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融資租賃7大優(yōu)點(diǎn)
融資租賃優(yōu)點(diǎn)你都知道多少?下面是相關(guān)的七大優(yōu)點(diǎn)分析，歡迎大家閱讀了解。
1改進(jìn)現(xiàn)金管理
租賃方式將給承租人企業(yè)的現(xiàn)金管理帶來(lái)很多好處。在融資租賃中，對(duì)設(shè)備可以全額支付，一般不需要預(yù)付款。在經(jīng)營(yíng)租賃中，因?yàn)樵O(shè)備存在余值，承租人實(shí)際支付的費(fèi)用比全額購(gòu)買(mǎi)設(shè)備時(shí)的費(fèi)用小。因?yàn)檫�租日期固定，有利于承租人的資金計(jì)劃。
2解決融資渠道
在我國(guó)租賃業(yè)的歷史上，用租賃方式解決融資渠道曾經(jīng)是承租人的首要?jiǎng)訖C(jī)，至今仍舊是其主要?jiǎng)訖C(jī)之一。20世紀(jì)80年代及20世紀(jì)90年代初期表現(xiàn)為取得外匯資金。20世紀(jì)90年代中期以后，表現(xiàn)為解決資金短缺。
3利于設(shè)備在技術(shù)上的更新?lián)Q代
租賃方式不僅用于解決承租人的資金渠道，而且廣泛用于承租人避免設(shè)備技術(shù)陳舊的風(fēng)險(xiǎn)。為此，使用的租賃方法是使租賃期限和設(shè)備的技術(shù)適用期限一致;由出租人設(shè)定設(shè)備的余值，承租人只支付為其融資的部分。這種方法可以對(duì)設(shè)備升級(jí)換代;對(duì)設(shè)備以舊換新，保持技術(shù)領(lǐng)先。出租人不僅可以融資購(gòu)買(mǎi)新設(shè)備，也可以融資收購(gòu)老設(shè)備。租期結(jié)束后，承租人對(duì)設(shè)備有三種選擇方案：退還設(shè)備、續(xù)租和留購(gòu)，使在選擇設(shè)備的技術(shù)水準(zhǔn)上，有一定的靈活性。即使是退還設(shè)備，承租人也節(jié)省了處分設(shè)備時(shí)所遇到的麻煩和費(fèi)用。
4可以開(kāi)展表外融資
適用于經(jīng)營(yíng)租賃。在經(jīng)營(yíng)租賃方式中，租賃資產(chǎn)不計(jì)入承租人的財(cái)務(wù)報(bào)表，承租人支付的租金也只作當(dāng)期損益處理。經(jīng)營(yíng)租賃對(duì)承租人來(lái)講，是一種表外融資。其好處是：
1)改進(jìn)承租人企業(yè)的利潤(rùn)：在租賃期限的期初，經(jīng)營(yíng)租賃的費(fèi)用低于融資租賃的費(fèi)用。經(jīng)營(yíng)租賃只發(fā)生租金，而融資租賃要由承租人對(duì)租賃資產(chǎn)計(jì)提折舊(一般用于還租)，此外還要支付租金利息(利隨本減)。
2)提高資產(chǎn)回報(bào)率：ROA(資產(chǎn)回報(bào)率)= 凈利潤(rùn)/總資產(chǎn)。在總資產(chǎn)和負(fù)債均不增加的情況下，承租人通過(guò)租賃取得設(shè)備的使用權(quán)，而租金計(jì)入當(dāng)期損益。凈收益得到提高，因而資產(chǎn)回報(bào)率得到提高。
3)改善財(cái)務(wù)報(bào)表表現(xiàn)：除了資產(chǎn)回報(bào)率以外，承租人財(cái)務(wù)報(bào)表的其他一些比率也能得到改善。
4)避免出現(xiàn)擱淺資產(chǎn)：設(shè)備在自然壽命期內(nèi)技術(shù)上落后，不能用又必須提折舊，如果處分設(shè)備，企業(yè)必然出現(xiàn)虧損，該設(shè)備成為擱淺資產(chǎn)。通過(guò)租賃方式(合同中含升級(jí)條款、退還條款、更新條款等)可以避免出現(xiàn)擱淺資產(chǎn)。
5允許加速折舊
我國(guó)財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局于1996年4月7日發(fā)布的財(cái)工字[1996]41號(hào)文“關(guān)于促進(jìn)企業(yè)技術(shù)進(jìn)步有關(guān)財(cái)務(wù)稅收問(wèn)題的通知”的主要內(nèi)容是：國(guó)有和集體所有的工業(yè)企業(yè)如果在技術(shù)改造中使用融資租賃方式增添設(shè)備，允許加速折舊。折舊年限：按租賃期限和國(guó)際規(guī)定的折舊年限的孰短原則，但最短不得短于3年。
6靈活
客戶從銀行取得貸款，條件是非常嚴(yán)格的。而采用租賃方式能給承租人帶來(lái)很多靈活與方便。主要的靈活是還租方式的靈活。根據(jù)設(shè)備的用途、會(huì)計(jì)核算的需要和收入方式，有多種靈活還租的方式，具體由租賃當(dāng)事人雙方根據(jù)情況“量體裁衣”，例如：
1)租金先少后多(step-up)：大多根據(jù)項(xiàng)目的性質(zhì)決定。
2)租金先多后少(step-down)：大多根據(jù)收入情況決定。
3)租金放假(rent holidays)：設(shè)備的使用有“假期”，設(shè)備的收入也有“假期”，例如設(shè)備每年要停運(yùn)3個(gè)月。故租金也要放3個(gè)月的“假”。
4)跳躍式還租(skipped rent payments)：對(duì)于農(nóng)業(yè)機(jī)械的租賃，租金來(lái)源是農(nóng)民的現(xiàn)金收入，而農(nóng)民的收入是季節(jié)性的。因此，農(nóng)業(yè)機(jī)械的租賃采用和農(nóng)民的現(xiàn)金流相匹配的還租方式。
5)共享式(enjoy together)：根據(jù)承租人的某關(guān)鍵經(jīng)營(yíng)指標(biāo)的某一比例設(shè)定租金，經(jīng)營(yíng)狀況好時(shí)多還，不好時(shí)少還。
7方便
租賃業(yè)務(wù)使承租人得到很多方便：
1)融資和融物一步到位。
2)對(duì)制造商(出租人)起控制作用：特別是廠商租賃的情況。按合同約定，設(shè)備出了問(wèn)題而廠商不認(rèn)真解決時(shí)，承租人可以拒付租金。
3)避免了承租人對(duì)設(shè)備的處分問(wèn)題：在租賃交易中，出租人承擔(dān)處分設(shè)備的負(fù)擔(dān)、費(fèi)用和風(fēng)險(xiǎn)，使承租人的負(fù)擔(dān)大為減輕。
什么是融資租賃?
一、 概念解釋
典型的融資租賃是涉及三方關(guān)系的，內(nèi)容包括了租賃和融資兩個(gè)方面。
業(yè)務(wù)類型主要分為：直租和售后回租
1、 直租
傳統(tǒng)的直租業(yè)務(wù)涉及三方當(dāng)事人，出租人、承租人、出賣(mài)人
打個(gè)比方：
你需要一臺(tái)叼炸天的洗衣機(jī)。有家商店正出售這種洗衣機(jī)，但你發(fā)現(xiàn)你不夠錢(qián)一次性去買(mǎi)那臺(tái)洗衣機(jī)。這時(shí)你看到我很有錢(qián)，于是你跟我簽融資租賃合同，讓我買(mǎi)下來(lái)那臺(tái)洗衣機(jī)，然后再租給你。你只需要分期給我租金，就可以一直使用那臺(tái)洗衣機(jī)了。當(dāng)我們的租賃期滿之后，事先有約定好的話，一般你只要按這個(gè)用過(guò)的洗衣機(jī)的殘值給錢(qián)，就能得到這臺(tái)洗衣機(jī)的所有權(quán)。如果沒(méi)有約定，那這臺(tái)洗衣機(jī)就歸我。
這就是融資租賃里典型的直租業(yè)務(wù)。
在上面這個(gè)例子中，商店是出賣(mài)人，我是出租人，你是承租人，涉及就是這三方的關(guān)系。(現(xiàn)實(shí)的業(yè)務(wù)情況關(guān)系可能更復(fù)雜，一般還涉及到資金方、擔(dān)保方等的介入)
再來(lái)看《合同法》的定義，就很好理解了(商務(wù)部、銀監(jiān)會(huì)的定義與此類似)：
“融資租賃合同是出租人根據(jù)承租人對(duì)出賣(mài)人、租賃物的選擇，向出賣(mài)人購(gòu)買(mǎi)租賃物，提供給承租人使用，承租人支付租金的合同�！薄吨腥A人民共和國(guó)合同法》第二百三十七條
2、 售后回租
售后回租中，出賣(mài)人和承租人為同一人。
繼續(xù)打比方：
你需要錢(qián)花。你發(fā)現(xiàn)你擁有一臺(tái)叼炸天的洗衣機(jī)。我仍然是那個(gè)很有錢(qián)的人。于是你把洗衣機(jī)賣(mài)給我，我給你一大筆錢(qián)，然后你和我簽融資租賃合同，我再把洗衣機(jī)租回給你。洗衣機(jī)你繼續(xù)留著用，但是要分期付租金給我(以上的賣(mài)和租并沒(méi)有先后順序，實(shí)物也并沒(méi)有實(shí)質(zhì)轉(zhuǎn)移)。租賃期到了之后，洗衣機(jī)我再賣(mài)回給你或者我收過(guò)來(lái)。
可以看到這和前面的直租模式大部分內(nèi)容都是一樣的，主要不同在于，在這個(gè)例子中，沒(méi)有了商店作為出賣(mài)人，而是變成了你既是出賣(mài)人又是承租人，我還是出租人。涉及的三方關(guān)系，其中的兩方合為了一方。
來(lái)看銀監(jiān)會(huì)的定義：
“本辦法所稱售后回租業(yè)務(wù)，是指承租人將自有物件出賣(mài)給出租人，同時(shí)與出租人簽訂融資租賃合同，再將該物件從出租人處租回的融資租賃形式。售后回租業(yè)務(wù)是承租人和供貨人為同一人的融資租賃方式。”——《金融租賃公司管理辦法》中國(guó)銀監(jiān)會(huì)令
2014年第3號(hào)
(根據(jù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，售后回租除了可能被認(rèn)定為融資租賃，還可能被認(rèn)定為經(jīng)營(yíng)租賃，后面講。)
另外再多說(shuō)兩句，其實(shí)售后回租才是目前國(guó)內(nèi)融資租賃業(yè)務(wù)的主流，根據(jù)商務(wù)部《2015年中國(guó)融資租賃業(yè)發(fā)展報(bào)告》：“2014年，我國(guó)融資租賃企業(yè)新增融資額5374.1億元，直接租賃融資額占比22.4%，售后回租融資額占比61.7%，其他租賃方式占比15.9%�！蔽依斫鉃槟壳皣�(guó)內(nèi)企業(yè)的玩法主要還是把融資租賃業(yè)務(wù)當(dāng)成單純的以租賃資產(chǎn)為擔(dān)保物的一種融資方式，類似于抵押貸款。
其他的模式比如聯(lián)合租賃、委托租賃、轉(zhuǎn)租賃、杠桿租賃、項(xiàng)目租賃、風(fēng)險(xiǎn)租賃、結(jié)構(gòu)式參與租賃、混合性租賃等就不說(shuō)了，基本的還是上面兩點(diǎn)，其他的只是多了些混合和變化罷了。
二、 概念辨析
1、融資租賃與經(jīng)營(yíng)租賃(傳統(tǒng)租賃)
剛剛上面我們提到《合同法》、商務(wù)部、銀監(jiān)會(huì)對(duì)融資租賃的定義，其實(shí)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第21號(hào)--租賃》對(duì)融資租賃已有很明確的界定：
第五條 融資租賃，是指實(shí)質(zhì)上轉(zhuǎn)移了與資產(chǎn)所有權(quán)有關(guān)的全部風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬的租賃。其所有權(quán)最終可能轉(zhuǎn)移，也可能不轉(zhuǎn)移。
第六條 符合下列一項(xiàng)或數(shù)項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)的，應(yīng)當(dāng)認(rèn)定為融資租賃：
1)在租賃期屆滿時(shí)，租賃資產(chǎn)的所有權(quán)轉(zhuǎn)移給承租人。
2)承租人有購(gòu)買(mǎi)租賃資產(chǎn)的選擇權(quán)，所訂立的購(gòu)買(mǎi)價(jià)款預(yù)計(jì)將遠(yuǎn)低于行使選擇權(quán)時(shí)租賃資產(chǎn)的公允價(jià)值，因而在租賃開(kāi)始日就可以合理確定承租人將會(huì)行使這種選擇權(quán)。
3)即使資產(chǎn)的所有權(quán)不轉(zhuǎn)移，但租賃期占租賃資產(chǎn)使用壽命的大部分(‘大部分’通常解釋為等于或大于75%)。
4)承租人在租賃開(kāi)始日的最低租賃付款額現(xiàn)值，幾乎相當(dāng)于租賃開(kāi)始日租賃資產(chǎn)公允價(jià)值;出租人在租賃開(kāi)始日的最低租賃收款額現(xiàn)值，幾乎相當(dāng)于租賃開(kāi)始日租賃資產(chǎn)公允價(jià)值(‘幾乎相當(dāng)于’通常解釋為等于或大于90%)。
5)租賃資產(chǎn)性質(zhì)特殊，如果不作較大改造，只有承租人才能使用。
第十條 經(jīng)營(yíng)租賃是指除融資租賃以外的其他租賃
具體區(qū)別對(duì)照上面1)-5)，滿足其一就是融資租賃，否則就是經(jīng)營(yíng)租賃，那5點(diǎn)就不詳細(xì)展開(kāi)了。(所以售后回租，滿足上面的條件，才能被認(rèn)定為融資租賃;否則被認(rèn)定為經(jīng)營(yíng)租賃，按經(jīng)營(yíng)租賃進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。)
想講兩點(diǎn)重要的區(qū)別：
1)傳統(tǒng)租賃以承租人租賃使用物件的時(shí)間計(jì)算租金，而融資租賃以承租人占用融資成本的時(shí)間計(jì)算租金。(這一點(diǎn)我是從百科上看來(lái)的，不知道具體的文獻(xiàn)出自哪里，也不知道是否有例外的情況，單純想來(lái)是可以從本質(zhì)上區(qū)別兩者的)
繼續(xù)打比方：
如果是經(jīng)營(yíng)租賃，實(shí)質(zhì)上我是將我擁有的一件物品(洗衣機(jī))出租給你，可能在租之前我就擁有了這個(gè)洗衣機(jī)，只是不想用了就租給你用賺回點(diǎn)閑置成本;也可能是我一直就從事洗衣機(jī)租賃的業(yè)務(wù)，買(mǎi)了一堆洗衣機(jī)只為租出去賺錢(qián)……但不管怎樣，我實(shí)質(zhì)就是想靠“租物品”來(lái)賺錢(qián)，而你實(shí)質(zhì)是想要以租的方式取得你想要的資產(chǎn)。其中租金是根據(jù)你占用我這個(gè)洗衣機(jī)的時(shí)間來(lái)計(jì)算的。
而融資租賃實(shí)質(zhì)上是我“借錢(qián)”給你，其實(shí)要買(mǎi)什么你說(shuō)了算，我只是幫你用這個(gè)錢(qián)買(mǎi)了一個(gè)洗衣機(jī)之后租給你用。你分期還我的租金實(shí)質(zhì)上是占用了我給你融資的成本加利息，租金的計(jì)算是以你占有我資金(買(mǎi)洗衣機(jī)的錢(qián))為基礎(chǔ)，根據(jù)我們所約定的利率和你所占用的時(shí)間為依據(jù)計(jì)算的。
雖然最后都是我 “租”一臺(tái)洗衣機(jī)給你，但本質(zhì)是不一樣的。
融資租賃本質(zhì)上是金融交易，是“融資”(目的)+“租賃”(手段)
2)經(jīng)營(yíng)租賃中，出租人不僅要向承租人提供設(shè)備的使用權(quán)，還要向承租人提供設(shè)備的保養(yǎng)、保險(xiǎn)、維修和其他專門(mén)性技術(shù)服務(wù);融資租賃中的出租人不需要提供這個(gè)服務(wù)。
還是打比方：
經(jīng)營(yíng)租賃中，作為出租人的我，轉(zhuǎn)移了洗衣機(jī)的使用權(quán)給你，同時(shí)我還要承擔(dān)對(duì)洗衣機(jī)的保養(yǎng)、保險(xiǎn)、維修等義務(wù)，哪天洗衣機(jī)壞了，我是有責(zé)任去維修的(出租人負(fù)責(zé)維修的租賃稱為毛租賃)。
但是融資租賃業(yè)務(wù)中，雖然洗衣機(jī)所有權(quán)是我的，但我是按著你的要求去買(mǎi)你要租的洗衣機(jī)，因此我對(duì)它的好壞不負(fù)有責(zé)任，也不需要承擔(dān)維修義務(wù)(承租人負(fù)責(zé)維修的租賃稱為凈租賃)。我只要保證這個(gè)東西交到你手中，你占有使用權(quán)就可以了。
(另外稅法中只承認(rèn)經(jīng)營(yíng)租賃是真實(shí)租賃，租賃費(fèi)可以抵稅;但是融資租賃的租賃費(fèi)不能抵稅，只能按照一般的資產(chǎn)提取折舊。具體如何納稅又是另外一個(gè)復(fù)雜的話題了，有機(jī)會(huì)以后再說(shuō))
2、融資租賃與分期付款
(在這說(shuō)聲抱歉，我寫(xiě)這段的時(shí)候并沒(méi)有仔細(xì)去研究，經(jīng)評(píng)論提醒，我再去翻看合同法和相關(guān)文獻(xiàn)的時(shí)候，得知其實(shí)分期付款是可以保留所有權(quán)的。我還是先保留原答案作為一般情況的通俗辨別，分期付款詳細(xì)的介紹我寫(xiě)在后面。)
最主要的區(qū)別：分期付款你是獲得了所有權(quán)的，但融資租賃的所有權(quán)還是在出租人手里，你獲得的只是使用權(quán)。
再繼續(xù)打比方：
分期付款是你跟商店商量好把洗衣機(jī)賣(mài)給你，你只要分期把錢(qián)給商店，這個(gè)洗衣機(jī)就歸你了。這時(shí)你不單擁有使用權(quán)，你還是擁有這個(gè)洗衣機(jī)的所有權(quán)的。
但是融資租賃中，雖然我也是想賣(mài)洗衣機(jī)給你，也是希望你壓力不要那么大可以分期給我錢(qián)，但是我怕你拿走洗衣機(jī)以后卻不還我錢(qián)了啊。所以我就留住這個(gè)所有權(quán)，再“假裝”以租的名義給你用，等你把錢(qián)都還完了，再轉(zhuǎn)移所有權(quán);一旦你還不起錢(qián)我還是這個(gè)洗衣機(jī)的所有者，可以把洗衣機(jī)要回來(lái)彌補(bǔ)損失。
(這就是融資租賃產(chǎn)生的起因，保留所有權(quán)作為控制風(fēng)險(xiǎn)的手段)
(這里詳細(xì)介紹分期付款及所有權(quán)保留)
1)分期付款
《合同法》將分期付款買(mǎi)賣(mài)合同視為買(mǎi)賣(mài)合同中的特種合同，適用于買(mǎi)賣(mài)合同部分的規(guī)定。
根據(jù)《最高人民法院關(guān)于審理買(mǎi)賣(mài)合同糾紛案件適用法律問(wèn)題的解釋》(下稱《買(mǎi)賣(mài)合同司法解釋》)第38條：
“合同法第一百六十七條第一款規(guī)定的‘分期付款’，系指買(mǎi)受人將應(yīng)付的總價(jià)款在一定期間內(nèi)至少分三次向出賣(mài)人支付�！�
由此我們得到了分期付款的簡(jiǎn)單定義，至少分三次付款才能適用《合同法》分期付款的規(guī)定。
另外《合同法》還對(duì)分期付款的違約情況進(jìn)行了規(guī)定，根據(jù)《合同法》第167條：
“分期付款的買(mǎi)受人未支付到期價(jià)款的金額達(dá)到全部?jī)r(jià)款的五分之一的，出賣(mài)人可以要求買(mǎi)受人支付全部?jī)r(jià)款(買(mǎi)受人喪失期限利益)或者解除合同。
出賣(mài)人解除合同的，可以向買(mǎi)受人要求支付該標(biāo)的物的使用費(fèi)�！薄爱�(dāng)事人對(duì)標(biāo)的物的使用費(fèi)沒(méi)有約定的，人民法院可以參照當(dāng)?shù)赝悩?biāo)的物的租金標(biāo)準(zhǔn)確定�！�(《買(mǎi)賣(mài)合同司法解釋》第39條)
在這里期限利益喪失及合同解除的條例其實(shí)是為了保障出賣(mài)人的債權(quán)實(shí)現(xiàn)，因?yàn)榉制诟犊钇鋵?shí)等于是授予買(mǎi)受人信用，作為賒銷的一種方式，存在無(wú)法收回價(jià)款的風(fēng)險(xiǎn);同時(shí)一般來(lái)說(shuō)，分期付款標(biāo)的物的所有權(quán)自受讓時(shí)轉(zhuǎn)移，更無(wú)法作為保障。
另外該條例“五分之一”的規(guī)定也是對(duì)買(mǎi)受人的一種保護(hù)，以避免出賣(mài)人濫用該條例。對(duì)此《買(mǎi)賣(mài)合同司法解釋》第38條也有進(jìn)一步規(guī)定：“分期付款買(mǎi)賣(mài)合同的約定違反合同法第一百六十七條第一款的規(guī)定，損害買(mǎi)受人利益，買(mǎi)受人主張?jiān)摷s定無(wú)效的，人民法院應(yīng)予支持�！�
2)分期付款的所有權(quán)保留
由于分期付款適用于買(mǎi)賣(mài)合同的規(guī)定，根據(jù)《合同法》第133、134條：“(133條)標(biāo)的物的所有權(quán)自標(biāo)的物交付時(shí)起轉(zhuǎn)移，但法律另有規(guī)定或者當(dāng)事人另有約定的除外。(134條)當(dāng)事人可以在買(mǎi)賣(mài)合同中約定買(mǎi)受人未履行支付價(jià)款或者其他義務(wù)的，標(biāo)的物的所有權(quán)屬于出賣(mài)人�！�
由此可知，分期付款亦可以根據(jù)雙方約定不在交付時(shí)轉(zhuǎn)移所有權(quán)，但是該條例不適用于不動(dòng)產(chǎn)，因?yàn)楦鶕?jù)《買(mǎi)賣(mài)合同司法解釋》第34條：“買(mǎi)賣(mài)合同當(dāng)事人主張合同法第一百三十四條關(guān)于標(biāo)的物所有權(quán)保留的規(guī)定適用于不動(dòng)產(chǎn)的，人民法院不予支持�！彼陨唐贩糠制诟犊钯I(mǎi)賣(mài)合同中房產(chǎn)的所有權(quán)也就不適用于該所有權(quán)保留的條款，房產(chǎn)的所有權(quán)自登記時(shí)轉(zhuǎn)移。
介紹完分期付款的所有權(quán)保留，那似乎上面與融資租賃在所有權(quán)轉(zhuǎn)移上的不同就不成立了，只是再詳細(xì)討論這兩者的不同以及找出兩者中最大的區(qū)分點(diǎn)似乎就不是一件簡(jiǎn)單的事情了，所以我還是等詳細(xì)研究清楚了再來(lái)補(bǔ)充修改吧。
有一篇文獻(xiàn)它從以下幾個(gè)方面進(jìn)行了比較：“標(biāo)的物的所有權(quán)在合同期滿后的歸屬不同，所有權(quán)期待權(quán)不同;出租人與出賣(mài)人交易主觀意圖不同;國(guó)家對(duì)合同主體資格監(jiān)管要求不同”(歐陽(yáng)良明我國(guó)融資租賃合同與保留所有權(quán)的分期付款買(mǎi)賣(mài)合同之比較《法制與社會(huì)》2011(10):97-98)。當(dāng)然這有幾點(diǎn)我是不太認(rèn)同的，比如期待權(quán)和交易主觀意圖其實(shí)是挺難簡(jiǎn)單界定的，但暫時(shí)沒(méi)找到其他文獻(xiàn)，就先供大家參考再一起討論吧。
3、售后回租與抵押貸款
融資性售后回租與抵押貸款非常類似，特別是從目的來(lái)看，都是為了獲得融資;售后回租的租賃資產(chǎn)，也類似于抵押貸款的擔(dān)保物。這個(gè)話題討論起來(lái)非常大，我只講一點(diǎn)簡(jiǎn)單的區(qū)別吧。
售后回租業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移了所有權(quán)，抵押貸款僅僅是設(shè)置了抵押權(quán)
打比方，又到洗衣機(jī)的例子：
抵押貸款，你需要錢(qián)花，你手上有一臺(tái)叼炸天的洗衣機(jī)，于是你找到銀行，讓銀行借錢(qián)給你，作為擔(dān)保，你把洗衣機(jī)抵押給銀行，還不起債的時(shí)候，銀行有權(quán)利把你的洗衣機(jī)賣(mài)了抵債。此時(shí)洗衣機(jī)的所有權(quán)還是你的，你和銀行只是一個(gè)債務(wù)關(guān)系，銀行得到的只是洗衣機(jī)的抵押權(quán)。
售后回租，見(jiàn)上文概念解釋，總之就是，你直接把洗衣機(jī)賣(mài)給了融資租賃公司獲得了資金，轉(zhuǎn)移了所有權(quán)。
以上的所有比較，細(xì)究還有很多的不同點(diǎn)，我僅列舉幾條用以強(qiáng)化對(duì)概念的理解，其余的不同點(diǎn)請(qǐng)由大家自行查找。
通過(guò)上述描述，可以看出融資租賃基本的特征是怎樣的了。多說(shuō)兩句，雖然前面的例子一再提到融資租賃公司就是滿足你融資的資金提供方，其實(shí)融資租賃公司的資金一般都不是自有資金，而是會(huì)另外去找更多的融資渠道來(lái)支持這個(gè)業(yè)務(wù)。目前，我國(guó)融資租賃企業(yè)的資金絕大部分來(lái)源于銀行借款。由于該業(yè)務(wù)有實(shí)際價(jià)值的資產(chǎn)，又有穩(wěn)定的現(xiàn)金流(租金)，未來(lái)再結(jié)合其他的業(yè)務(wù)其實(shí)可以打通多種融資渠道的，比如與銀行的通道業(yè)務(wù)結(jié)合、保理、信托、險(xiǎn)資、資產(chǎn)證券化等等，當(dāng)然這是后話了;還有一點(diǎn)也是目前外資融資租賃公司可以利用外債額度將境外的低成本資金用于境內(nèi)項(xiàng)目的投放(這估計(jì)也是外資融資租賃公司發(fā)展那么快的原因，希望對(duì)這方面認(rèn)識(shí)比較深的人能講講)。
融資租賃的類型
1、簡(jiǎn)單融資租賃
簡(jiǎn)單融資租賃是指:由承租人選擇需要購(gòu)買(mǎi)的租賃物件，出租人通過(guò)對(duì)租賃項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估后出租租賃物件給承租人使用。在整個(gè)租賃期間承租人沒(méi)有所有權(quán)但享有使用權(quán)，并負(fù)責(zé)維修和保養(yǎng)租賃物件。出租人對(duì)租賃物件的好壞不負(fù)任何責(zé)任，設(shè)備折舊在承租人一方。
2、杠桿融資租賃
杠桿租賃的做法類似銀團(tuán)貸款，是一種專門(mén)做大型租賃項(xiàng)目的有稅收好處的融資租賃，主要是由一家租賃公司牽頭作為主干公司，為一個(gè)超大型的租賃項(xiàng)目融資。首先成立一個(gè)脫離租賃公司主體的操作機(jī)構(gòu)——專為本項(xiàng)目成立資金管理公司提供項(xiàng)目總金額20%以上的資金，其余部分資金來(lái)源則主要是吸收銀行和社會(huì)閑散游資，利用100%享受低稅的好處“以二博八”的杠桿方式，為租賃項(xiàng)目取得巨額資金。其余做法與融資租賃基本相同，只不過(guò)合同的復(fù)雜程度因涉及面廣而隨之增大。由于可享受稅收好處、操作規(guī)范、綜合效益好、租金回收安全、費(fèi)用低，一般用于飛機(jī)、輪船、通訊設(shè)備和大型成套設(shè)備的融資租賃。
3、委托融資租賃
一種方式是擁有資金或設(shè)備的人委托非銀行金融機(jī)構(gòu)從事融資租賃，第一出租人同時(shí)是委托人，第二出租人同時(shí)是受托人。出租人接受委托人的資金或租賃標(biāo)的物，根據(jù)委托人的書(shū)面委托，向委托人指定的承租人辦理融資租賃業(yè)務(wù)。在租賃期內(nèi)租賃標(biāo)的物的所有權(quán)歸委托人，出租人只收取手續(xù)費(fèi)，不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。這種委托租賃的一大特點(diǎn)就是讓沒(méi)有租賃經(jīng)營(yíng)權(quán)的企業(yè)，可以“借權(quán)”經(jīng)營(yíng)。電子商務(wù)租賃即依靠委托租賃作為商務(wù)租賃平臺(tái)。
第二種方式是出租人委托承租人或第三人購(gòu)買(mǎi)租賃物，出租人根據(jù)合同支付貨款，又稱委托購(gòu)買(mǎi)融資租賃。
4、項(xiàng)目融資租賃
承租人以項(xiàng)目自身的財(cái)產(chǎn)和效益為保證，與出租人簽訂項(xiàng)目融資租賃合同，出租人對(duì)承租人項(xiàng)目以外的財(cái)產(chǎn)和收益無(wú)追索權(quán)，租金的收取也只能以項(xiàng)目的現(xiàn)金流量和效益來(lái)確定。出賣(mài)人(即租賃物品生產(chǎn)商)通過(guò)自己控股的租賃公司采取這種方式推銷產(chǎn)品，擴(kuò)大市場(chǎng)份額。通訊設(shè)備、大型醫(yī)療設(shè)備、運(yùn)輸設(shè)備甚至高速公路經(jīng)營(yíng)權(quán)都可以采用這種方法。其他還包括返還式租賃，又稱售后租回融資租賃;融資轉(zhuǎn)租賃，又稱轉(zhuǎn)融資租賃等。
5、經(jīng)營(yíng)性租賃
在融資租賃的基礎(chǔ)上計(jì)算租金時(shí)留有超過(guò)10%以上的余值，租期結(jié)束時(shí)，承租人對(duì)租賃物件可以選擇續(xù)租、退租、留購(gòu)。出租人對(duì)租賃物件可以提供維修保養(yǎng)，也可以不提供，會(huì)計(jì)上由出租人對(duì)租賃物件提取折舊。
6、國(guó)際融資轉(zhuǎn)租賃
租賃公司若從其他租賃公司融資租入的租賃物件，再轉(zhuǎn)租給下一個(gè)承租人，這種業(yè)務(wù)方式叫融資轉(zhuǎn)租賃，一般在國(guó)際間進(jìn)行。此時(shí)業(yè)務(wù)做法同簡(jiǎn)單融資租賃無(wú)太大區(qū)別。
出租方從其他租賃公司租賃設(shè)備的業(yè)務(wù)過(guò)程，由于是在金融機(jī)構(gòu)間進(jìn)行的，在實(shí)際操作過(guò)程中，只是依據(jù)購(gòu)貨合同確定融資金額，在購(gòu)買(mǎi)租賃物件的資金運(yùn)行方面始終與最終承租人沒(méi)直接的聯(lián)系。在做法上可以很靈活，有時(shí)租賃公司甚至直接將購(gòu)貨合同做為租賃資產(chǎn)簽訂轉(zhuǎn)租賃合同。
這種做法實(shí)際是租賃公司融通資金的一種方式，租賃公司做為第一承租人不是設(shè)備的最終用戶，因此也不能提取租賃物件的折舊。轉(zhuǎn)租賃的另一功能就是解決跨境租賃的法律和操作程序問(wèn)題。
融資租賃相關(guān)法律規(guī)定：
《合同法》第二百三十七條規(guī)定，融資租賃合同是出租人根據(jù)承租人對(duì)出賣(mài)人﹑租賃物的選擇，向出賣(mài)人購(gòu)買(mǎi)租賃物，提供給承租人使用，承租人支付租金的合同。
融資租賃通常的做法是出租人出資購(gòu)買(mǎi)承租人選定的技術(shù)設(shè)備或其他物資，作為租賃物出租給承租人，承租人按合同約定取得租賃物的長(zhǎng)期使用權(quán)，在承租期間，按合同約定的期限支付租金，租賃期滿按合同約定的方式處置租賃物。
融資租賃合同寫(xiě)作
(一)合同前置部分
合同前置部分包括合同名稱及當(dāng)事人基本情況。
合同名稱，即合同標(biāo)題應(yīng)體現(xiàn)合同的交易性質(zhì)，融資租賃交易中合同文本名稱應(yīng)標(biāo)明為融資租賃合同。同時(shí)注明融資租賃當(dāng)事人(出租人和承租人)的名稱、地址、法定代表人，注明合同簽訂的日期和地點(diǎn)。
(二)名詞解釋與定義條款
合同中名詞如：租賃物件、還租期限、租前息等，所含的意義、內(nèi)容、范圍，應(yīng)當(dāng)由當(dāng)事人商定并在合同中加以闡明。為了閱讀方便，有些合同將各種需要解釋的名詞集中在一起，逐一解釋說(shuō)明，將之寫(xiě)在合同前條或作為合同附件。除此之外，大多數(shù)合同則在有關(guān)條款加以闡明，而不是集中解釋。
(三)租賃物件名稱
融資租賃合同中的租賃物是承租人自行選定并要求出租人出資購(gòu)買(mǎi)的技術(shù)設(shè)備，它同時(shí)是一份買(mǎi)賣(mài)合同的標(biāo)的物，因此，當(dāng)事人應(yīng)在租賃合同中將租賃物的名稱、規(guī)格、型號(hào)、數(shù)量、設(shè)備技術(shù)性能等作出明確規(guī)定。如果在融資租賃合同中詳列租賃物名稱及一系列物件清單，必定影響合同文本的簡(jiǎn)潔。在實(shí)踐中往往只在合同文本中給出租賃物件的明確定義并注明詳見(jiàn)合同附件，即買(mǎi)賣(mài)合同，如，可以寫(xiě)道：“租賃物件是乙方自行選定的以租用為目的，甲方融資購(gòu)買(mǎi)的第×××號(hào)買(mǎi)賣(mài)合同項(xiàng)下的技術(shù)設(shè)備�！�
(四)租賃物的數(shù)量、規(guī)格和技術(shù)性能
融資租賃合同的租賃物是由承租人選定的，出租人只負(fù)責(zé)融資，對(duì)租賃物的選擇無(wú)專業(yè)知識(shí)，因此承租人對(duì)租賃物的數(shù)量、規(guī)格和技術(shù)性能條款的訂立要盡最大的職責(zé)，對(duì)租賃物的規(guī)格和技術(shù)性能條款，即租賃物的質(zhì)量條款，寫(xiě)作時(shí)應(yīng)盡量全面、明確。融資租賃合同的出租人不承擔(dān)租賃物的瑕疵擔(dān)保責(zé)任，此條款是承租人要求出賣(mài)人承擔(dān)租賃物的質(zhì)量瑕疵擔(dān)保責(zé)任的重要依據(jù)，故承租人必須對(duì)此條款盡最大程度的注意。
(五)租賃物的交付和驗(yàn)收
租賃物交付條款是指在融資租賃合同中應(yīng)寫(xiě)明租賃物的交付地點(diǎn)，交付方式。從國(guó)外購(gòu)買(mǎi)租賃物件應(yīng)遵循國(guó)際貿(mào)易慣例。賣(mài)方(供貨人)在規(guī)定的日期或期限內(nèi)在裝運(yùn)港將貨物交付于船上即完成交貨，風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移以貨物于指定的裝運(yùn)港越過(guò)船舷為界。因此在融資租賃交易中，當(dāng)供貨人完成交貨之時(shí)，即視為出租人向承租人交貨完畢，租賃物件所存在的一切風(fēng)險(xiǎn)，從此便轉(zhuǎn)由承租人承擔(dān)，承租人需在指定的目的港從承運(yùn)人處受領(lǐng)合同貨物。這一點(diǎn)需在融資租賃合同中特別闡明。
出租人支付貨款并取得租賃物件的提單后，應(yīng)及時(shí)通知承租人到目的港從承運(yùn)人處受領(lǐng)租賃物件。承租人不能以任何理由拒絕受領(lǐng)租賃物件，如果因承租人不能及時(shí)繳納進(jìn)口關(guān)稅或辦理受領(lǐng)貨物手續(xù)所造成的一切損失由承租人負(fù)擔(dān)。
承租人在受領(lǐng)租賃物件后，應(yīng)根據(jù)買(mǎi)賣(mài)合同規(guī)定對(duì)租賃物件進(jìn)行商檢、驗(yàn)收，并將商檢、驗(yàn)收結(jié)果迅速通知出租人。對(duì)租賃物的驗(yàn)收是針對(duì)出賣(mài)人(供貨人)而非針對(duì)出租人。融資租賃合同租賃物的驗(yàn)收條款對(duì)承租人十分重要，一般說(shuō)來(lái)，租賃物的驗(yàn)收方法，除了規(guī)定采取什么方式、手段進(jìn)行檢驗(yàn)外，還應(yīng)當(dāng)規(guī)定驗(yàn)收期限。承租人一旦檢查出租賃物有質(zhì)量問(wèn)題，應(yīng)當(dāng)立即通知出租人，由出租人出面向出賣(mài)人索賠，或者出租人將索賠權(quán)轉(zhuǎn)讓給承租人，由承租人向出賣(mài)人追償。
(六)租賃期限
租賃期限體現(xiàn)了出租人和承租人在合同期內(nèi)各自的權(quán)利和義務(wù)，應(yīng)當(dāng)在融資租賃合同中明確定出租賃期限。租賃期限可以約定從×年×月×日至×年×月×日，也可以約定某個(gè)事件的發(fā)生為合同生效、終止時(shí)間，例如，可約定融資租賃合同的租賃期限為自承租人接收到租賃物之日起到承租人交付完所有租金之日止。這主要根據(jù)雙方當(dāng)事人的需要來(lái)定。合同法規(guī)定了租賃合同的期限最長(zhǎng)不超過(guò)二十年，而融資租賃合同無(wú)此限制。因?yàn)槿谫Y租賃合同的標(biāo)的物不適宜多次出租，一般出租人都希望從該項(xiàng)融資交易中收回全部成本和合理利潤(rùn)，租賃期限決定于出租人收回全部成本和合理利潤(rùn)的年限，有可能長(zhǎng)于20年，有可能短于20年，不能一概而論。
(七)租金條款
所謂租金條款是指在融資租賃合同中，對(duì)租金構(gòu)成、租金支付期限和支付方式作出約定。此條款是融資租賃合同中最重要的條款之一。租金由出租人購(gòu)買(mǎi)租賃物的大部分成本或者全部成本加上出租人的合理利潤(rùn)構(gòu)成。合同中應(yīng)當(dāng)對(duì)租金加以明確的定義，是包括全部成本還是大部分成本，合理的利潤(rùn)如何確定等，都應(yīng)當(dāng)約定清楚。出租人的合理利潤(rùn)由成本乘以租賃費(fèi)率得出。成本的核算方法及租賃費(fèi)率的高低反映了出租人的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)。一般說(shuō)來(lái)，成本是指出租人為承租人購(gòu)買(mǎi)租賃物所支付的貨款、運(yùn)費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)等雙方當(dāng)事人一致同意計(jì)入成本的費(fèi)用以及上述費(fèi)用到還租起算日止應(yīng)計(jì)利息之和。租賃費(fèi)率相當(dāng)于貸款利率，租賃費(fèi)率由融資成本利潤(rùn)、融資手續(xù)費(fèi)率、風(fēng)險(xiǎn)費(fèi)率及出租人的收益率幾部分組成。國(guó)際租賃公司的資金來(lái)源大多從國(guó)外銀行或國(guó)際金融市場(chǎng)籌措而來(lái)，其籌資利率水平隨國(guó)際金融市場(chǎng)的行情浮動(dòng)。國(guó)際金融市場(chǎng)利率水平及籌資手續(xù)費(fèi)的高低主要決定了融資成本利率。租賃公司經(jīng)營(yíng)方法和收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)也會(huì)影響租賃率的高低。所以，承租人在同出租人簽訂租賃合同時(shí)，要注意租賃費(fèi)率水平的高低，更要注意收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)和收費(fèi)方法對(duì)租金總額和實(shí)際負(fù)擔(dān)百分比的高低的影響。
雙方應(yīng)在合同中明確是采取固定租賃費(fèi)率，還是采取浮動(dòng)租賃費(fèi)率。采取浮動(dòng)租賃費(fèi)率方式時(shí)，一要確定浮動(dòng)日期，間隔；二要確定浮動(dòng)原則以及如何變更并通知每期調(diào)整的租金額。采取固定租賃費(fèi)率方式時(shí)，一要確定固定期，二要確定固定值以及確定固定值期。
租金支付日期主要是在合同中明確還租起算日和還租期限。還租期限是指從還租起算日起，到最后一期租金應(yīng)付日止。租金支付方式主要包括還租期內(nèi)租金支付次數(shù)，每次需付租金金額，出租人開(kāi)戶銀行帳戶等。
幣種的約定，也應(yīng)算是租金條款，它對(duì)出租人關(guān)系較大，尤其是當(dāng)出租人與出賣(mài)人所簽訂的買(mǎi)賣(mài)合同是國(guó)際貨物買(mǎi)賣(mài)合同，出租人得支付外幣，如美元或者英鎊，因此，承租人所支付的租金也應(yīng)是同種外幣。
罰息標(biāo)準(zhǔn)，出租人不同意承租人延遲支付租金，也不同意承租人提前償還租金，在合同中往往都寫(xiě)明對(duì)承租人延遲支付租金加收罰息的規(guī)定，并明確罰息的計(jì)息標(biāo)準(zhǔn)。
(八)租賃物的所有權(quán)和使用權(quán)條款
合同期限內(nèi)，租賃物件的所有權(quán)屬于出租人，而承租人享有使用權(quán)。出租人占有租賃物件所有權(quán)行為實(shí)際上是擁有該物件處置權(quán)。為保障出租人對(duì)租賃物件的所有權(quán)，在合同中要明確規(guī)定：承租人除非征得出租人的書(shū)面同意，不得有轉(zhuǎn)讓、轉(zhuǎn)租、抵押租賃物件或?qū)⑵渫顿Y給第三者及其它任何侵犯租賃物所有權(quán)行為。也可以規(guī)定：在租賃期限，出租人有權(quán)定期檢查租賃物件的完好程度和使用保養(yǎng)情況。
合同中也要規(guī)定：出租人應(yīng)當(dāng)保證承租人對(duì)租賃物的占有和使用。
(九)租賃物件瑕疵處理?xiàng)l款
我國(guó)所有的融資租賃合同都規(guī)定：關(guān)于租賃物件的質(zhì)量品質(zhì)、技術(shù)性能、適用與否，出租人對(duì)承租人不承擔(dān)任何責(zé)任。
雖然出租人對(duì)租賃物件的技術(shù)質(zhì)量問(wèn)題不負(fù)責(zé)任，但出租人仍應(yīng)根據(jù)承租人的書(shū)面要求和提供的有關(guān)證據(jù)、證明文件等，根據(jù)買(mǎi)賣(mài)合同的規(guī)定及時(shí)向出賣(mài)人提出索賠、仲裁或采取其它補(bǔ)救措施。承租人在索賠過(guò)程中應(yīng)派員協(xié)助，索賠費(fèi)用和結(jié)果均由承租方承擔(dān)。但無(wú)論采取何種措施、有何結(jié)果，都不能因此免除承租人按期交納租金的義務(wù)。
(十)保險(xiǎn)條款
對(duì)租賃物件保險(xiǎn)是讓出租人和承租人避免損失的一種保障手段。投保范圍，包括財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、盜竊綜合險(xiǎn)、機(jī)損險(xiǎn)、安裝險(xiǎn)、對(duì)第三者損害事故責(zé)任險(xiǎn)等，具體投保范圍由出租人和承租人視租賃物的情況而商定。
具體的保險(xiǎn)條款應(yīng)有以下幾點(diǎn)規(guī)定：
1．何人經(jīng)辦投保手續(xù)
可由承租人或出租人進(jìn)行投保，無(wú)論誰(shuí)投保，保險(xiǎn)費(fèi)都由承租人承擔(dān)。
2．保險(xiǎn)期限
保險(xiǎn)期限自貨到目的港之日起至合同期滿日止。
3．保險(xiǎn)金額和投保幣種
保險(xiǎn)額是租賃物件的購(gòu)買(mǎi)成本總額或租金總額，可由出租人和承租人商訂。投保幣種應(yīng)該與合同的租金幣種一致。
4．保險(xiǎn)金的受益人
在合同中規(guī)定，保險(xiǎn)金的受益人為出租人。
(十一)租賃期間屆滿租賃物的歸屬
在融資租賃合同中，應(yīng)約定租賃期間屆滿租賃物的歸屬，可以約定租賃物歸出租人、續(xù)租或者歸承租人所有。約定租賃物在租賃期間屆滿歸承租人所有是融資租賃合同特點(diǎn)決定的，也是融資租賃合同不同于租賃合同之處。
融資租賃合同除上述條款之外，還需約定下列條款：租賃保證金；擔(dān)保；違約責(zé)任；解決爭(zhēng)議的方法。根據(jù)融資租賃合同的性質(zhì)，合同中還應(yīng)有對(duì)某些事項(xiàng)必須作出約定的條款，即必約條款，如租賃物的購(gòu)買(mǎi)條款，即在合同中明確約定“由出租人為承租人出資購(gòu)買(mǎi)租賃物�！边�可以注明雙方認(rèn)為應(yīng)當(dāng)約定的其他事項(xiàng)。約定必約條款，有利于在實(shí)踐中減少糾紛。
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