2017年創(chuàng)業(yè)板上市流程

　　在創(chuàng)業(yè)板市場上市的公司大多從事高科技業(yè)務(wù)，具有較高的成長性，但往往成立時間較短，規(guī)模較小，業(yè)績較好。下面是創(chuàng)業(yè)板上市的程序，希望能幫到大家!

　　第一步，對企業(yè)改制并設(shè)立股份有限公司。

　　擬定改制重組方案，聘請保薦機構(gòu)(證券公司)和會計師事務(wù)所、資產(chǎn)評估機構(gòu)、律師事務(wù)所等中介機構(gòu)對改制重組方案進(jìn)行可行性論證，對擬改制的資產(chǎn)進(jìn)行審計、評估、簽署發(fā)起人協(xié)議和起草公司章程等文件，設(shè)置公司內(nèi)部組織機構(gòu)，設(shè)立股份有限公司。除法律、行政法規(guī)另有規(guī)定外，股份有限公司設(shè)立取消了省級人民政府審批這一環(huán)節(jié)。

　　第二步，對企業(yè)進(jìn)行盡職調(diào)查與輔導(dǎo)。

　　保薦機構(gòu)和其他中介機構(gòu)對公司進(jìn)行盡職調(diào)查、問題診斷、專業(yè)培訓(xùn)和業(yè)務(wù)指導(dǎo)，學(xué)習(xí)上市公司必備知識，完善組織結(jié)構(gòu)和內(nèi)部管理，規(guī)范企業(yè)行為，明確業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)和募集資金投向，對照發(fā)行上市條件對存在的問題進(jìn)行整改，準(zhǔn)備首次公開發(fā)行申請文件。目前已取消了為期一年的發(fā)行上市輔導(dǎo)的硬性規(guī)定。

　　第三步，制作申請文件并申報。

　　企業(yè)和所聘請的中介機構(gòu)，按照證監(jiān)會的要求制作申請文件，保薦機構(gòu)進(jìn)行內(nèi)核并負(fù)責(zé)向中國證監(jiān)會盡職推薦;符合申報條件的，中國證監(jiān)會在5個工作日內(nèi)受理申請文件。

　　第四步，對申請文件審核。

　　中國證監(jiān)會正式受理申請文件后，對申請文件進(jìn)行初審，同時征求發(fā)行人所在地省級人民政府和國家發(fā)改委意見，并向保薦機構(gòu)反饋審核意見，保薦機構(gòu)組織發(fā)行人和中介機構(gòu)對反饋的審核意見進(jìn)行回復(fù)或整改，初審結(jié)束后發(fā)行審核委員會審核前，進(jìn)行申請文件預(yù)披露，最后提交發(fā)行審核委員會審核。

　　第五步，路演、詢價與定價。

　　發(fā)行申請經(jīng)發(fā)行審核委員會審核通過后，中國證監(jiān)會進(jìn)行核準(zhǔn)，企業(yè)在指定報刊上刊登招股說明摘要及發(fā)行公告等信息，證券公司與發(fā)行人進(jìn)行路演，向投資者推介和詢價，并根據(jù)詢價結(jié)果協(xié)商確定發(fā)行價格。

　　第六步，發(fā)行與上市。

　　根據(jù)中國證監(jiān)會規(guī)定的發(fā)行方式公開發(fā)行股票，向證券交易所提交上市申請，在登記結(jié)算公司辦理股份的托管與登記，掛牌上市，上市后由保薦機構(gòu)按規(guī)定負(fù)責(zé)持續(xù)督導(dǎo)。

　　上市要求

　　中國創(chuàng)業(yè)板對于上市企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)，目前主要有如下規(guī)定：

　　(1)中國證券監(jiān)督管理委員會(簡稱"中國證監(jiān)會")依據(jù)發(fā)行審核委員會的審核意見對申請人的發(fā)行上市申請作出核準(zhǔn)或不予核準(zhǔn)的決定。中國證監(jiān)會對創(chuàng)業(yè)企業(yè)股票發(fā)行上市的核準(zhǔn)，不表明其對創(chuàng)業(yè)企業(yè)所所發(fā)行的股票的價值或者投資人的收益做出實質(zhì)性判斷或者保證。

　　(2)申請公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板市場上市的企業(yè)(簡稱"申請人")應(yīng)當(dāng)是合法存續(xù)的股份有限公司。非公司制企業(yè)應(yīng)當(dāng)先改制設(shè)立股份有限公司，有限責(zé)任公司可以改制設(shè)立股份有限公司，也可以依法變更為股份有限公司。

　　判斷申請人是否符合"在同一管理層下，持續(xù)經(jīng)營2年以上"的發(fā)行條件時，主要考慮下列因素：?

　�、偕暾埲嗽谔岢霭l(fā)行申請時，開業(yè)時間是否在24個月以上;?

　�、谏暾埲耸欠穹�合管理層穩(wěn)定的要求，即法定代表人、董事、高級管理人員、核心技術(shù)人員以及控股股東，在提出發(fā)行申請前24個月內(nèi)是否曾發(fā)生重大變化。

　�、凵暾埲耸欠穹�合主業(yè)突出和持續(xù)經(jīng)營的要求，即在提出發(fā)行申請前24個月內(nèi)，是否不間斷地從事一種主營業(yè)務(wù)，該種主營業(yè)務(wù)是否有實質(zhì)進(jìn)展。高級管理人員包括公司的經(jīng)理、副經(jīng)理、財務(wù)負(fù)責(zé)人、董事會秘書。控股股東是指在行使表決權(quán)時，可以推薦半數(shù)以上的董事或者主要負(fù)責(zé)人的股東;可以行使或者控制有表決權(quán)股份的數(shù)量超過公司股東名冊上所列的第一大股東在名義上所持有的有表決權(quán)股份的數(shù)量的股東;或以其他方式事實控制公司的股東。

　　(4)判斷原企業(yè)(包括非公司制企業(yè)和有限責(zé)任公司)是否屬于整體改制，是否可以持續(xù)計算營業(yè)記錄時，主要考慮下列因素：

　�、偈欠襁M(jìn)行過經(jīng)營性資產(chǎn)的剝離;

　�、诎l(fā)起人的出資方式、出資金額對營業(yè)紀(jì)錄可比性的影響;

　�、凼欠癜凑召Y產(chǎn)評估結(jié)果進(jìn)行帳務(wù)調(diào)整，并按照高速后的資產(chǎn)值折股。

　　(5)判斷有限責(zé)任公司變更為股份有限公司，是否可以連續(xù)計算營業(yè)記錄時，主要考慮下列因素：

　�、偈欠襁M(jìn)行過資產(chǎn)剝離;

　�、谑欠褚越�(jīng)審計的凈資產(chǎn)額作為折股依據(jù)。

　　(6)判斷申請人是否符合"在最近2年內(nèi)無重大違法違規(guī)行為，財務(wù)會計文件無虛假記載"的發(fā)行條件時，主要考慮下列因素：

　�、僭谔岢霭l(fā)行申請前24個月內(nèi)，是否曾嚴(yán)重違反國家法律、法規(guī);

　�、谠谔岢霭l(fā)行申請前24個月內(nèi)，財務(wù)會計文件中是否有虛假記載。

　　(7)判斷申請人是否符合《創(chuàng)業(yè)企業(yè)股票發(fā)行上市條例》規(guī)定的上市條件時，主要考慮下列因素：?

　�、偈状喂�開發(fā)行新股后，股本總額是否達(dá)到人民幣2000萬元;

　�、谑状喂�開發(fā)行新股后，持有股票面值達(dá)人民幣10萬元以上的股東是否達(dá)到200人;?

　�、凼状喂�開發(fā)行新股后，公開發(fā)行的股份是否達(dá)到公司股份總額的25%以上;?

　�、苁状喂�開發(fā)行新股后，本次發(fā)行前的股東持有的股份是否達(dá)到公司股份總數(shù)的`35%以上

　　(8)判斷申請人是否符合發(fā)行上市條件時，還應(yīng)考慮下列因素：?

　�、僭谏暾埞善卑l(fā)行時的審計基準(zhǔn)日，其經(jīng)審計的有形凈資產(chǎn)是否達(dá)到人民幣800萬元;

　�、谧罱鼉蓚�會計年度經(jīng)審計的主營業(yè)務(wù)收入凈額合計是否達(dá)到人民幣500萬元，最近一個會計年度經(jīng)審計的主營業(yè)務(wù)收入凈額是否達(dá)到人民幣300萬元;?

　�、墼谏暾埞善卑l(fā)行的審計基準(zhǔn)日，資產(chǎn)負(fù)債率是否不高于70%;

　�、苷泄烧f明書、上市公告書是否符合《中華人民共和國公司法》、《中華人民共和國證券法》等法律、法規(guī)、規(guī)范性文件關(guān)于信息披露的規(guī)定;

　�、菔欠褚哑刚堉鞒袖N商進(jìn)行輔導(dǎo);

　�、奘欠褚哑刚埍Ｋ]人。這里的有形凈資產(chǎn)是指總資產(chǎn)減去總負(fù)債減去無形資產(chǎn)(不包括土地使用權(quán))后的凈值。主營業(yè)務(wù)收入凈額是指主營業(yè)務(wù)收入減去折扣與折讓后的凈額。

　　(9)判斷申請人是否符合發(fā)行上市條件時，還會關(guān)注下列因素：

　�、偕暾埲水a(chǎn)品的科技含量;?

　�、谏暾埲说陌l(fā)展?jié)摿�和成長性;

　　③全部或大部分資產(chǎn)是否為現(xiàn)金、短期投資和長期投資;?

　�、茉谔岢霭l(fā)行申請前12個月內(nèi)，是否進(jìn)行過合并、分立、資產(chǎn)置換、資產(chǎn)剝離等重大資產(chǎn)重組行為;?�、菰谔岢霭l(fā)行申請前12個月內(nèi)，是否進(jìn)行過增資產(chǎn)擴股;?

　�、拗鳡I業(yè)務(wù)收入是否主要來自關(guān)聯(lián)交易;?

　　⑦是否與控股股東或并行子公司存在同業(yè)競爭;?

　�、嗍欠褚寻凑铡吨腥A人民共和國公司法》的有關(guān)規(guī)定，建立和健全組織機構(gòu);?

　�、崾欠褚寻凑铡秳�(chuàng)業(yè)企業(yè)股票發(fā)行上市條例》的規(guī)定設(shè)立獨立董事，強化法人治理結(jié)構(gòu);

　�、獍l(fā)起人的數(shù)量;

　�、险J(rèn)股權(quán)或股票期權(quán)的設(shè)置;

　�、袝�計師出具的審計報告是否為非標(biāo)準(zhǔn)無保留審計意見。

　　(10)判斷獨立董事是否符合要求時，應(yīng)當(dāng)關(guān)注下列因素;

　�、俣�事會中的獨立董事是否達(dá)到2名;?

　　②獨立董事是否具備相應(yīng)的任職能力和獨立性。

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