融資租賃 發(fā)展四大趨勢(shì)展望
縱觀(guān)融資租賃市場(chǎng)發(fā)展，無(wú)論基于企業(yè)自身轉(zhuǎn)型升級(jí)發(fā)展還是順應(yīng)轉(zhuǎn)型創(chuàng)新潮流，融資租賃與互聯(lián)網(wǎng)金融的融合發(fā)展都已經(jīng)大勢(shì)所趨。融資租賃的發(fā)展趨勢(shì)是如何的?
支持政策頻出臺(tái)，助力租賃行業(yè)發(fā)展
隨著融資租賃業(yè)高速發(fā)展，相關(guān)行業(yè)政策相繼出臺(tái)，監(jiān)管措施更加透明、完善。2014年以來(lái)，我國(guó)融資租賃行業(yè)在監(jiān)管、法律、稅收、會(huì)計(jì)等方面均取得了較大進(jìn)展。
國(guó)務(wù)院于2015年8月31日印發(fā)《關(guān)于加快融資租賃業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》，并于9月1日印發(fā)《促進(jìn)金融租賃行業(yè)健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》。這兩份指導(dǎo)意見(jiàn)都是作為8月26日國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議關(guān)于促進(jìn)融資租賃行業(yè)發(fā)展的具體指導(dǎo)意見(jiàn)。前者勾勒了融資租賃行業(yè)發(fā)展藍(lán)圖，以及配套行業(yè)發(fā)展機(jī)會(huì)和制度建設(shè)規(guī)劃;后者則是針對(duì)從事融資租賃業(yè)務(wù)的核心企業(yè)——金融租賃公司發(fā)展的具體指導(dǎo)性意見(jiàn)，這兩份指導(dǎo)意見(jiàn)的出臺(tái)也為未來(lái)融資租賃行業(yè)的發(fā)展指明了方向：在市場(chǎng)主導(dǎo)與政府支持下，向?qū)I(yè)化方向發(fā)展，向綜合服務(wù)體系發(fā)展，相關(guān)業(yè)務(wù)配套協(xié)同發(fā)展，向海外市場(chǎng)拓展，向新興產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)發(fā)展。
融資租賃推動(dòng)解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題
中小企業(yè)融資難問(wèn)題近年凸顯。據(jù)銀監(jiān)會(huì)測(cè)算，2014年占企業(yè)總數(shù) 99.8%的中小企業(yè)，其貸款余額僅占全部金融機(jī)構(gòu)的36.10%;3800萬(wàn)戶(hù)民營(yíng)企業(yè)，從銀行取得的貸款尚不足銀行貸款總量的2%。2014年我國(guó)中小企業(yè)的資金缺口占比一直在60%-80%的比例區(qū)間波動(dòng)。
利用融資租賃，可以增強(qiáng)中小企業(yè)現(xiàn)金的流動(dòng)性。融資租賃公司對(duì)租賃設(shè)備留有所有權(quán)，區(qū)別于銀行注重企業(yè)的財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)能力以及擔(dān)保狀況。租賃公司更加關(guān)注設(shè)備租金能否收回，在承租企業(yè)不能支付租金時(shí)可隨時(shí)收回設(shè)備。融資租賃手續(xù)通常比較簡(jiǎn)便，不需要提供擔(dān)保。雖然租賃公司所要求的年租金率要比銀行的同期貸款年利率高24%，但考慮到銀行往往有諸如補(bǔ)償性余額等制約條件，融資租賃的租金率往往要低于銀行貸款的年利率，減少了中小企業(yè)融資的成本費(fèi)用。
融資租賃可以促進(jìn)中小企業(yè)技術(shù)進(jìn)步、增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。用融資租賃的方式可以縮短項(xiàng)目建設(shè)周期，跟蹤先進(jìn)技術(shù)，使中小企業(yè)贏得市場(chǎng)先機(jī)，從而增強(qiáng)了中小企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。融資租賃可以幫助中小企業(yè)實(shí)現(xiàn)資本的快速積累，并將更多的資金投入到新產(chǎn)品上。對(duì)于技術(shù)更新速度較快的行業(yè)，采用融資租賃的方式實(shí)現(xiàn)設(shè)備更新可以規(guī)避設(shè)備精神磨損產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。
融資租賃業(yè)發(fā)展四大趨勢(shì)顯著
業(yè)務(wù)領(lǐng)域更加多元化
隨著國(guó)家支持政策的密集出臺(tái)，融資租賃在繼續(xù)保持飛機(jī)、輪船、機(jī)械設(shè)備等大型固定資產(chǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展的基礎(chǔ)上，將在農(nóng)機(jī)、科技、創(chuàng)投、文化、教育、衛(wèi)生及基礎(chǔ)設(shè)施等諸多公共領(lǐng)域開(kāi)展業(yè)務(wù)，并向電子信息、大生命健康、節(jié)能環(huán)保及新能源等高精尖產(chǎn)業(yè)布局，業(yè)務(wù)范圍將加速擴(kuò)展，產(chǎn)業(yè)對(duì)接進(jìn)一步加快。
以農(nóng)業(yè)為例，農(nóng)業(yè)租賃的發(fā)展陸續(xù)得到國(guó)務(wù)院及各部門(mén)的鼓勵(lì)與支持。2014年國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議曾強(qiáng)調(diào)開(kāi)展農(nóng)機(jī)金融租賃服務(wù)的重要性。2014年底，國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于引導(dǎo)農(nóng)村產(chǎn)權(quán)流轉(zhuǎn)交易市場(chǎng)健康發(fā)展的意見(jiàn)》，指出農(nóng)業(yè)生產(chǎn)設(shè)備可以采取轉(zhuǎn)讓、租賃、拍賣(mài)等方式流轉(zhuǎn)交易。隨著我國(guó)農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的發(fā)展，融資租賃在農(nóng)業(yè)機(jī)械化方面將有大發(fā)展空間。
汽車(chē)租賃業(yè)前景廣闊
汽車(chē)租賃可以根據(jù)租賃性質(zhì)分為融資性汽車(chē)租賃和經(jīng)營(yíng)性汽車(chē)租賃，其中經(jīng)營(yíng)性汽車(chē)租賃可以再根據(jù)租用時(shí)長(zhǎng)劃分為短租和長(zhǎng)租，目前市場(chǎng)上大多數(shù)租賃車(chē)輛用于短租。
中國(guó)汽車(chē)租賃行業(yè)發(fā)展迅速。羅蘭貝格數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)租車(chē)市場(chǎng)規(guī)模從2008年的90億元增長(zhǎng)至2013年的340億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率為29%，該增速遠(yuǎn)高于同期巴西、美國(guó)、日本、德國(guó)的短租市場(chǎng)年復(fù)合增長(zhǎng)率13%、6%、2%、2%。預(yù)計(jì)到2018年，市場(chǎng)規(guī)模將攀升至580億元，2013年至2018年復(fù)合增長(zhǎng)率為14%。車(chē)隊(duì)數(shù)量則從2008年的10萬(wàn)輛增至2013年36.9萬(wàn)輛，復(fù)合增長(zhǎng)30%，預(yù)計(jì)2018年將增長(zhǎng)至77.9萬(wàn)輛。
中國(guó)汽車(chē)租賃市場(chǎng)發(fā)展仍處于早期階段。市場(chǎng)汽車(chē)租賃滲透率(租賃汽車(chē)數(shù)量占乘用車(chē)總保有量的比例)較歐美成熟市場(chǎng)明顯偏低。羅蘭貝格數(shù)據(jù)顯示，2012年，中國(guó)租車(chē)滲透率僅為0.4%，明顯低于日本(2.5%)、美國(guó)(1.6%)、韓國(guó)(1.4%)、和巴西(1.3%)。目前在國(guó)內(nèi)，個(gè)人租賃市場(chǎng)基本未開(kāi)放，即使是汽車(chē)租賃公司車(chē)隊(duì)，租賃滲透率也不到10%，且客戶(hù)基本為外企;而在德國(guó)、法國(guó)等成熟市場(chǎng)，每年近50%的汽車(chē)租賃公司車(chē)輛會(huì)以租賃形式出售。因此，中國(guó)汽車(chē)租賃市場(chǎng)滲透率存在巨大的提升空間。
整體市場(chǎng)較分散。目前前十大家汽車(chē)租賃汽車(chē)租賃公司的市場(chǎng)占有率僅為12%。短租汽車(chē)租賃公司由于需要大量資金和車(chē)輛、網(wǎng)絡(luò)的支持，汽車(chē)租賃公司數(shù)量最少，但汽車(chē)數(shù)量最多;長(zhǎng)租汽車(chē)租賃公司數(shù)量最多，大約80%的汽車(chē)租賃公司均可以歸為長(zhǎng)租汽車(chē)租賃公司，但大多數(shù)長(zhǎng)租汽車(chē)租賃公司均為地方性經(jīng)營(yíng)的小企業(yè);融資租賃汽車(chē)租賃公司數(shù)量并不多，且主要集中在一二線(xiàn)城市，租賃車(chē)輛也有限。由于車(chē)隊(duì)規(guī)模效應(yīng)，可以拿到更低價(jià)的車(chē)輛，短租企業(yè)的長(zhǎng)租業(yè)務(wù)價(jià)格明顯更具吸引力，結(jié)合其資金優(yōu)勢(shì)和營(yíng)銷(xiāo)、管理優(yōu)勢(shì)，未來(lái)勢(shì)必會(huì)擠占小規(guī)模傳統(tǒng)長(zhǎng)租企業(yè)生存空間。預(yù)計(jì)未來(lái)市場(chǎng)集中度將繼續(xù)提升。
融資渠道將逐步拓寬
過(guò)去幾年中，融資租賃公司資金主要來(lái)自于銀行，通過(guò)向銀行獲取資金后，購(gòu)買(mǎi)設(shè)備租給客戶(hù)并賺取利差。該融資方式具有明顯的`劣勢(shì)：銀行資金獲取難度大、受政策限制多，多為1-2年的短期資金。由于大型租賃合同期限均超過(guò)5年，超大型的飛機(jī)或其他設(shè)備租賃期限超過(guò)30年，存在短債長(zhǎng)用的問(wèn)題。目前租賃公司正在探索其他融資渠道：與信托公司合作，資產(chǎn)證券化，資產(chǎn)支持票據(jù)及銀行間票據(jù)等。目前通過(guò)該三種方式渠道融資的比例還較低，預(yù)計(jì)未來(lái)將有較大發(fā)展。
未來(lái)將向經(jīng)營(yíng)性租賃轉(zhuǎn)型
租賃在一個(gè)國(guó)家的發(fā)展可以分為傳統(tǒng)出租、簡(jiǎn)單金融租賃、創(chuàng)造性金融租賃、經(jīng)營(yíng)性租賃、新的租賃產(chǎn)品、成熟租賃六個(gè)階段�，F(xiàn)在大部分國(guó)內(nèi)融資租賃公司的業(yè)務(wù)以第二、第三階段為主，還有更深入的發(fā)展空間。經(jīng)營(yíng)性租賃處于發(fā)展的第四個(gè)階段，具有節(jié)稅、擴(kuò)大企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模、遞延支付、調(diào)節(jié)利潤(rùn)等功能。隨著近年來(lái)廠(chǎng)商背景的租賃公司的興起，經(jīng)營(yíng)性租賃得到較大發(fā)展。事實(shí)上，國(guó)際大型設(shè)備租賃公司業(yè)務(wù)主要以經(jīng)營(yíng)性租賃為主。
當(dāng)基礎(chǔ)的融資租賃業(yè)務(wù)發(fā)展到一定階段后，經(jīng)營(yíng)者在行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的壓力下，不斷開(kāi)發(fā)出使融資租賃與已有金融工具尤其是銀行信貸產(chǎn)生差異的租賃產(chǎn)品。經(jīng)營(yíng)租賃應(yīng)運(yùn)而生。與融資租賃不同，經(jīng)營(yíng)性租賃中與資產(chǎn)相關(guān)的收益與風(fēng)險(xiǎn)并未完全轉(zhuǎn)移，業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)更接近于傳統(tǒng)的租賃業(yè)務(wù)，租賃期結(jié)束后自產(chǎn)余值的處理風(fēng)險(xiǎn)仍由出租人承擔(dān)。因此，經(jīng)營(yíng)租賃對(duì)租賃公司的客戶(hù)數(shù)量，資產(chǎn)處置和管理能力提出了更高的要求，國(guó)際經(jīng)營(yíng)性租賃公司以大型企業(yè)為主。
經(jīng)營(yíng)性租賃公司滿(mǎn)足了客戶(hù)對(duì)資產(chǎn)需求的靈活性，有助于提高其投資收益率。企業(yè)經(jīng)營(yíng)中除存在長(zhǎng)期穩(wěn)定的資產(chǎn)需求外，有很多根據(jù)市場(chǎng)需求而隨時(shí)變化的需求。例如航空公司除擁有固定機(jī)組外，還會(huì)根據(jù)季節(jié)性、臨時(shí)性的航班需求情況，存在短期擴(kuò)充機(jī)隊(duì)、增加運(yùn)力的需求，這種情況下，租期相對(duì)較短、并且可選擇續(xù)租、退租、可撤銷(xiāo)租約的經(jīng)營(yíng)租賃就能夠滿(mǎn)足客戶(hù)高度靈活的需求，減少不必要的長(zhǎng)期投資。
【融資租賃 發(fā)展四大趨勢(shì)展望】相關(guān)文章：