上市公司審計意見類型的影響因素研究綜述

　　引導(dǎo)語：審計意見給報表使用者傳遞了重要的信息，影響使用者的決策，因而研究上市公司審計意見類型的若干影響因素有著重要意義。

　　一、 引言

　　審計意見是獨(dú)立審計人對公司所編制的財務(wù)報告是否合法公允的反映公司的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量等所做的判斷。在資本市場上，獨(dú)立審計人即注冊會計師發(fā)表的審計意見已成為上市公司對外財務(wù)報告的一部分，審計意見本身傳遞出了重要的信息，影響報表使用人對報表信息的判斷和決策。因此，影響注冊會計師審計意見類型的因素成為國內(nèi)外學(xué)者研究的重點(diǎn)，圍繞審計意見類型展開了大量的研究，以期找出影響注冊會計師出具審計意見類型的主要影響因素。本文對審計意見影響因素的研究文獻(xiàn)進(jìn)行梳理，從目前國內(nèi)外的研究來看，影響注冊會計師審計意見的因素主要來自上市公司自身特質(zhì)因素、審計者自身的特征要素和外部環(huán)境因素三個方面。

　　二、上市公司自身特質(zhì)因素對審計意見類型的影響

　　從理論上和制度安排上，審計意見是對公司財務(wù)報告是否真實(shí)、公允的一個客觀評價。其決定因素應(yīng)該是公司的財務(wù)報告，影響公司財務(wù)報告數(shù)據(jù)的內(nèi)在原因是公司的經(jīng)營績效和公司治理能力。國內(nèi)外的學(xué)者對于公司自身的因素是否與審計意見相關(guān)開展了大量的研究，主要研究了財務(wù)指標(biāo)（公司績效）、 公司內(nèi)部治理機(jī)制、公司市場特征以及盈余管理等因素與審計意見的相關(guān)性。

　　1。 財務(wù)指標(biāo)。現(xiàn)有的文獻(xiàn)主要將審計意見分為標(biāo)準(zhǔn)審計意見類型和非標(biāo)準(zhǔn)審計意見類型，研究財務(wù)指標(biāo)對審計意見類型的影響，發(fā)現(xiàn)主要財務(wù)指標(biāo)與非標(biāo)準(zhǔn)審計意見類型的相關(guān)性有三種：第一種是財務(wù)指標(biāo)與非標(biāo)準(zhǔn)審計類型有正相關(guān)性。朱小平、余謙（2003）發(fā)現(xiàn)速動比率，資產(chǎn)收益率和資產(chǎn)負(fù)債率的變化量與非標(biāo)準(zhǔn)審計意見類型存在正相關(guān)關(guān)系。蔡春等（2005）發(fā)現(xiàn)在公司凈資產(chǎn)收益率為負(fù)數(shù)的情況下，資產(chǎn)負(fù)債率與非標(biāo)準(zhǔn)審計意見呈正相關(guān)關(guān)系;第二種是財務(wù)指標(biāo)對審計類型有負(fù)相關(guān)相關(guān)性。朱小平、余謙（2003）證明了，資產(chǎn)規(guī)模、存貨占總資產(chǎn)的比例、現(xiàn)金流量比率、凈資產(chǎn)收益率和應(yīng)收項目占總資產(chǎn)比例的變化量與非標(biāo)意見呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。蔡春等（2005）發(fā)現(xiàn)在凈資產(chǎn)收益率為正數(shù)的情況下，公司資產(chǎn)負(fù)債率與非標(biāo)準(zhǔn)審計意見負(fù)相關(guān)關(guān)系。在凈資產(chǎn)收益率為負(fù)情況下，公司總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與該公司審計意見類型負(fù)相關(guān)關(guān)系。馬惠媚和袁春力（2009）研究發(fā)現(xiàn)每股收益與非標(biāo)準(zhǔn)審計意見有負(fù)相關(guān)性。第三種是財務(wù)指標(biāo)與非標(biāo)準(zhǔn)審計意見類型相關(guān)性不顯著。白憲生和高月娥（2009）研究發(fā)現(xiàn)凈利潤率與審計意見的類型的相關(guān)性并不顯著�，F(xiàn)有的研究成果已證明：如果公司財務(wù)狀況良好，那么該公司被出具非標(biāo)準(zhǔn)審計意見的概率就低;而與之相反，如果公司財務(wù)不穩(wěn)定或者公司處于財務(wù)困境狀況下，那么該公司被出具非標(biāo)準(zhǔn)審計意見的概率就高。

　　2。公司治理機(jī)制。公司治理機(jī)制主要指公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)、制度安排等。公司治理機(jī)制直接影響公司的治理能力和營運(yùn)能力，從而影響公司的財務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績，影響到報表數(shù)據(jù)，進(jìn)而影響公司審計意見�，F(xiàn)有的研究主要從以下兩個方面展開公司治理機(jī)制對審計意見類型的影響研究。一是研究公司內(nèi)部治理因素對審計意見類型的影響。公司內(nèi)部治理因素主要包括：董事會、獨(dú)立董事的設(shè)置與變更、審計委員會的設(shè)置、股權(quán)結(jié)構(gòu)、股東性質(zhì)、高管變動與高管薪酬等方面的因素。在諸多內(nèi)部治理因素中學(xué)者們就股權(quán)結(jié)構(gòu)對審計意見類型的影響研究較多，王躍堂、趙子夜（2003）研究發(fā)現(xiàn)上市公司大股東相對其他法人股的股權(quán)越集中，那么該上市公司被出具非標(biāo)準(zhǔn)無保留意見的可能性越小。張秀梅（2009）卻得出了相反的結(jié)論，認(rèn)為公司股權(quán)集中度與非標(biāo)準(zhǔn)審計意見類型呈正相關(guān)關(guān)系。于鵬（2007）將股權(quán)結(jié)構(gòu)細(xì)分為“一股獨(dú)大”和“多股同大”，實(shí)證結(jié)果證明審計意見與企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)密切相關(guān)，“一股獨(dú)大”的公司收到“非標(biāo)意見”的概率顯著要低，而“多股同大”的公司收到“非標(biāo)意見”的概率顯著要高。王進(jìn)朝（2010）研究了非標(biāo)準(zhǔn)審計意見和CFO變更之間的相關(guān)性。結(jié)果表明：上市公司CFO變更與非標(biāo)準(zhǔn)審計意見正相關(guān)的關(guān)系。王懷明和項敏（2009）系統(tǒng)地研究了內(nèi)部公司治理因素對審計意見類型的影響，發(fā)現(xiàn)公司治理水平與標(biāo)準(zhǔn)審計意見類型是正相關(guān)關(guān)系。二是研究公司外部治理因素對審計意見類型的影響。公司外部治理因素主要包括： 公司控制權(quán)市場、經(jīng)理人市場、產(chǎn)品競爭市場、債務(wù)融資和投資者法律保護(hù)等因素（白重恩等，2005）。由于外部治理因素的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，衡量標(biāo)準(zhǔn)有一定的難度，目前這方面的研究較少，尚兆燕（2009）研究了法律懲戒力度對審計意見的影響，發(fā)現(xiàn)隨法律懲罰力度的加強(qiáng)，非標(biāo)準(zhǔn)審計意見增多，即對投資者保護(hù)的力度與非標(biāo)準(zhǔn)審計意見類型顯著正相關(guān)。

　　3。盈余管理。盈余管理加大了審計風(fēng)險，將直接影響審計意見類型。國內(nèi)外學(xué)者對盈余管理的程度、盈余管理的手段、盈余管理方向?qū)�審計意見的影響都做了大量深入的研究。一是盈余管理程度對審計意見類型的影響。章永奎和劉峰�?002） ，徐浩萍（2004），李春濤（2006）和劉繼紅（2009）研究結(jié)果都表明：公司盈余管理程度越大，越有可能被出具非標(biāo)意見。二是盈余管理方向?qū)�審計意見類型的影響。劉繼紅（2009）將研究樣本按盈余管理的方向進(jìn)行了分類，研究發(fā)現(xiàn)，國有企業(yè)向上盈余管理越多，則被出具非標(biāo)審計意見的概率越大，而在非國有企業(yè)審計意見的作用沒有明顯體現(xiàn)出來。在向下盈余管理樣本中，審計意見在幫助投資者識別上市公司向下盈余管理中的作用依然較為顯著，但公司所有權(quán)性質(zhì)并沒有導(dǎo)致審計意見在投資者識別盈余管理中作用的差異。三是盈余管理方式對審計意見類型的影響。徐浩萍（2004）證明了主要依靠調(diào)控非經(jīng)營性應(yīng)計利潤為手段進(jìn)行盈余管理的公司則更容易被出具非標(biāo)準(zhǔn)意見。   4。上市公司的市場特質(zhì)。上市公司自身的市場特質(zhì)（如上市地點(diǎn)的差異、上市時間的長短、公司的規(guī)模等因素）也會對審計意見類型產(chǎn)生影響。Ba和Chen（1998）以及章永奎、劉峰（2002）的研究都表明：上市公司上市所在地點(diǎn)可能會影響審計意見的類型，并且證明了在滬市上市的公司被出具“非標(biāo)”意見的可能性較小。原紅旗和李海建（2003），李春濤，宋敏和黃曼麗（2006），于鵬（2007）研究證明了上市公司的規(guī)模與非標(biāo)準(zhǔn)審計意見的概率呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。

　　三、會計師事務(wù)所的特征要素對審計意見類型的影響

　　會計師事務(wù)所理所當(dāng)然是上市公司審計意見類型的決定者，而會計師事務(wù)所自身的一些特征要素是否會影響到審計意見的類型呢？國內(nèi)外學(xué)者的研究成果并沒有得出一致的意見。目前的研究主要是集中在對事務(wù)所規(guī)模、組織形式、審計師的變更、上一期的審計意見等事務(wù)所自身的特征要素與審計意見類型的相關(guān)性做檢驗(yàn)，并得出結(jié)論。

　　1。事務(wù)所規(guī)模。事務(wù)所的規(guī)模影響事務(wù)所的業(yè)務(wù)能力，從而影響審計質(zhì)量，對審計產(chǎn)生影響。但事務(wù)所規(guī)模與審計意見的相關(guān)性，國內(nèi)外的學(xué)者得出了不一致的結(jié)論。一種觀點(diǎn)認(rèn)為，事務(wù)所規(guī)模與非標(biāo)準(zhǔn)審計呈正相關(guān)關(guān)系。國外學(xué)者DeAngelo（1981），Palmrose（1988），Beker et al。（1998），DeFond和Subarmanyam（1998）研究結(jié)果表明：會計師事務(wù)所規(guī)模越大，那么出具審計意見的態(tài)度越謹(jǐn)慎，越容易出具非標(biāo)準(zhǔn)審計意見。這與國內(nèi)學(xué)者李春濤、宋敏和黃曼麗（2006）的研究相一致;另一種觀點(diǎn)認(rèn)為，事務(wù)所規(guī)模與審計意見類型不相關(guān)。如夏立軍和楊海斌（2002），原紅旗和李海建（2003）以及李爽和吳溪（2003），李維安等（2004），王霞和徐曉東（2009）的研究結(jié)果卻發(fā)現(xiàn)：會計師事務(wù)所規(guī)模對審計意見并沒有產(chǎn)生顯著的影響;第三種觀點(diǎn)是考慮公司的具體特征，事務(wù)所的規(guī)模與審計意見類型有一定的相關(guān)性。如于鵬（2007）進(jìn)一步研究發(fā)現(xiàn)對于公司的具體特征來說，國際“四大”會計師事務(wù)所對于業(yè)績差的公司出具非標(biāo)準(zhǔn)審計意見的概率更高。

　　2。事務(wù)所組織形式和出資方式。國內(nèi)事務(wù)所的組織形式主要是有限責(zé)任制和合伙制，出資方式主要有合資所和內(nèi)資所之分。對于事務(wù)所的組織形式和出資方式是否影響審計意見還存在不同的觀點(diǎn)。原紅旗和李海建（2003）研究得出事務(wù)所的組織形式，出資方式兩者都對審計意見沒有顯著的影響。但李春濤等（2006）的研究結(jié)果卻表現(xiàn)出資方式對審計意見有一定的影響，并進(jìn)一步研究表明國際“四大” 會計師事務(wù)所與國內(nèi)會計師事務(wù)所的合資所更可能給客戶出具標(biāo)準(zhǔn)審計意見。

　　3。事務(wù)所的變更。事務(wù)所的變更是公司通過變更會計師事務(wù)所，實(shí)現(xiàn)審計意見的購買和優(yōu)化。耿建新和楊鶴（2001）證明了上市公司變更了會計事務(wù)所后，改善了審計意見，并且標(biāo)準(zhǔn)無保留意見顯著多于非標(biāo)準(zhǔn)無保留意見。這與李春濤等（2006）的研究結(jié)果相一致。但是，李維安（2004）吳聯(lián)生和譚x（2005）卻證明2002年上市公司是否變更審計師或會計師事務(wù)所，并不影響上市公司被出具“不清潔”審計意見的概率。所以，會計師事務(wù)所的變更是否影響審計意見的問題上，目前學(xué)者的研究還沒有得出一致的結(jié)論。

　　4。上一期的審計意見。國內(nèi)外的研究結(jié)果證明：上一期的審計意見對本期的審計意見有顯著的影響。李維安，王新漢，王威（2004）檢驗(yàn)得出上一期收到的審計意見與本期審計意見正相關(guān)關(guān)系。于鵬（2007）研究證明上市公司本期收到的審計意見與上一期收到的意見呈顯著正相關(guān)關(guān)系，并通過實(shí)證數(shù)據(jù)驗(yàn)證了審計意見具有持續(xù)性。

　　四、外部環(huán)境因素對審計意見類型的影響

　　外部環(huán)境因素主要是指市場因素和制度因素。部分國內(nèi)外的學(xué)者開始探尋外部環(huán)境因素對審計意見的影響，例如對法律制度、訴訟事件、政府關(guān)系等因素是否影響了審計意見類型進(jìn)行了研究。尚兆燕（2009）研究了法律懲戒對審計意見類型的影響，研究發(fā)現(xiàn)法律懲戒力度與非標(biāo)準(zhǔn)審計意見正相關(guān)關(guān)系。馮延超和梁萊歆（2010）研究結(jié)果表明：公司的訴訟仲裁、違規(guī)處分等法律事件對非標(biāo)準(zhǔn)審計意見有影響，上市公司的法律風(fēng)險與非標(biāo)準(zhǔn)審計意見顯著正相關(guān)。鄭軍等（2010）發(fā)現(xiàn)政治關(guān)系、政府背景也是影響審計意見的一個因素。研究發(fā)現(xiàn)特別對于前一期被出具非標(biāo)審計意見的公司，通過政治關(guān)系能幫助公司對現(xiàn)任審計師實(shí)現(xiàn)審計意見的購買。

　　五、總結(jié)與研究展望

　　（一）總結(jié)。

　　綜合國內(nèi)外學(xué)者對審計意見類型的影響因素的研究，影響審計意見類型的主要因素包括三個方面：一是上市公司方面的特質(zhì)要素，包括公司財務(wù)指標(biāo)和公司內(nèi)部治理機(jī)制;二是事務(wù)所方面的特征要素，特別是事務(wù)所的規(guī)模、事務(wù)所的變更和上一期的審計意見對審計意見的影響顯著;三是外部環(huán)境因素，如法律因素、制度因素等都對審計意見有影響�？梢钥闯�，影響審計意見的因素是復(fù)雜多樣的，要從多個維度進(jìn)行分析。

　　（二）研究展望。

　　1。研究對象上還可以進(jìn)一步細(xì)分�，F(xiàn)有文獻(xiàn)的實(shí)證研究中，因變量的選擇大多將審計意見分為兩大類，即標(biāo)準(zhǔn)無保留意見和非標(biāo)準(zhǔn)無保留意見，并在此前提下進(jìn)行回歸分析，得出了上述的研究結(jié)論。對于非標(biāo)準(zhǔn)無保留審計意見的四種類型在本質(zhì)上是有區(qū)別的，特別是持續(xù)經(jīng)營的保留意見在性質(zhì)上與其他類型的保留意見有很大的區(qū)別。自變量（即影響審計意見的影響因素）的選擇目前的研究集中在上市公司和會計師事務(wù)所自身的特質(zhì)，對于市場因素，環(huán)境因素等外部非財務(wù)因素的衡量較少。在今后的研究中應(yīng)該將非標(biāo)準(zhǔn)無保留審計意見的四種類型細(xì)分來進(jìn)行相關(guān)的研究，在自變量的選擇上做一些突破。

　　2。研究樣本的選擇與控制上，考慮樣本的特征進(jìn)行分類。目前的研究樣本主要是深滬證券市場上的上市公司，剔除了一些特例。為了保證結(jié)論的適應(yīng)性樣本量較大，本研究沒有按照上市公司的特征將樣本進(jìn)行詳細(xì)分類，如果按照上市公司特征進(jìn)行分類研究預(yù)期會有更多結(jié)論。

　　3。突破研究結(jié)論上的爭議。目前國內(nèi)外的研究成果基本上就公司財務(wù)指標(biāo)對審計意見的影響方面取得了較為一致的結(jié)論。認(rèn)為公司的財務(wù)狀況和經(jīng)營績效是影響審計意見的核心因素。但對于會計師事務(wù)所方面的因素特別是事務(wù)所的規(guī)模和組織形式是否會影響審計意見還存在不一致的結(jié)論，這些有爭議的地方是今后研究的突破點(diǎn)。

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