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中小企業(yè)上市的發(fā)展道路
隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化，國(guó)家采取了貨幣緊縮的財(cái)政政策，中小企業(yè)不得不面臨難以獲取銀行貸款，流動(dòng)資金緊缺的尷尬局面。很多企業(yè)開(kāi)始考慮借助推動(dòng)企業(yè)上市，達(dá)到利用上市公司這個(gè)平臺(tái)募集大量社會(huì)資金，獲得快速發(fā)展契機(jī)，獲得持續(xù)、穩(wěn)定的融資渠道，同時(shí)借此改善財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，降低資產(chǎn)負(fù)債率提高抗風(fēng)險(xiǎn)能力。
1 主板、創(chuàng)業(yè)板上市條件介紹
1.1 主體資格要求
股份公司設(shè)立須滿三年。經(jīng)國(guó)務(wù)院特批或有限責(zé)任公司按原帳面凈資產(chǎn)值折股整體變更為股份有限公司可連續(xù)計(jì)算業(yè)績(jī);公司的股本必須繳足，資產(chǎn)權(quán)屬不存在糾紛;公司在最近三年內(nèi)實(shí)際控制權(quán)沒(méi)有發(fā)生轉(zhuǎn)移，主營(yíng)業(yè)務(wù)沒(méi)有重大變化，包括董事、高管在內(nèi)的公司高層人員構(gòu)成穩(wěn)定;發(fā)行人股權(quán)清晰明確，控股股東和受控股股東、實(shí)際控制人支配的股東持有的發(fā)行人股份不存在重大權(quán)屬糾紛;公司的市場(chǎng)化運(yùn)作與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)沒(méi)有違反國(guó)家相關(guān)法律法規(guī)和公司章程，沒(méi)有違背國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策要求。
1.2 規(guī)范運(yùn)行要求
依照《公司法》建立相關(guān)制度，健全和完善股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、獨(dú)立董事、董事會(huì)秘書(shū)等制度，相關(guān)機(jī)構(gòu)和人員職責(zé)明確并能依法履職;對(duì)于公司上市和股票發(fā)行的相關(guān)法律法規(guī)，公司高層管理人員如董事、監(jiān)事、總經(jīng)理等必須做到認(rèn)真學(xué)習(xí)和理解，并對(duì)各自職位所擔(dān)負(fù)的法定責(zé)任和義務(wù)做到明確認(rèn)識(shí);上市公司要對(duì)自身內(nèi)部的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行嚴(yán)格把控，確保經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和效率。通過(guò)規(guī)健全內(nèi)部控制機(jī)制，確保公司財(cái)務(wù)的真實(shí)可靠;發(fā)行人有嚴(yán)格的資金管理制度，明確的對(duì)外擔(dān)保審批權(quán)限和審議程序;發(fā)行人不存在其他違法違規(guī)行為。
1.3 財(cái)務(wù)指標(biāo)要求
最近三年連續(xù)盈利，有穩(wěn)定的盈利能力;最近三年累計(jì)凈利潤(rùn)不低于3000萬(wàn)元，具有一定的盈利規(guī)模;計(jì)算凈利潤(rùn)時(shí)要以扣除非經(jīng)常性損益前后較低者為依據(jù)，以合理反映發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的持續(xù)盈利能力;發(fā)行前股本總額至少在幣3000萬(wàn)元人民幣以上，上市時(shí)股本總額不少于人民幣5000萬(wàn)元;最近三年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~累計(jì)超過(guò)5000萬(wàn)元;最近一期末不存在未彌補(bǔ)虧損;最近一期末無(wú)形資產(chǎn)(扣除土地使用權(quán)、水面養(yǎng)殖權(quán)和采礦權(quán)等后)占凈資產(chǎn)的比例不高20%;營(yíng)業(yè)收入指標(biāo)設(shè)定為現(xiàn)金流量指標(biāo)的替代指標(biāo)，要求最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度的營(yíng)業(yè)收入累計(jì)超過(guò)3億元，為最近三年凈利潤(rùn)指標(biāo)的10倍;發(fā)行人不存在訴訟、擔(dān)保以及仲裁等可能影響公司未來(lái)持續(xù)經(jīng)營(yíng)的事項(xiàng)，沒(méi)有重大償債風(fēng)險(xiǎn);公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)與稅收優(yōu)惠之間不能存在嚴(yán)重依賴(lài)關(guān)系。
1.4 獨(dú)立性要求
企業(yè)的業(yè)務(wù)體系必須完整的，且具備獨(dú)立的經(jīng)營(yíng)能力。獨(dú)立性要求主要包括資產(chǎn)完整、人員獨(dú)立、業(yè)務(wù)獨(dú)立等內(nèi)容。
資產(chǎn)完整：具備基礎(chǔ)的硬件設(shè)施(如機(jī)械設(shè)備、廠房和土地)，可自主完成原料采購(gòu)、產(chǎn)品銷(xiāo)售等活動(dòng)，擁有商標(biāo)、專(zhuān)利或非專(zhuān)利技術(shù)的所有權(quán)或使用權(quán)。
人員獨(dú)立：公司高層人員(如總經(jīng)理、副總、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人、董事會(huì)秘書(shū))不得在公司以外的企業(yè)中擔(dān)任董事、監(jiān)事等管理職務(wù)，也不允許財(cái)務(wù)人員兼職公司以外的任何事務(wù)。
業(yè)務(wù)獨(dú)立：發(fā)行人除具備獨(dú)立的組織機(jī)構(gòu)和財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)外，還應(yīng)建立獨(dú)立的業(yè)務(wù)體系。上市公司應(yīng)正確處理與同行企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，嚴(yán)禁利用有失公平或不正當(dāng)?shù)慕?jīng)營(yíng)手段進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易。
2 募集資金監(jiān)管要求
按照行業(yè)要求，上市公司可依照我國(guó)的投資項(xiàng)目管理、環(huán)保條例、相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策以及業(yè)務(wù)發(fā)展需要募集資金，發(fā)行人設(shè)立募集資金專(zhuān)項(xiàng)存儲(chǔ)制度，董事會(huì)指定專(zhuān)項(xiàng)賬戶用于存儲(chǔ)這部分資金，資金使用過(guò)程公開(kāi)透明。
3 主板與創(chuàng)業(yè)板相關(guān)要求對(duì)比——財(cái)務(wù)指標(biāo)
主板與創(chuàng)業(yè)板相關(guān)要求對(duì)比
通過(guò)上述介紹分析，企業(yè)上市準(zhǔn)備是一個(gè)持續(xù)的過(guò)程，企業(yè)如有上市計(jì)劃，需要提前尋求一家有實(shí)力的券商，在券商全面對(duì)企業(yè)進(jìn)行盡職調(diào)查后，企業(yè)根據(jù)盡職調(diào)查的結(jié)果逐步規(guī)范企業(yè)的經(jīng)驗(yàn)管理行為，最終達(dá)到企業(yè)上市的標(biāo)準(zhǔn)。
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