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2017年基金從業(yè)資格考試真題及答案
一、單選題(每小題備選答案中只有一項最符合題目要求，不選、錯選均不得分)
1.貼現(xiàn)率越高，則未來的貨幣折現(xiàn)到現(xiàn)在的價值越( )。
A. 大
B. 小
C. 不確定
D. 以上說法都不對
正確答案：B
解析：貼現(xiàn)率越高，則未來的貨幣折現(xiàn)到現(xiàn)在的價值越小。
2.以下說法錯誤的是( )。
A. 債券的投資人包括中央政府、地方政府、金融機(jī)構(gòu)、公司和企業(yè)
B. 貨幣市場證券主要是短期性、高流動性證券，例如銀行拆借市場、票據(jù)承兌市場、回購市場等交易的債券
C. 債券通常又稱固定收益證券，能夠提供固定數(shù)額或根據(jù)固定公式計算出的現(xiàn)金流
D. 債券發(fā)行人通過發(fā)行債券籌集的資金一般都有固定期限，債券到期時債務(wù)人必須按時歸還本金并支付約定的利息
正確答案：A
解析：債券的發(fā)行人包括：①中央政府;②地方政府;③金融機(jī)構(gòu);④公司和企業(yè)。中央政府一般不是債券的投資人，故選項A表述錯誤。
3.我國可轉(zhuǎn)換債券期限最短為( )年，最長為( )年，自發(fā)行結(jié)束后( )個月才能轉(zhuǎn)換成公司股票。
A. 2;2;3
B. 2;4;6
C. 1;6;6
D. 1;5;3
正確答案：C
解析：我國可轉(zhuǎn)換債券期限最短為1年，最長為6年，自發(fā)行結(jié)束后6個月才能轉(zhuǎn)換成公司股票。
4.在兩個風(fēng)險資產(chǎn)構(gòu)成的投資組合中加入無風(fēng)險資產(chǎn)，關(guān)于其可行投資組合集，說法錯誤的是( )。
A. 風(fēng)險最小的可行投資組合風(fēng)險為零
B. 可行投資組合集的上下沿為雙曲線
C. 可行投資組合集是一片區(qū)域
D. 可行投資組合集的上下沿為射線
正確答案：B
解析：由于無風(fēng)險資產(chǎn)的引入，風(fēng)險最小的可行投資組合風(fēng)險為零;其次，在標(biāo)準(zhǔn)差-預(yù)期收益率平面中，可行投資組合集的上沿及下沿為射線，而不是雙曲線。
5.下列說法中錯誤的是( )。
A. 遠(yuǎn)期、期貨和大部分合約有時被稱作遠(yuǎn)期承諾
B. 期權(quán)合約和遠(yuǎn)期合約以及期貨合約的不同在于其損益的不對稱性
C. 信用違約互換合約使買方可以對賣方行使某種權(quán)利
D. 期權(quán)合約和利率互換合約被稱為單邊合約
正確答案：D
解析：期權(quán)合約和信用違約互換合約只有一方在未來有義務(wù)，因此被稱作單邊合約，而不是利率互換合約。
6.下列關(guān)于到期收益率影響因素的說法，錯誤的是( )。
A. 在其他因素相同的情況下，債券市場價格與到期收益率呈反方向增減
B. 在其他因素相同的情況下，固定利率債券比零息債券的到期收益率要低
C. 在其他因素相同的情況下，票面利率與債券到期收益率呈同方向增減
D. 在市場利率波動的情況下，再投資收益率可能不會維持不變，會影響投資者實(shí)際的持有期收益率
正確答案：B
解析：在其他因素相同的情況下，固定利率債券比零息債券的到期收益率要高。
7.在有異常值的情況下，中位數(shù)和均值哪個評價結(jié)果更合理和貼近實(shí)際?( )
A. 均值
B. 不確定
C. 中位數(shù)和均值無區(qū)別
D. 中位數(shù)
正確答案：D
解析：中位數(shù)能夠免疫極端值的影響，較好地反映投資策略的真實(shí)水平。
8.投資政策說明書的內(nèi)容不包括( )。
A. 確定收益
B. 業(yè)績比較基準(zhǔn)
C. 投資回報率目標(biāo)
D. 投資決策流程
正確答案：A
解析：投資政策說明書的內(nèi)容一般包括：①投資回報率目標(biāo);②投資范圍;③投資限制(包括期限、流動性、合規(guī)等);④業(yè)績比較基準(zhǔn)。
9.有些機(jī)構(gòu)還將投資決策流程、投資策略與交易機(jī)制等內(nèi)容納入投資政策說明書。以下關(guān)于回轉(zhuǎn)交易的說法錯誤的是( )。
A. 權(quán)證交易當(dāng)日不能進(jìn)行回轉(zhuǎn)交易
B. 專項資產(chǎn)管理計劃收益權(quán)份額協(xié)議交易實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易
C. B股實(shí)行次日起回轉(zhuǎn)交易
D. 債券競價交易實(shí)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)交易
正確答案：A
解析：權(quán)證交易是可以進(jìn)行當(dāng)日回轉(zhuǎn)的，故選項A表述錯誤。
10.關(guān)于遠(yuǎn)期合約，以下表述錯誤的是( )。
A. 遠(yuǎn)期合約是一種最簡單的衍生品合約
B. 遠(yuǎn)期合約流動性通常較差
C. 遠(yuǎn)期合約是一種標(biāo)準(zhǔn)化合約
D. 遠(yuǎn)期合約不能形成統(tǒng)一的市場價格，與期貨合約相比
正確答案：C
解析：遠(yuǎn)期合約并不是標(biāo)準(zhǔn)化合約，故選項C表述錯誤。
11.下列關(guān)于做市商的表述，不正確的是( )。
A. 報價驅(qū)動中，最為重要的角色就是做市商，因此報價驅(qū)動市場也被稱為做市商制度
B. 做市商的利潤來源于買賣差價，如果證券差價小但交易頻繁，做市商無法賺取利潤
C. 做市商通常由具備一定實(shí)力和信譽(yù)的證券投資法人承擔(dān)，本身擁有大量可交易證券，買賣雙方均直接與做市商交易，而買賣價格則由做市商報出
D. 當(dāng)接到投資者賣出某種證券的報價時，做市商以自有資金買入;當(dāng)接到投資者購買某種證券的報價時，做市商用其自由證券賣出
正確答案：B
解析：雖然做市商的利潤來源于買賣差價，但如果買賣差價太大，做市商將很難促成交易，從而失去賺取差價的機(jī)會。另外，如果證券差價小但交易頻繁，做市商仍可以賺取利潤。
12.( )是指扣除通貨膨脹補(bǔ)償后的利息率。
A. 官方利率
B. 名義利率
C. 實(shí)際利率
D. 浮動利率
正確答案：C
解析：實(shí)際利率是指在物價不變且購買力不變的情況下的利率，或者是指當(dāng)物價有變化，扣除通貨膨脹率補(bǔ)償以后的利息率。
13.( )是由中央銀行發(fā)行的用于調(diào)節(jié)商業(yè)銀行超額準(zhǔn)備金的短期債務(wù)憑證。
A. 商業(yè)票據(jù)
B. 銀行承兌匯票
C. 中央銀行票據(jù)
D. 短期國債
正確答案：C
解析：中央銀行票據(jù)是由中央銀行發(fā)行的用于調(diào)節(jié)商業(yè)銀行超額準(zhǔn)本金的短期債務(wù)憑證，簡稱央行票據(jù)或央票。
14.合格境外機(jī)構(gòu)投資者應(yīng)自投資額度獲批之日起()內(nèi)匯入投資本金。
A. 1年
B. 6個月
C. 3個月
D. 1個月
正確答案：B
解析：合格境外機(jī)構(gòu)投資者應(yīng)自投資額度獲批之日起6個月內(nèi)匯入投資本金。
15.銀行間債券市場的公開市場一級交易商是指與( )進(jìn)行交易的債券二級市場參與者。
A. 中國人民銀行
B. 上海證券交易所
C. 深圳證券交易所
D. 證券公司
正確答案：A
解析：銀行間債券市場的公開市場一級交易商是指與中國人民銀行進(jìn)行交易的債券二級市場參與者。
16.標(biāo)準(zhǔn)差越大，則數(shù)據(jù)分布越( )，波動性和不可預(yù)測性越( )。
A. 分散;大
B. 分散;小
C. 集中;大
D. 集中;小
正確答案：A
解析：標(biāo)準(zhǔn)差越大，則數(shù)據(jù)分布越分散，波動性和不可預(yù)測性越大。
17.關(guān)于QDII基金的投資范圍，表述不準(zhǔn)確的是( )。
A. 住房按揭支持證券
B. 經(jīng)中國證監(jiān)會認(rèn)可的國際金融組織發(fā)行的證券
C. 所有的公募基金
D. 銀行存款
正確答案：C
解析：QDII基金可以投資在已與中國證監(jiān)會簽署雙邊監(jiān)管合作諒解備忘錄的國家或地區(qū)證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)登記注冊的公募基金，而不是所有的公募基金，故選項C表述錯誤。
18.已知某基金近兩年來累計收益率為20%，那么應(yīng)用幾何平均收益率計算的該基金的年平均收益率應(yīng)為( )%。
A. 7.5
B. 9.5
C. 8.5
D. 10.5
正確答案：B
解析：該基金的年平均收益率=[(1+ 20%)1/2-1]×100%=9.5%。
19.( )，中國證監(jiān)會正式批復(fù)上海證券交易所和香港交易所開展滬港股票交易互聯(lián)互通機(jī)制試點(diǎn)，簡稱滬港通。
A. 2014-4-10
B. 2014-6-17
C. 2014-11-10
D. 2014-11-17
正確答案：A
解析：2014年4月10日，中國證監(jiān)會正式批復(fù)上海證券交易所和香港交易所開展滬港股票交易互聯(lián)互通機(jī)制試點(diǎn)，簡稱滬港通。滬港通下的股票交易于2014年11月17日正式開始。
20.目前我國收取印花稅的交易品種是( )。
A. 股票
B. 基金
C. 地方債券
D. 公司債券
正確答案：A
解析：目前我國基金和債券不收取印花稅。
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