什么是創(chuàng)業(yè)融資
在美國(guó)舊金山南端，一條不足1500平方英里的狹長(zhǎng)谷地上，每年所創(chuàng)造的國(guó)民經(jīng)濟(jì)總產(chǎn)值可以與韓國(guó)持平，在世界所有獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)體中名列第11位，它就是美國(guó)硅谷——惠普、IBM、英特爾、仙童、蘋(píng)果、施樂(lè)、雅虎、網(wǎng)景、亞馬遜書(shū)店等一大批全球新星企業(yè)誕生的地方。下面小編帶來(lái)的什么是創(chuàng)業(yè)融資。
一、融資的定義
從狹義上講，從廣義上講，融資也叫金融，就是貨幣資金的融通，當(dāng)事人通過(guò)各種方式到融市場(chǎng)上籌措或貸放資金的行為。融資即是一個(gè)企業(yè)的資金籌集的行為與過(guò)程。
二、創(chuàng)業(yè)融資的程序
1、事先評(píng)估
2、融資決策和方案策劃
3、融資資料準(zhǔn)備和談判
4、過(guò)程管理
5、事后評(píng)估
三、創(chuàng)業(yè)融資的渠道和方式
融資渠道是指取得資金的途徑，即資金的供給者是誰(shuí)。融資方式則是指如何取得資金，即采用什么融資工具來(lái)取得資金。
(一)創(chuàng)業(yè)融資渠道
1、國(guó)家財(cái)政資金
【案例】07年6月，為了支持科技型中小企業(yè)自主創(chuàng)新，財(cái)政部、科技部制定了《科技型中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金管理暫行辦法》，其支持對(duì)象為從事創(chuàng)業(yè)投資的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)、創(chuàng)業(yè)投資管理企業(yè)、具有投資功能的中小企業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)以及初創(chuàng)期科技型中小企業(yè)。
2、企業(yè)自留資金(資本公積金、盈余公積金和未分配利潤(rùn))
【注意】 (1)一般而言，企業(yè)實(shí)際自留資金高于賬面資金;
(2)當(dāng)然對(duì)于大多數(shù)處于初創(chuàng)階段的企業(yè)而言，其自留資金也是有限的。
3、國(guó)內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)資金
(1)各種銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)向企業(yè)提供的資金。是企業(yè)經(jīng)營(yíng)資金的主要來(lái)源。
【案例】民生銀行壹桶金
(2)世界銀行及外國(guó)銀行在中國(guó)境內(nèi)的分支機(jī)構(gòu)提供的外匯貸款。
(3)各級(jí)政府和其他組織主辦的非銀行金融機(jī)構(gòu)提供的融資。
4、其他企業(yè)和單位的資金：指各類企事業(yè)單位、非盈利社團(tuán)組織等，在經(jīng)營(yíng)和業(yè)務(wù)活動(dòng)中暫時(shí)或長(zhǎng)期閑置、可供企業(yè)調(diào)劑使用的資金。
5、職工和社會(huì)個(gè)人資金
【注意】應(yīng)注意規(guī)避政策和法律風(fēng)險(xiǎn)。
6 、境外資金：指國(guó)外的企業(yè)、政府和其他投資者以及我國(guó)港澳臺(tái)地區(qū)的投資者向企業(yè)提供的資金。
(二)創(chuàng)業(yè)融資的方式
1、直接吸收投資
2、發(fā)行股票
3、銀行借貸
4、商業(yè)信用
5、發(fā)行債券
6、發(fā)行融資券
7、租賃籌資
四、創(chuàng)業(yè)融資在不同階段的不同選擇
1、創(chuàng)辦階段
(1)創(chuàng)辦人，個(gè)人股東
(2)風(fēng)險(xiǎn)投資公司
(3)政府補(bǔ)助
(4)政策性貸款
2、投入運(yùn)營(yíng)階段
(1)風(fēng)險(xiǎn)投資公司
(2)投資銀行
(3)銀行貸款
(5)租賃公司借款
(6)個(gè)人投資
3、增長(zhǎng)發(fā)展階段
(1)風(fēng)險(xiǎn)投資公司
(2)銀行
(3)銀行貸款
(4)租賃公司借款
4、開(kāi)始成熟階段
(1)發(fā)行股票
(2)發(fā)行企業(yè)債券
(3)銀行貸款
五、創(chuàng)業(yè)融資渠道與方式(工具)選擇技術(shù)
1、了解、搜集各類潛在資金提供方的基本情況 2、分析本企業(yè)對(duì)不同融資渠道的吸引力
3、綜合選擇融資渠道
4、運(yùn)用融資優(yōu)序理論指導(dǎo)融資次序選擇
5、注意對(duì)金融機(jī)構(gòu)的選擇和企業(yè)素質(zhì)的提高
6、 融資渠道與方式工具組合策略
六、創(chuàng)業(yè)融資的意義
1、創(chuàng)業(yè)融資是實(shí)施創(chuàng)業(yè)計(jì)劃的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。
2、創(chuàng)業(yè)融資能夠體現(xiàn)企業(yè)或創(chuàng)業(yè)者良好的'信用水平。
3、創(chuàng)業(yè)融資是創(chuàng)業(yè)者及時(shí)抓住創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì)的重要手段。
4、創(chuàng)業(yè)融資是把握住創(chuàng)業(yè)投資機(jī)會(huì)的前提條件。
海南創(chuàng)業(yè)融資
海南省將迎來(lái)資本盛宴
其實(shí)，早在今年1月，海南南華創(chuàng)業(yè)投資基金就在�？谛娉闪�。
據(jù)介紹，作為海南省委、省政府引進(jìn)的重點(diǎn)項(xiàng)目，北京健坤投資集團(tuán)、天津大學(xué)北洋教育發(fā)展基金會(huì)和海南省發(fā)展控股有限公司自去年以來(lái)就準(zhǔn)備在海南省聯(lián)合設(shè)立一家創(chuàng)業(yè)投資基金，按照國(guó)際通行做法，成立有限合伙企業(yè)，運(yùn)用股權(quán)投資方式，投資海南省金融、環(huán)保、高科技等產(chǎn)業(yè)，全力助推海南省經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
健坤集團(tuán)是長(zhǎng)期在大學(xué)背景下經(jīng)過(guò)市場(chǎng)洗禮的企業(yè)，在將產(chǎn)業(yè)、資本與大學(xué)、政府的合作上有許多成功的經(jīng)驗(yàn)。
天津大學(xué)北洋教育發(fā)展基金會(huì)屬于非公募性基金會(huì)，其宗旨是推動(dòng)天津大學(xué)教育事業(yè)和科學(xué)研究的發(fā)展，提高教育質(zhì)量和辦學(xué)水平，加快天津大學(xué)進(jìn)入國(guó)際一流大學(xué)行列的進(jìn)程。
海南省發(fā)展控股有限公司則是海南省政府批準(zhǔn)成立的國(guó)有獨(dú)資公司，是海南省重大項(xiàng)目的投資主體和融資平臺(tái)。
中小企業(yè)上市“孵化器”
海南作為我國(guó)面積最大的經(jīng)濟(jì)特區(qū)，具有獨(dú)特的地理氣候和資源條件。南華創(chuàng)業(yè)投資基金將發(fā)揮海南的資源和政策優(yōu)勢(shì)，結(jié)合清華、天大等名校的人才技術(shù)優(yōu)勢(shì)，投資高成長(zhǎng)性的企業(yè)，提升被投資企業(yè)價(jià)值，通過(guò)在資本市場(chǎng)的增值實(shí)現(xiàn)收益，將重點(diǎn)投資海南省的文化創(chuàng)意、軟件開(kāi)發(fā)、培訓(xùn)產(chǎn)業(yè)、現(xiàn)代農(nóng)業(yè)等領(lǐng)域中具有自主研發(fā)創(chuàng)新能力的中小企業(yè)。
10月30日，被譽(yù)為“十年磨一劍”的中國(guó)創(chuàng)業(yè)板正式掛牌交易，首批28家創(chuàng)業(yè)板公司集體驚艷亮相。絕大多數(shù)企業(yè)背后都有創(chuàng)投的身影，其中深創(chuàng)投、達(dá)晨創(chuàng)投就潛伏在多家上市企業(yè)中。“創(chuàng)投摘果子的時(shí)間已經(jīng)到來(lái)。”業(yè)內(nèi)人士指出，創(chuàng)業(yè)板帶來(lái)的財(cái)富效應(yīng)已經(jīng)開(kāi)始顯現(xiàn)，撇開(kāi)創(chuàng)業(yè)家不談，創(chuàng)投公司在經(jīng)過(guò)多年苦守之后，摘果子的時(shí)間已經(jīng)到來(lái)。
有關(guān)人士指出，南華創(chuàng)業(yè)投資基金將成為海南產(chǎn)業(yè)發(fā)展的孵化器和推進(jìn)器。投資圈里有句話：牛市炒股票，熊市做PE(私募股權(quán)基金)。PE投資是一個(gè)有可能回報(bào)很高，但周期較長(zhǎng)的過(guò)程。在熊市的時(shí)候，資產(chǎn)的價(jià)格很低，比較適合做股權(quán)投資，一旦牛市來(lái)臨，企業(yè)上市將會(huì)給基金帶來(lái)巨額回報(bào)。
考慮到創(chuàng)業(yè)投資需要有大量創(chuàng)業(yè)企業(yè)作為被篩選對(duì)象的投資特點(diǎn)及海南創(chuàng)業(yè)企業(yè)項(xiàng)目的市場(chǎng)容量，南華創(chuàng)業(yè)投資基金投資海南的比重將占基金總額的30%，70%將面向全國(guó)創(chuàng)投市場(chǎng)。投資組合中風(fēng)險(xiǎn)投資(VC)項(xiàng)目約占20%，股權(quán)投資項(xiàng)目(PE)約占80%。
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