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“七招”規(guī)范上市公司股東減持行為
引導(dǎo)語(yǔ)：證監(jiān)會(huì)近日發(fā)布《上市公司股東、董監(jiān)高減持股份的若干規(guī)定》，進(jìn)一步規(guī)范上市公司有關(guān)股東減持股份行為。上海、深圳證券交易所也出臺(tái)相關(guān)規(guī)則。下面是yjbys小編為你帶來(lái)與其相關(guān)的內(nèi)容，希望對(duì)你有所幫助。
20xx年1月，證監(jiān)會(huì)曾發(fā)布規(guī)定，引導(dǎo)上市公司控股股東、持股5%以上股東及董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員規(guī)范、理性、有序減持。然而，隨著市場(chǎng)情況不斷變化，現(xiàn)行減持制度暴露出一些問(wèn)題：一些上市公司股東集中減持套現(xiàn)問(wèn)題比較突出，市場(chǎng)反應(yīng)強(qiáng)烈;上市公司股東和相關(guān)主體利用“高送轉(zhuǎn)”推高股價(jià)配合減持以及利用大宗交易規(guī)則空白“過(guò)橋減持”等時(shí)有發(fā)生。這嚴(yán)重影響了中小股東對(duì)公司經(jīng)營(yíng)的預(yù)期，也對(duì)二級(jí)市場(chǎng)尤其對(duì)投資者信心造成負(fù)面影響。
對(duì)此，證監(jiān)會(huì)發(fā)布減持新規(guī)的主要措施內(nèi)容如下：
一是鼓勵(lì)和倡導(dǎo)投資者形成長(zhǎng)期投資、價(jià)值投資的理念，進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)上市公司股東應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵守相關(guān)股份鎖定期的要求，并切實(shí)履行其就限制股份減持所作出的相關(guān)承諾。
二是完善大宗交易制度，防范“過(guò)橋減持”。明確有關(guān)股東通過(guò)大宗交易減持股份時(shí)，出讓方、受讓方的減持?jǐn)?shù)量和持股期限要求。
三是引導(dǎo)持有上市公司非公開(kāi)發(fā)行股份的股東在股份鎖定期屆滿后規(guī)范、理性、有序減持。
四是進(jìn)一步規(guī)范持有首次公開(kāi)發(fā)行前發(fā)行的股份和上市公司非公開(kāi)發(fā)行的股份的股東的減持行為。
五是健全減持計(jì)劃的信息披露制度。明確減持的信息披露要求，進(jìn)一步健全和完善上市公司大股東、董監(jiān)高轉(zhuǎn)讓股份的事前、事中和事后報(bào)告、備案、披露制度，防范和避免故意利用信息披露進(jìn)行“精準(zhǔn)式”減持。
六是強(qiáng)化上市公司董監(jiān)高的誠(chéng)信義務(wù)，防范其通過(guò)辭職規(guī)避減持規(guī)則。
七是落實(shí)《國(guó)務(wù)院關(guān)于促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資持續(xù)健康發(fā)展的若干意見(jiàn)》要求，對(duì)專注于長(zhǎng)期投資和價(jià)值投資的創(chuàng)業(yè)投資基金在市場(chǎng)化退出方面給予必要的政策支持。
八是明確大股東與其一致行動(dòng)人減持股份的，其持股應(yīng)當(dāng)合并計(jì)算，防止大股東通過(guò)他人持有的方式變相減持。
九是切實(shí)加強(qiáng)證券交易所一線監(jiān)管職責(zé)，對(duì)于違反證券交易所規(guī)則的減持行為，證券交易所采取相應(yīng)的紀(jì)律處分和監(jiān)管措施。
十是嚴(yán)厲打擊違法違規(guī)減持行為，對(duì)于利用減持進(jìn)行操縱市場(chǎng)、內(nèi)幕交易等違法行為的，加強(qiáng)稽查執(zhí)法，加大行政處罰力度，嚴(yán)格追究違法違規(guī)主體的法律責(zé)任。
此次修改完善上市公司有關(guān)股東減持股份制度，對(duì)當(dāng)前實(shí)踐中存在、社會(huì)反響強(qiáng)烈的突出問(wèn)題作了針對(duì)性的制度安排。既維護(hù)二級(jí)市場(chǎng)穩(wěn)定，也關(guān)注市場(chǎng)的流動(dòng)性;既關(guān)注資本退出渠道是否正常，也保障資本形成功能的發(fā)揮;既保障股東轉(zhuǎn)讓股份的應(yīng)有權(quán)利，也保護(hù)中小投資者的合法權(quán)益;既考慮資本市場(chǎng)的頂層制度設(shè)計(jì)，也關(guān)注市場(chǎng)面臨的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題，著眼堵塞現(xiàn)有制度漏洞，避免集中、大幅、無(wú)序減持?jǐn)_亂二級(jí)市場(chǎng)秩序、沖擊市場(chǎng)信心。
下一步，證監(jiān)會(huì)將加大對(duì)違法違規(guī)減持行為的打擊力度，特別是對(duì)于減持過(guò)程中涉嫌虛假信息披露、內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)等行為，嚴(yán)格執(zhí)法，從嚴(yán)懲處，確保市場(chǎng)主體嚴(yán)格遵守制度規(guī)范，切實(shí)保護(hù)投資者特別是中小投資者的合法權(quán)益。
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