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國有企業(yè)股權(quán)變動時的資產(chǎn)評估問題
在一級市場中不管何種業(yè)務，只要涉及到了國有資產(chǎn)的交易都會變得極為復雜。尤其是進行資產(chǎn)評估的要求往往會影響交易的進度，那么有什么方法可以規(guī)避資產(chǎn)評估的要求呢?下面是yjbys小編為大家?guī)淼年P于國有企業(yè)股權(quán)變動時的資產(chǎn)評估的問題，歡迎閱讀。
國有資產(chǎn)交易相關法律規(guī)定
1. 國有資產(chǎn)獨資企業(yè)涉及股權(quán)變動時需按照相關法律法規(guī)進行資產(chǎn)評估
《企業(yè)國有資產(chǎn)法》第四十七條：“國有獨資企業(yè)、國有獨資公司和國有資本控股公司合并、分立、改制，轉(zhuǎn)讓重大財產(chǎn)，以非貨幣財產(chǎn)對外投資，清算或者有法律、行政法規(guī)以及企業(yè)章程規(guī)定應當進行資產(chǎn)評估的其他情形的，應當按照規(guī)定對有關資產(chǎn)進行評估。”
2.《企業(yè)國有資產(chǎn)評估管理暫行辦法》
第六條 企業(yè)有下列行為之一的，應當對相關資產(chǎn)進行評估：(四)非上市公司國有股東股權(quán)比例變動;
第七條 企業(yè)有下列行為之一的，可以不對相關國有資產(chǎn)進行評估：(一)經(jīng)各級人民政府或其國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機構(gòu)批準，對企業(yè)整體或者部分資產(chǎn)實施無償劃轉(zhuǎn);(二)國有獨資企業(yè)與其下屬獨資企業(yè)(事業(yè)單位)之間或其下屬獨資企業(yè)(事業(yè)單位)之間的`合并、資產(chǎn)(產(chǎn)權(quán))置換和無償劃轉(zhuǎn)。
3. 《國有資產(chǎn)評估管理若干問題的規(guī)定》
第三條 占有單位有下列行為之一的，應當對相關國有資產(chǎn)進行評估：(一)整體或部分改建為有限責任公司或者股份有限公司;(二)以非貨幣資產(chǎn)對外投資;(三)合并、分立、清算;(四)除上市公司以外的原股東股權(quán)比例變動;(五)除上市公司以外的整體或者部分產(chǎn)權(quán)(股權(quán))轉(zhuǎn)讓;
第四條 占有單位有下列行為之一的，可以不進行資產(chǎn)評估：(一)經(jīng)各級人民政府及其授權(quán)部門批準，對整體企業(yè)或者部分資產(chǎn)實施無償劃轉(zhuǎn)(二)國有獨資企業(yè)、行政事業(yè)單位下屬的獨資企業(yè)(事業(yè)單位)之間的合并、資產(chǎn)(產(chǎn)權(quán))劃轉(zhuǎn)、置換和轉(zhuǎn)讓。
地方國有資產(chǎn)管理部門規(guī)定和法律解釋
1. 寧波市國資委《企業(yè)國有資產(chǎn)評估管理問與答》
根據(jù)63號文件第十條的規(guī)定，企業(yè)有下列2種經(jīng)濟行為之一的，可以不對相關國有資產(chǎn)進行評估。這2種經(jīng)濟行為是：
(1)市政府或其市國資委批準，對企業(yè)整體或者部分資產(chǎn)進行轉(zhuǎn)讓和實施無償劃轉(zhuǎn);如涉及國有產(chǎn)權(quán)變動項目的經(jīng)濟行為，而要求不進行評估的，產(chǎn)權(quán)持有單位應報市國資委進行審批或轉(zhuǎn)報，市國資委對其進行合理性的判斷。對國有參股比例較小，涉及金額不大的股權(quán)或單項資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓，經(jīng)市國資委批準可以不進行資產(chǎn)評估。在實際操作中，對國有獨資企業(yè)的第3、4級參股企業(yè)，涉及國有資產(chǎn)比例小并且總額不大的部分股權(quán)或資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓項目，經(jīng)批準可以不予評估。
(2)國有獨資企業(yè)與其下屬獨資企業(yè)之間或其下屬獨資企業(yè)之間的合并、資產(chǎn)(產(chǎn)權(quán))置換和無償劃轉(zhuǎn)。
2. 深圳市頒發(fā)的通知中，對 “非上市公司原股東股權(quán)比例變動”的解釋
“上述非上市公司原股東股權(quán)比例變動的情形主要是指增資擴股，一般包括國有控股及參股有限責任公司、股份有限公司以及中外合資合作企業(yè)吸收新股東入股，以及上述公司、企業(yè)原股東改變原出資比例的增資擴股等。涉及上市公司國有股東股權(quán)比例變動的，按照有關規(guī)定執(zhí)行。企業(yè)原股東股權(quán)比例變動時，需要對企業(yè)的整體資產(chǎn)進行評估;如果原股東或新吸收的股東以非貨幣資產(chǎn)增資或出資的，對其追加投資或出資的資產(chǎn)應進行評估;
對于企業(yè)原股東同比例增資擴股的，無需對企業(yè)整體資產(chǎn)進行評估，只需對其股東增資新投入的非貨幣資產(chǎn)進行評估。”
案例研究
1. 北京希電430328-國有股東進行增資未進行評估
案例總結(jié)：【1】屬于違規(guī)行為�！�2】超出訴訟保護時效期，所以才不構(gòu)成障礙。
2006年12月14日，首科希電作出股東會決議，同意將注冊資本增加到3000萬元，首科軟件新增出資1389萬元，電子工程總公司新增出資511萬元;同意相應修改公司章程。
2007年3月9日，北京京審會計師事務所有限公司出具京審驗字(2007)第1005號《變更驗資報告》，驗證截至2007年3月9日止，股東首科軟件投入貨幣資金13,890,000.00元，股東電子工程總公司投入貨幣資金5,110,000.00元。首科希電變更后的累積注冊資本實收金額為人民幣30,000,000.00元，新增注冊資本金1900萬元已全部到位。
經(jīng)核查，電子工程總公司的上級主管單位CEC已于2007年1月26日出具《關于北京首科中系希電信息技術(shù)有限公司增資方案的批復》(中電資﹝2007﹞30號)，同意首科希電該次增資及電子工程總公司在增資后持有首科希電35%股權(quán)的.增資方案。電子工程總公司對首科希電的該次增資取得了上級單位CEC的批復。同時，2009年電子工程總公司將其所持首科希電的股權(quán)全部轉(zhuǎn)讓時已履行了資產(chǎn)評估程序，進行了公開掛牌轉(zhuǎn)讓。此外，根據(jù)北京希電的說明，電子工程總公司的國有資產(chǎn)監(jiān)督管理機構(gòu)未對該次增資未予評估事宜作出通報批評及責令改正，亦未向人民法院提起訴訟確認該次增資無效。根據(jù)《民法通則》的規(guī)定，向人民法院請求保護民事權(quán)利的訴訟時效期間為二年。自該次增資至今已超過兩年的訴訟時效期間。
解決思路：
(1) 陳述瑕疵行為事實，確認違反相關規(guī)定;
(2) 瑕疵增資行為獲得主管方的確認批復，主管方未對瑕疵進行處罰、提請訴訟;
(3) 瑕疵行為已過訴訟保護時效期;(4) 結(jié)論瑕疵行為不構(gòu)成實質(zhì)障礙。
2. 萬孚生物-增資未進行資產(chǎn)評估
案例詳情：有兩次增資，其中有一次未進行資產(chǎn)評估。主要原因應該也是超出訴訟保護時效期，所以才不構(gòu)成障礙。
2009年8月萬孚有限進行第四次增資時，新增注冊資本758萬元由廣州風投、李文美、王繼華認繳，華工大集團及生物中心放棄對本次增資的優(yōu)先認購權(quán)，增資后，李文美、王繼華合計以1121.0萬元出資額持有57.24%股份，國有股權(quán)從47.7%被稀釋至42.76%。同年10月23日，萬孚有限以資本公積轉(zhuǎn)增注冊資本1742萬元，轉(zhuǎn)增后注冊資本為3700萬元，所有股東按原有持股比例增資，增資后各股東股權(quán)比例不變。
2011年12月8日，萬孚有限由新股東廣州百諾泰投資中心以1362.61萬元認繳300萬元新增注冊資本，剩余部分計入資本公積，增資價格不低于萬孚有限在評估基準日2011年9月30日的凈資產(chǎn)16805.52萬元，原股東放棄對本次增資的優(yōu)先認購權(quán)。經(jīng)過此次增資后，國有股權(quán)再次從42.76%被稀釋到了39.67%。
自2005年9月1日起施行的《企業(yè)國有資產(chǎn)評估管理暫行辦法》(國務院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會令第 12 號)第六條規(guī)定：“企業(yè)有下列行為之一的，應當對相關資產(chǎn)進行評估：(一)……(四)非上市公司國有股東股權(quán)比例變動……”。與此同時，萬孚有限2009年8月和2011年12月增資均涉及國有股權(quán)的稀釋，2011年12月履行了資產(chǎn)評估手續(xù)并披露了增資價格及依據(jù)，而2009年8月既未履行評估手續(xù)也未披露增資價格。
小結(jié)
在進行資產(chǎn)重組和增資時可通過下面三種方法避免資產(chǎn)評估來加快進度。1. 若股權(quán)轉(zhuǎn)讓過程中沒有造成國有股東持股比例變化，則一般不需要進行資產(chǎn)評估。2. 通過資產(chǎn)無償轉(zhuǎn)讓來達到原本增資的目的來規(guī)避資產(chǎn)評估要求國有獨資企業(yè)與其下屬獨資企業(yè)之間或其下屬獨資企業(yè)之間的合并、資產(chǎn)(產(chǎn)權(quán))置換和無償劃轉(zhuǎn) 無需資產(chǎn)評估。3.國有獨資企業(yè)與其下屬獨資企業(yè)(事業(yè)單位)之間或其下屬獨資企業(yè)(事業(yè)單位)之間的合并、資產(chǎn)(產(chǎn)權(quán))置換和無償劃轉(zhuǎn)。
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