令進(jìn)行有關(guān)資金的籌集活動(dòng),并把所籌資金匯入指定賬戶。
(9)項(xiàng)目經(jīng)理根據(jù)已審定的操作方案進(jìn)行資金的運(yùn)用回收工作。公司稽核、托管部門根據(jù)規(guī)定,對(duì)項(xiàng)目的運(yùn)作情況進(jìn)行監(jiān)督。
(10)在整個(gè)項(xiàng)目運(yùn)作完成之后,項(xiàng)目經(jīng)理應(yīng)對(duì)整個(gè)工作情況做出書面的總結(jié)報(bào)告,并在經(jīng)理辦公會(huì)上進(jìn)行總結(jié),有關(guān)資料將歸入相應(yīng)檔案。
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