我國小額貸款公司融資路徑

　　近幾年我國小額貸款公司數(shù)量、實收資本、從業(yè)人數(shù)到貸款規(guī)模都有較大幅度上升。下面是小編分享的我國小額貸款公司融資路徑，歡迎大家閱讀!

　　一、制約我國小額貸款公司融資的主要原因

　　(一)身份限制無法參與同業(yè)拆借，融資成本高

　　目前我國監(jiān)管部門對小額貸款公司法律主體認定為工商企業(yè)而不是金融機構。非金融企業(yè)身份限制使其不具備進入拆借市場、票據(jù)市場資格，無法享受銀行業(yè)較低同業(yè)拆借利率，使得其資金運營成本奇高(一般在6%以上)。小額貸款公司到銀行辦理一般性貸款，銀行給予貸款利率都在基準利率以上，甚至上浮20 %，并需要公司提供資產(chǎn)作為抵押，因此獲得銀行貸款難度較大。統(tǒng)計顯示，只有不到20%小額貸款公司獲得銀行貸款，且獲得貸款額度占小額貸款公司貸款余額比重極小。

　　(二)融資規(guī)模受限，制約業(yè)務開展商業(yè)銀行是小額貸款公司最為重要的資金來源渠道，但從銀行獲得資金規(guī)模遠難滿足小額貸款公司發(fā)展需求。2013年深圳小額貸款公司公司從銀行獲取直接貸款不超過10億元，不到開業(yè)小貸公司注冊資本10%。銀監(jiān)會曾下發(fā)《關于防范外部風險傳染的通知》，將小額貸款公司列為五類主要外部風險源之一，因此，建立“銀貸”合作并非易事。近年來，各地政府都出臺了自己的“小貸新規(guī)”，試圖給予小額貸款公司發(fā)展一些支持，包括擴充融資渠道、提高融資比例等。但地方政策效力有限，大部分難以真正落地。資金來源渠道狹窄，嚴重制約了小額貸款公司業(yè)務開展。

　　(三)市場競爭不斷加大，導致融資更加困難

　　在互聯(lián)網(wǎng)金融浪潮下，對小額貸款公司業(yè)務影響首當其沖。除阿里巴巴之外，京東、蘇寧、百度、騰訊等著名電商也紛紛殺入小額貸款行業(yè)。據(jù)不完全統(tǒng)計，截至2014年底，我國網(wǎng)貸運營平臺超過1500家，網(wǎng)貸行業(yè)成交量以月均增速達10. 99%，全年累計成交量高達2528億元，是2013年2. 39倍。而小額貸款公司貸款額度相比2013年規(guī)模驟降一半。

　　電商通過自身平臺掌握商家經(jīng)營和銷售信息，以數(shù)據(jù)分析結果對企業(yè)風險進行科學評估和信用評價，并以此為依據(jù)發(fā)放貸款。因此，與傳統(tǒng)小額貸款公司相比，P2 P平臺通過線上，資金來源廣泛，在融資成本上有著更大優(yōu)勢，業(yè)務規(guī)模容易擴張。而外部資本進入和股權激勵模式，又使P2 P平臺業(yè)務拓展增強資本。此外，我國銀行機構也正在不斷為中小企業(yè)提供更加快捷全面的貸款服務。伴隨著小企業(yè)金融服務中心、社區(qū)服務中心在我國各銀行機構陸續(xù)成立，未來在服務中小微企業(yè)市場中競爭將更加激烈。市場競爭不斷加大，導致小額貸款公司融資更加困難。

　　二、小額貸款公司融資渠道分析

　　融資渠道拓寬是解決小額貸款公司融資難問題的一個重要方向，國內部分省份在拓展融資渠道方面進行了有益實踐。小額貸款公司應積極探索各種融資渠道，實現(xiàn)資金來源多元化。

　　(一)“銀貸”合作渠道

　　在眾多融資方式中，商業(yè)銀行是小額貸款公司最為重要的資金來源渠道。小額貸款公司和商業(yè)銀行業(yè)務間不同定位與交叉，雙方存在著合作可能性。一種方式是“助貸”模式:即銀行是“出資方”，小額貸款公司扮演“咨詢方’、“中介方”角色，負責找尋客戶、初步審貸、貸后管理并承擔風險，類似于“批發(fā)”和“零售”關系。此種“助貸”合作模式己在全國發(fā)展起來。

　　另一種方式是將小額貸款公司納入商業(yè)銀行管理和業(yè)務服務范疇，將其小額貸款業(yè)務外包給在此方面具有優(yōu)勢的小額貸款公司，將合作的小額貸款公司視為商業(yè)銀行的農(nóng)村和微小企業(yè)信貸部門，給予其一定利率優(yōu)惠和自主權，以提高其合作積極性，并且實行單獨核算、自負盈虧。此種合作方式小額貸款公司可以拓展其資金渠道，同時也發(fā)揮了商業(yè)銀行在管理制度、風險防范機制和監(jiān)管體系優(yōu)勢，減少風險，形成合作共贏模式。

　　(二)基金、信托渠道

　　隨著政策開始松綁資產(chǎn)證券化(ABS)，小額貸款公司可通過信托、基金和資產(chǎn)類公司等渠道獲得資金。此類渠道獲得的資金，小額貸款公司主動權較大，操作相對靈活，產(chǎn)品設計完成后可滾動發(fā)行。 2012年9月，阿里小貸聯(lián)合信托發(fā)布理財計劃，借信托渠道進行小貸公司融資。萬家基金的子公司萬家共贏發(fā)行的江蘇小貸集合ABS開啟了基金子公司場外類資產(chǎn)證券化業(yè)務。小額貸款公司利用基金公司盤活小貸資產(chǎn)，滿足融資主體快速、多樣融資需求。

　　(三)與P2P借貸平臺合作

　　對于小額貸款公司而言，融資最快方式應該是通過P2 P平臺進行融資。面對融資難困境，小貸行業(yè)正在通過多種渠道突破重圍，彌補公司資金短板。比如與線上P2P網(wǎng)貸行業(yè)合作籌資。深圳地區(qū)的證大速貸、鑫融聯(lián)小貸、金融聯(lián)小貸等多家小貸公司都開展了網(wǎng)上業(yè)務。 P2 P借貸平臺在全國范圍內和各類小額貸款機構等機構合作，由線下機構進行實地調查和研究，P2 P網(wǎng)絡進行線上營銷，最終使借款人與網(wǎng)絡平臺上提供的投資人達成交易，獲得貸款，通過互聯(lián)網(wǎng)技術實現(xiàn)了借款人和出借人直接對接。小額貸款公司通過P2 P平臺進行融資，提高了融資規(guī)模，并且突破了地域限制，并發(fā)揮了線下優(yōu)勢，將風險控制作為核心競爭力;P2 P借貸平臺提升交易規(guī)模，發(fā)揮了互聯(lián)網(wǎng)優(yōu)勢，為客戶提供快捷、便宜的金融服務，合作雙方互補短板。由于這種潛在的巨大需求，越來越多的P2 P借貸平臺開始與小貸或擔保機構合作。

　　三、促進小額貸款公司可持續(xù)融資建議

　　(一)明確小額貸款公司法律地位，加大政策扶持力度 政府應出臺一系列支持小額信貸公司發(fā)展政策，明確小額信貸公司為非存款類金融機構身份。能夠在同業(yè)拆借、財政稅收、定向補貼政策與農(nóng)村信用社、村鎮(zhèn)銀行等金融機構享受同等待遇。各級政府部門要積極推動小額貸款公司加入央行征信系統(tǒng)。以利小額貸款公司及時掌握企業(yè)和個人信用記錄以及日常資金流動情況，減少經(jīng)營風險。為促進小額貸款公司實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，提供良好發(fā)展空間。

　　(二)爭取財政扶持政策，緩解行業(yè)困境

　　為扶持小貸公司更好發(fā)展，應對經(jīng)濟下行對行業(yè)造成壓力，可在小額貸款公司當年己繳納的稅收中提取部分設立“小額貸款公司發(fā)展專項資金”，根據(jù)小額貸款公司年度考核評價管理辦法評定年度考核結果，給予差異化財政扶持。鼓勵各級政府對本轄區(qū)內小額貸款公司出臺財政扶持等方面優(yōu)惠政策。

　　(三)明確發(fā)展方向，推進升級轉型

　　小額貸款公司向村鎮(zhèn)銀行、非存款類金融機構和專業(yè)貸款公司等小型金融機構轉型是未來發(fā)展途徑之一。建議適當放寬小額貸款公司轉型升級條件。如能取消國家有關村鎮(zhèn)銀行主發(fā)起人和最大股東必須是銀行業(yè)金融機構規(guī)定，小額貸款公司在現(xiàn)有股東不放棄控制權條件下轉型為村鎮(zhèn)銀行，可以吸收公眾存款，基本解決了持續(xù)融資問題;如能轉型為專業(yè)貸款公司，參照消費金融公司的管理，經(jīng)營范圍擴展到可以向境內同業(yè)拆借、向境內金融機構借款、經(jīng)批準發(fā)行金融債券，就可以從正規(guī)金融機構“批發(fā)”低利率資金，減少其經(jīng)營成本，有效推動小額貸款公司與其他金融機構良性合作發(fā)展。

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