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中小企業(yè)利用P2P網(wǎng)貸融資的現(xiàn)狀
中小企業(yè)在我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中有著舉足輕重的地位，而融資難成為了制約其發(fā)展的關(guān)鍵問(wèn)題。
伴隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的興起，P2P網(wǎng)貸彌補(bǔ)了傳統(tǒng)融資方式的部分缺陷，同時(shí)為中小企業(yè)提供了全新的融資思路，并且在一定程度上緩解了中小企業(yè)的融資問(wèn)題。但是P2P網(wǎng)貸作為一種新型的融資方式還存在著許多不足。本文首先分析了互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代P2P網(wǎng)貸融資相對(duì)于傳統(tǒng)融資方式的優(yōu)勢(shì)，肯定其對(duì)中小企業(yè)融資的積極意義，結(jié)合項(xiàng)目研究成果，同時(shí)收集整理P2P網(wǎng)貸融資平臺(tái)的數(shù)據(jù)，針對(duì)中小企業(yè)利用該融資模式的面臨的問(wèn)題進(jìn)行分析。
一、P2P網(wǎng)貸融資平臺(tái)發(fā)展現(xiàn)狀和優(yōu)勢(shì)
(一)P2P網(wǎng)貸發(fā)展現(xiàn)狀
P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)是在互聯(lián)網(wǎng)高速發(fā)展的情況下應(yīng)運(yùn)而生的，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，將傳統(tǒng)銀行的信貸模式通過(guò)P2P的借貸平臺(tái)轉(zhuǎn)為借款企業(yè)和投資人之間直接的信貸模式，通過(guò)平臺(tái)的支付系統(tǒng)直接在網(wǎng)上轉(zhuǎn)賬。
截止2015年12月底，網(wǎng)貸行業(yè)運(yùn)營(yíng)平臺(tái)達(dá)到了2595家，相比2014年底增長(zhǎng)了1020家，絕對(duì)增量超過(guò)2014年再創(chuàng)歷史新高。全年網(wǎng)貸成交量達(dá)到了9823.04億元，相比于2014年全年網(wǎng)貸成交2528億元增長(zhǎng)了288.57%。2015年10月P2P網(wǎng)貸平臺(tái)歷史累計(jì)成交量首次突破萬(wàn)億元大關(guān)，而截至2015年12月底歷史累計(jì)成交量已經(jīng)達(dá)到13652億元。(數(shù)據(jù)來(lái)源：網(wǎng)貸之家)
P2P網(wǎng)貸運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，促成民間資金的合理配置，有效的彌補(bǔ)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的不足，為中小企業(yè)提供了嶄新的融資方式，很大程度上緩解了企業(yè)的融資問(wèn)題。
(二)P2P網(wǎng)貸融資相對(duì)于傳統(tǒng)融資方式的優(yōu)勢(shì)
第一，具有高效靈活性�；诨ヂ�(lián)網(wǎng)技術(shù)的融資突破了時(shí)間和空間的限制，沒(méi)有傳統(tǒng)銀行融資復(fù)雜的手續(xù)和流程，在流程的處理上更便捷，資金到賬的時(shí)間也比較短，融資速度遠(yuǎn)快于傳統(tǒng)借款，提高了融資效率。
第二，相比于傳統(tǒng)融資方式門檻低。傳統(tǒng)融資方式對(duì)客戶的貸款審核，信用風(fēng)險(xiǎn)的管理方面投入的成本較高，從而給中小企業(yè)設(shè)定的融資門檻也相對(duì)較高，最終成為中小企業(yè)融資難的重要因素，而P2P網(wǎng)貸平臺(tái)提供的是無(wú)需擔(dān)保的信用貸款，不需要大額固定資產(chǎn)的抵押，而且貸款起始額度沒(méi)有最低標(biāo)準(zhǔn)的限制。
第三，降低中小企業(yè)運(yùn)營(yíng)服務(wù)成本。利用傳統(tǒng)融資方式運(yùn)營(yíng)成本極高，花費(fèi)時(shí)間也較長(zhǎng)，而P2P網(wǎng)貸融資流程大大簡(jiǎn)化，降低了金融業(yè)務(wù)人力和物力的成本。
二、目前中小企業(yè)使用P2P網(wǎng)貸融資的意愿度、難易度
為了解2014年中小企業(yè)網(wǎng)貸融資意愿狀況，中國(guó)中小企業(yè)協(xié)會(huì)委托北京華通人商用信息有限公司于2014年12月開(kāi)展本次調(diào)查，在全國(guó)范圍內(nèi)隨機(jī)抽取115家企業(yè)。調(diào)查結(jié)果顯示：宏觀經(jīng)濟(jì)不景氣、融資困難成為影響企業(yè)生存發(fā)展的主要因素。此外市場(chǎng)貸款總量不充足，融資渠道狹窄，融資成本高，未來(lái)融資成本走勢(shì)不明朗，融資難仍有待政府破題，銀行貸款仍是中小企業(yè)主要融資渠道。
其中有融資需求的企業(yè)占比54%，而58%的企業(yè)選擇銀行貸款，32.3%的企業(yè)選擇民間融資，選擇網(wǎng)絡(luò)融資和小額貸款公司均占12.9%。此次被調(diào)查的115家企業(yè)中，46%的企業(yè)無(wú)融資需求。(數(shù)據(jù)來(lái)源：中國(guó)中小企業(yè)協(xié)會(huì)、北京華通人商用信息有限公司)
目前宏觀實(shí)體經(jīng)濟(jì)不景氣，中小企業(yè)融資成本高，抵押物少，很多企業(yè)無(wú)法接受相應(yīng)的利潤(rùn)下較高的資金成本，這對(duì)中小企業(yè)的發(fā)展是不利的。
三、中小企業(yè)利用P2P網(wǎng)貸的融資面臨的問(wèn)題
(一)實(shí)際融資成本高，企業(yè)融資壓力大
P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的初衷是普惠中小企業(yè)，解決融資難問(wèn)題。2015年全國(guó)網(wǎng)貸的平均利率為12.05%，總體觀察介于商業(yè)銀行的基準(zhǔn)利率和小額貸款公司的最高利率之間，似乎在不違反初衷的同時(shí)便捷了投資人和借款人。但實(shí)際上中小企業(yè)通過(guò)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的借款成本一般不僅僅包括支付給投資者的利息，此外還包括了由于P2P平臺(tái)為了規(guī)避借貸風(fēng)險(xiǎn)，在線下采用高成本的調(diào)查進(jìn)行風(fēng)控，所以會(huì)向借款企業(yè)收取一定比例的盡職調(diào)查費(fèi)和平臺(tái)管理費(fèi)，這些費(fèi)用綜合導(dǎo)致了目前P2P網(wǎng)貸實(shí)際綜合年化成本達(dá)到25%-50%左右，增加了企業(yè)的實(shí)際融資壓力，降低了P2P網(wǎng)貸的優(yōu)勢(shì)。
(數(shù)據(jù)來(lái)源第一網(wǎng)貸)
(二)網(wǎng)貸平臺(tái)運(yùn)營(yíng)不規(guī)范，資金來(lái)源穩(wěn)定性低
P2P網(wǎng)貸作為一種新型的融資方式還處于行業(yè)發(fā)展的初級(jí)階段，相應(yīng)的法律法規(guī)還不夠完善，平臺(tái)運(yùn)營(yíng)不規(guī)范，企業(yè)的借款資金存在穩(wěn)定性風(fēng)險(xiǎn)。之前的e租寶事件，內(nèi)部管理者將出借人大部分的資金用于平臺(tái)內(nèi)部的運(yùn)作，而并沒(méi)有真正將資金全部用于中小企業(yè)貸款方面，最終直接導(dǎo)致了平臺(tái)的崩盤(pán)。一旦平臺(tái)出現(xiàn)問(wèn)題，用資企業(yè)也將發(fā)生資金鏈斷裂出現(xiàn)一系列的問(wèn)題，將會(huì)影響中小企業(yè)的資金籌劃。
(三)平臺(tái)監(jiān)管缺失，面臨法律風(fēng)險(xiǎn)
部分網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)監(jiān)管缺失對(duì)出借人的資金進(jìn)行有效地審核和監(jiān)管，不法分子通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺(tái)將贓款，黑錢出借給需要融資的企業(yè)，將其合理化，一旦這些不法分子被查處，借款收回，融資企業(yè)不但面臨資金短缺的風(fēng)險(xiǎn)，還將會(huì)面臨相應(yīng)的法律風(fēng)險(xiǎn)。
實(shí)際上中小企業(yè)使用P2P網(wǎng)貸融資的現(xiàn)狀，并非像想象中的真正解決了中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，只能說(shuō)是在某種程度上緩解了融資問(wèn)題。一方面，由于目前P2P平臺(tái)的監(jiān)管不斷加強(qiáng)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制的成本不斷提高，對(duì)于一些需要大額的資金的中小企業(yè)，只有有足夠的抵押品才能獲得所需的資金，而中小企業(yè)規(guī)模小，能抵押的資產(chǎn)少，融資擔(dān)保難，并不能完全通過(guò)P2P解決融資問(wèn)題。另外，在資金成本方面，由于中小企業(yè)規(guī)模小，效益不穩(wěn)定，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，較低的市場(chǎng)利潤(rùn)率面對(duì)P2P網(wǎng)貸融資較高的的資金成本率顯然是不劃算的。 (四)逾期還款的風(fēng)險(xiǎn)
P2P網(wǎng)貸相對(duì)于傳統(tǒng)的融資方式，無(wú)需大量的抵押品，更容易的籌集到資金，但是較高的實(shí)際綜合融資成本又會(huì)給中小企業(yè)的還款帶來(lái)一定的壓力。
倘若不能及時(shí)還款并且超過(guò)一定的還款期限，借貸平臺(tái)將會(huì)凍結(jié)企業(yè)的信用額度以及資金賬戶，并且將錢款企業(yè)列入黑名單之中。在當(dāng)今互聯(lián)網(wǎng)高速發(fā)展的時(shí)代，平臺(tái)之間的信息交流越來(lái)越快捷，各個(gè)平臺(tái)間及時(shí)公開(kāi)黑名單的企業(yè)，被列入黑名單的企業(yè)信譽(yù)將會(huì)大大降低，將之間影響到企業(yè)再在P2P網(wǎng)貸網(wǎng)貸平臺(tái)籌集資金，又將進(jìn)入融資難得惡性循環(huán)之中。
除此之外，有些平臺(tái)采用“絕對(duì)控股”的方式，在放貸前和企業(yè)簽訂相應(yīng)的協(xié)議，如果超過(guò)一定時(shí)期未能及時(shí)歸還資金，通過(guò)股權(quán)過(guò)戶控制其50%以上的股權(quán)，成為企業(yè)大股東，但不參加企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)，僅作為逾期還款的保障，一旦企業(yè)逾期還款，平臺(tái)將會(huì)對(duì)企業(yè)的部分資產(chǎn)進(jìn)行變賣來(lái)償還投資者的利息，這對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)帶來(lái)很大的壓力，時(shí)刻警惕現(xiàn)金流能否及時(shí)償還欠款，具有一定的資金風(fēng)險(xiǎn)。
(五)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)
在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸中，借款企業(yè)需要向借貸平臺(tái)真實(shí)準(zhǔn)確的公開(kāi)公司信息，但一旦同行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手“喬裝打扮”成投資人，以獲取借款企業(yè)的真實(shí)信息為目得出借資金，這樣將對(duì)借款企業(yè)在行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中構(gòu)成嚴(yán)重威脅。在這種情形下，急需資金的中小企業(yè)面臨著兩難選擇。
四、結(jié)束語(yǔ)
互聯(lián)網(wǎng)金融打破了借貸雙方在空間和地域上的限制，在一定程度上緩解了中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，確實(shí)為一些中小企業(yè)的融資帶來(lái)了希望，但是在目前國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上企業(yè)對(duì)于利用p2p網(wǎng)貸融資的意愿度還不是很樂(lè)觀，可能主要是考慮到運(yùn)用該融資方式的成本的總成本還是比較高的，并且面臨著一系列的風(fēng)險(xiǎn)，比如較高的資金成本，甚至同業(yè)間市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)等等。
加強(qiáng)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控制度建設(shè)。有關(guān)部門應(yīng)盡快完善我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管制度，提供一個(gè)清晰、透明的法律環(huán)境，包括對(duì)市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管、運(yùn)作過(guò)程監(jiān)管及退出監(jiān)管等措施來(lái)規(guī)范P2P網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的發(fā)展。我們希望P2P網(wǎng)貸平臺(tái)能夠早日實(shí)現(xiàn)規(guī)范化管理，為中小企業(yè)真正解決融資難的問(wèn)題，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的健康、穩(wěn)定發(fā)展。
面對(duì)新型的金融環(huán)境，中小企業(yè)應(yīng)不斷完善自身建設(shè)，加強(qiáng)自身業(yè)務(wù)信息的透明化，提高可信度。
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