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企業(yè)現(xiàn)金管理
現(xiàn)金是廣義上的現(xiàn)金，包含庫存現(xiàn)金、銀行存款及短于三個月期限的現(xiàn)金等價物�，F(xiàn)金流量是企業(yè)一定時期的現(xiàn)金流入和流出的數(shù)量。經(jīng)濟越快速發(fā)展，現(xiàn)金流量在企業(yè)生存發(fā)展和經(jīng)營管理中的影響就越大，現(xiàn)代企業(yè)管理之一大轉(zhuǎn)變就是對現(xiàn)金流量的重視。
第一章 現(xiàn)金是企業(yè)生存與發(fā)展的血脈
在金融風(fēng)險日益加劇的今天，企業(yè)擁有現(xiàn)金數(shù)量多少的重要性更為顯著，"現(xiàn)金至上"比任何時候都備受推崇。引用美國前證券管理委員會主席羅德·威廉斯就說過的一句話：如果讓我在擁有利潤信息和現(xiàn)金流量信息之間做一個比較選擇，那么今天我就選現(xiàn)金流量。
一、流動的現(xiàn)金猶如企業(yè)的血液，為必不可缺少。
因為企業(yè)的收入與支出最終都表現(xiàn)為現(xiàn)金的流入和流出。一旦大量的收入最終無法表現(xiàn)為現(xiàn)金的流入，企業(yè)就會面臨誠信危機，最終面對萬般無奈的選擇---申請破產(chǎn)保護，如韓國的大宇、美國的通用、中國的巨人等�，F(xiàn)實中投資收益率并不低，甚至是高利潤伴之以現(xiàn)金短缺，常常是困擾企業(yè)經(jīng)營者的尷尬事情。前車之鑒中有許多企業(yè)無論從策劃、論證、項目、運作到發(fā)展都鶯歌燕舞，就像"泰坦尼克號"一樣瞬間覆沒，外強中干的關(guān)鍵大多是致命的現(xiàn)金流量出了不可救藥的問題。所以，目前許多企業(yè)在重視資產(chǎn)負(fù)債表和損益表的同時開始關(guān)注和看重現(xiàn)金流量表�，F(xiàn)金流量表不再是每年年終財務(wù)部門的例行公事，而是經(jīng)營者進行經(jīng)營分析不可或缺少的重要工具之一。特別是隨著市場經(jīng)濟發(fā)展日趨成熟的今天，在企業(yè)組織規(guī)模較大、結(jié)構(gòu)日趨復(fù)雜的大型企業(yè)管理中，現(xiàn)金的管理與控制已成為企業(yè)財務(wù)管理的關(guān)鍵。
二、構(gòu)建現(xiàn)金流量為中心的預(yù)算管理制度，以適應(yīng)企業(yè)管理的特定要求。
現(xiàn)金流量預(yù)算是按收付實現(xiàn)制來全面反映企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動的財務(wù)預(yù)算之一，其編制是從現(xiàn)金的"流入"、"流出"兩個方面進行的。
1、現(xiàn)金流入的預(yù)算內(nèi)容包括生產(chǎn)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入和其他非經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入。生產(chǎn)經(jīng)營活動主要是指企業(yè)投資活動和籌資活動以外的所有交易事項，就工商企業(yè)來說：主要包括銷售商品、提供勞力、經(jīng)營性租賃、購買商品、接受勞務(wù)、廣告宣傳、推銷產(chǎn)品，交納稅款等。而銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金則需要以銷售收入預(yù)測為基礎(chǔ)，考慮銷售方式來確定，同時利用歷史資料進行定量的趨勢分析預(yù)測并參照專業(yè)銷售人員意見進行定性預(yù)測。
2、現(xiàn)金流出預(yù)算的內(nèi)容包括生產(chǎn)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出和非生產(chǎn)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出。在成本費用的現(xiàn)金流出中，購買商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金和經(jīng)營租賃所付的現(xiàn)金以及支付給職工的現(xiàn)金可以根據(jù)經(jīng)營收入預(yù)算或銷售量預(yù)測倒推確定，也可以采用直接計算法來確定�？傊�，對于現(xiàn)金流量預(yù)算來說，除了要反映即期內(nèi)現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出的數(shù)額外，還要反映發(fā)生的時間，因為只有總量沒有時間的"流量預(yù)算"是無意義的�，F(xiàn)金流量發(fā)生的時間預(yù)算越準(zhǔn)確，資金調(diào)度就越從容，從而有助于提高資金使用效率，降低資金占用成本。所以，從內(nèi)容上說，現(xiàn)金流量預(yù)算是二維的。企業(yè)的運轉(zhuǎn)分分秒秒離不開現(xiàn)金的流動，支付工資、購買辦公用品、購置原材料和固定資產(chǎn)、支付稅款、償還貸款等等。大多數(shù)企業(yè)一定時期內(nèi)的現(xiàn)金收支是有一定波動的。由于市場熱點或是季節(jié)的變化都會直接影響經(jīng)營額的多少，進而影響現(xiàn)金流入流出的數(shù)量。
三、預(yù)防動機為持有現(xiàn)金的另一種需要
企業(yè)為了適應(yīng)市場、規(guī)避風(fēng)險，任何企業(yè)都必須準(zhǔn)備一定數(shù)量的備用現(xiàn)金用于意外支付。對企業(yè)來說，持有現(xiàn)金的需要一般有三種情況：交易性需要、預(yù)防性需要和投機性需要，但資金是有時間價值的，風(fēng)險和收益也是相配比的。如果持有的現(xiàn)金數(shù)量多，則現(xiàn)金成本相對較高，收益相對較低，但企業(yè)到期不能償付債務(wù)的風(fēng)險又相對較小;反之，企業(yè)的收益雖然增大，但到期不能償付債務(wù)的風(fēng)險就加大。所以備用金準(zhǔn)備數(shù)量的多少將取決于企業(yè)對未來可能出現(xiàn)的現(xiàn)金短缺的判斷以及對收益性現(xiàn)金流入兌現(xiàn)控制能力的高低。
在資金調(diào)度困難的時期，企業(yè)要對自己的實力做客觀，嚴(yán)謹(jǐn)?shù)脑u估，嚴(yán)格控制現(xiàn)金賬戶的數(shù)量和運用，確�，F(xiàn)金的流動性地位，不因理財不善或經(jīng)營決策失誤而影響生產(chǎn)經(jīng)營活動的正常進行，以保證未來經(jīng)營規(guī)模的需要。現(xiàn)實中不少企業(yè)從資產(chǎn)負(fù)債表上看本年不僅盈利，而且權(quán)益收益率也不低，但卻因不能償還到期債務(wù)而被迫宣告破產(chǎn)。這警示我們，盈利并不意味著資金管理的良好。
四、現(xiàn)金與利潤的關(guān)系
現(xiàn)金是速動資產(chǎn)，擁有其可控數(shù)額的多少，完全因企業(yè)經(jīng)營之需而定。而利潤是某一會計期間生產(chǎn)經(jīng)營活動所賺取的盈余，即從營業(yè)收入和其他業(yè)務(wù)收入中減去全部成本、費用后得到的。它是以權(quán)責(zé)發(fā)生制為原則的一項會計計量，并不是公司實際擁有的資產(chǎn)。因為"應(yīng)收賬款"和"固定資產(chǎn)折舊"都會對利潤的形成與直接的影響，卻與現(xiàn)金流量無關(guān)。因此在其他條件相同的情況下，利潤的增多并不意味著企業(yè)越做越好，盈利企業(yè)也可能破產(chǎn)的真諦在于：現(xiàn)金流不以人的意愿為轉(zhuǎn)移而滯塞。所以財務(wù)管理中的兩個主要指標(biāo)一個是現(xiàn)金、一個是利潤，它們所反映和揭示的是完全不同的企業(yè)經(jīng)營信息的兩個側(cè)面，不可互換、不可替代。因此，充分認(rèn)識利潤與現(xiàn)金之間的區(qū)別，可使我們在高贏利的面紗前少一些浮躁與盲動，多一份冷靜與思考，也對我們建立"現(xiàn)金至上"的觀念大有裨益。
第二章 掌控現(xiàn)金流，從賒銷管理入手
每個企業(yè)在與其它企業(yè)進行商業(yè)貿(mào)易往來的過程中，都不可避免地要進行賒銷活動，但是對賒銷信息進行管理，似乎還是一個新鮮的話題。在公司內(nèi)部設(shè)立專門的賒銷信息管理部門或者開辟這一管理功能，對公司現(xiàn)金流進行有效監(jiān)測。
一、變事后管理為事前、事中管理
原料供應(yīng)商將貨供給經(jīng)銷商，但經(jīng)銷商無須馬上付錢，而是在約定的時間內(nèi)將錢付清，這就是賒銷。賒銷包括買進和賣出兩個流程，賣出后關(guān)心貨款回收，買進時想要多拿點貨，并希望還款的期限越長越好。賒銷管理就是對買和賣，即進與出這個關(guān)系進行管理，它的主要功能就是管理企業(yè)的現(xiàn)金流。有的企業(yè)把賒銷管理只單純理解為追債，其實不然，追債是個事后的方法，等于把收款的先機失去了，相當(dāng)于事先沒有去管它，等到一個蘋果爛掉了才去管它，就沒有對現(xiàn)金流起到很好的監(jiān)控。
二、賒銷管理部門應(yīng)該是與企業(yè)的財務(wù)部門和業(yè)務(wù)部門平行的一個部門
如果將賒銷部門放在業(yè)務(wù)部或財務(wù)部管理，都取不到良好的效果。因為業(yè)務(wù)部門僅僅注重把貨賣出去，而賒銷管理部門對其無約束力，結(jié)果企業(yè)的業(yè)務(wù)上升了，但錢還是追不回來，而財務(wù)部門又不理解市場，一直用賒銷管理部門對業(yè)務(wù)部進行售貨壓制，可能會喪失一部分市場和客戶資源。賒銷管理部門的一個職能就是利用各種渠道，搜集與本企業(yè)交往的客戶資料，建立必要的客戶信息檔案，有效預(yù)防債務(wù)追不回來的情況發(fā)生。當(dāng)確實需要追債的時候，不要單純地只看作是追債，還要維持好企業(yè)與客戶關(guān)系，把這次收賬看成是準(zhǔn)備下次交易的到來。
三、重視賒銷管理可避免企業(yè)破產(chǎn)
賒銷管理所監(jiān)測的企業(yè)現(xiàn)金流，就像人體的血液一樣。最近幾年，人們總是說企業(yè)的競爭是人才的競爭，而從賒銷管理的角度看，現(xiàn)代企業(yè)的競爭應(yīng)有兩種競爭：1、市場份額競爭;2、應(yīng)收帳天數(shù)競爭。因為人才競爭說到底是錢的競爭，沒有錢人才就不會來，企業(yè)的市場就不會擴大，就沒法健康發(fā)展。擴大市場份額的一個簡單、快捷的方法就是賒銷。但是市場份額擴大之后，就會面臨債權(quán)和債務(wù)的問題，也就是說，把自己的經(jīng)營資金大部分放在外面。企業(yè)的錢是有限的，一旦大量放在外面，現(xiàn)金流就會出現(xiàn)問題。在很多時候，有些企業(yè)老板在面對蒸蒸日上的業(yè)績會納悶：為什么會沒有錢呢?其實不是沒有錢，而是錢都在外面，沒能及時回收。假如這個老板能夠把錢及時回收的話，他的現(xiàn)金流就沒有問題;而且回收速度越快，對他就越有利。表現(xiàn)一家企業(yè)的現(xiàn)金流有沒有問題的指標(biāo)很多，其中一個就是上面提到的"應(yīng)收帳天數(shù)"，它是指把貨交給別的公司之后，經(jīng)過多少天能把錢收回。例如有一家同行業(yè)公司開在你的公司旁邊，規(guī)模、資金大體與你一樣，假如他的應(yīng)收帳天數(shù)是30天，你的是60天，那么你輸了，他贏了。原因就在于，他的資金流動比你快，這給他帶來的利潤比你多，在"時間就是金錢"的情況下，他搶得了時間，所以他就贏得了勝利。
由此我們可以看出，賒銷管理對一個企業(yè)的發(fā)展是多么重要，去年有一個統(tǒng)計顯示，全球范圍內(nèi)，企業(yè)破產(chǎn)的原因有兩個最重要的方面：一是企業(yè)流動性不足;二是企業(yè)信息不足。流動性不足表現(xiàn)為貨賣不出去，錢收不回，債無法還;信息不足就是企業(yè)沒有注意去收集客戶信息，對交往過程中產(chǎn)生的信息沒被利用。這兩個方面是賒銷管理的重要方面，倘若企業(yè)懂得了賒銷管理，悲劇就可能避免發(fā)生。
第三章 制定嚴(yán)密的資金使用計劃
對于企業(yè)管理者來說，資金的管理具有"龍頭"地位，有關(guān)資金運動的反饋信息是經(jīng)營管理的重要資料。現(xiàn)金流入和流出的控制涉及生產(chǎn)經(jīng)營活動的各個方面，為此制訂詳盡周密的現(xiàn)金流量計劃必不可少。制定計劃的目的是指導(dǎo)實踐，是要通過預(yù)算達(dá)到計劃、控制的目的。實踐中，越早發(fā)現(xiàn)計劃的偏差，越早采取糾正措施，就越有利于目標(biāo)的實現(xiàn)。所以，預(yù)算管理必須有靈敏的跟蹤反饋制度，以便能夠及時的發(fā)現(xiàn)偏差加以分析，直至調(diào)整預(yù)算。目前理論上一致認(rèn)為"滾動預(yù)算"是保證具有一定調(diào)整余地的重要方法，實踐中也證明要做到"管而不死"，適當(dāng)?shù)恼{(diào)整是必要的。因為企業(yè)經(jīng)營面對的是動態(tài)的內(nèi)外環(huán)境，這就決定了計劃指導(dǎo)的相對性。但與此同時建立預(yù)算調(diào)節(jié)審批制度是至關(guān)重要的，因為預(yù)算作為控制與考證的依據(jù)，不應(yīng)輕易變動，否則將失去其嚴(yán)肅性，使現(xiàn)金流量預(yù)算流于形式，最終導(dǎo)致企業(yè)資金管理的失控。
經(jīng)過改革開放二十多年風(fēng)風(fēng)雨雨、大浪淘沙洗禮后走過來的企業(yè)，對現(xiàn)金流的重要性都有著刻骨銘心的深刻體會。今天，當(dāng)我們面對尚存在嚴(yán)重商業(yè)信用危機的市場和日臻完善的銀行審貸制度時，更應(yīng)倍加珍視我們手中的現(xiàn)金。
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