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盈余治理題目研究
摘 要：盈余治理題目是各國學(xué)者研究的焦點題目之一，也是社會公眾關(guān)注并�？醇右砸�(guī)范和治理的焦點題目，在分析盈余治理內(nèi)涵的基礎(chǔ)上，從我國證券市場和上市公司的實際情況出發(fā)，充分闡述了我國上市公司盈余治理的各種手段。目的是分析這些手段之后的深層原因，為防范和控制過度盈余治理提供參考。關(guān)鍵詞：盈余治理，公司治理結(jié)構(gòu)
1 相關(guān)研究成果及文獻回顧
1．1 國外學(xué)者的研究成果回顧
1996年Dechow引進很多變量對違規(guī)公司進行研究，以為盈余操縱的一個重要動機是為了以低本錢吸引外部融資，他們還檢驗了在承認盈余操縱的消息公布后股票價格的變動，發(fā)現(xiàn)均勻下降9％。1998年J·Demski的研究表明代理人可以通過盈余治理來傳達其擁有的高超治理技能，而實際上這些代理人可能并不具有會計報告盈利中所代表的治理技能。1998年Arya·A，Glover·J，S·Sunder等人的研究發(fā)現(xiàn)盈余治理限制了委托人解雇代理人的傾向，還可以減少委托人對于代理人正常工作的干預(yù)。
1．2 國內(nèi)學(xué)者的研究成果回顧
2000年，林舒和魏明海在《中國A股上市公司IPO過程中的盈利治理研究》中通過實證研究得出結(jié)論：A股發(fā)行公司的報告收益在IPO前年和前一年處于最高水平，在IPO當年明顯下降。2001年，劉峰在文章《制度安排與會計信息質(zhì)量》中對會計信息失真，特別是違法造假的會計信息失真現(xiàn)象進行了分析，以為現(xiàn)有的制度安排本身排斥高質(zhì)量的會計信息。2002年，陸宇建在《上市公司基于配股權(quán)的盈余治理行為實證分析》中以為，我國上市公司為了獲得配股權(quán)而通過盈余治理將ROE維持在略高于6％的區(qū)間與略高于10％的區(qū)間。
2 盈余治理含義及其特征
2．1 盈余治理含義
戴維森(S·Division)在其所著的《會計：貿(mào)易語言》中也對盈余治理進行了定義：在公認會計原則限制的范圍內(nèi)，為了把報告盈利調(diào)整到滿足水平而采取有計劃行動步驟的過程，美國會計學(xué)家凱瑟琳·雪普(Katherine Sehipper)在其發(fā)表的“Commentary on Earnings”一文中對盈余治理做出如下定義：盈余治理是指為了獲取某些個人利益(而非僅僅為了中立地處理經(jīng)營活動)而對對外財務(wù)報告過程進行有目的的干預(yù)。這是一種“表露治理”(Disclosure Manage-ment)的概念，以為盈余治理不僅包括對損益表中盈余數(shù)字的控制，還包括對資產(chǎn)負債表以及財務(wù)報告中其他輔助信息的控制。
國內(nèi)很多學(xué)者也從不同角度、基于不同的研究目的給出了盈余治理的定義。孫錚、王躍堂以為，盈余治理是企業(yè)利用會計管制的彈性操縱會計數(shù)據(jù)的正當行為，秦榮生以為，盈余治理是借助于會計政策的選擇和會計估計的變更來實現(xiàn)的，其目的是得到一種令企業(yè)治理當局滿足的財務(wù)會計結(jié)果，而會計盈余是決定財務(wù)成果是否滿足的重要參數(shù)。
2．2 盈余治理特征
盈余治理不同于利潤操縱，后者屬于欺詐行為，是貶義的概念，而前者是在會計準則或制度答應(yīng)范圍內(nèi)進行的，是合規(guī)正當?shù)男袨�，是一個中性的概念。本文也正是基于這樣的定位開展對盈余治理的分析的。
(1)盈余治理是一種長期行為，從一個足夠長的時段(最長也就是企業(yè)的整個生命期)來看，盈余治理并不增加或減少企業(yè)實際的盈余，而只會改變企業(yè)實際盈余在不同會計期間的反映和分布。也就是說，盈余治理影響的是會計數(shù)據(jù)尤其是會計報表中表露的盈余。而不是企業(yè)實際的盈余。
(2)盈余治理必然會同時涉及經(jīng)濟收益和會計數(shù)據(jù)的信號作用題目。盈余治理關(guān)注的方向是會計數(shù)據(jù)的信息含量和信號作用。在不同的國家由于證券市場的發(fā)達和完善程度差異較大，盈余治理的“經(jīng)濟收益觀”與“信息觀”的地位和重要性也有所不同。
(3)盈余治理的主體是企業(yè)治理當局，我國上市公司治理結(jié)構(gòu)還不完善“一股獨大”的現(xiàn)象還很普遍，因此，在我國盈余治理具有雙重主體，即直接責任人企業(yè)治理當局，間接責任人公司控股股東。
(4)盈余治理的方法包括會計方法和非會計方法。會計方法主要有會計政策的選擇和應(yīng)用、會計估計的變更、會計方法應(yīng)用時點的選擇、交易或事項發(fā)生時點的控制等，非會計方法主要包括公司的投融資決策、資本的國際化經(jīng)營和股利分配等方面。
(5)盈余治理的目的是尋求企業(yè)自身效用或市場價值的最大化。會計盈余作為衡量企業(yè)財務(wù)成果是否令人滿足的重要參數(shù)，是企業(yè)治理職員進行盈余治理的對象，企業(yè)借助盈余治理的各種政策，來實現(xiàn)自身效用或市場價值的最大化，進而獲得未來生存、獲利和發(fā)展的潛力。
3 規(guī)范上市公司盈余治理的對策
3．1 健全公司治理結(jié)構(gòu)
(1)進行國有股減持。
國有股減持的途徑有：一是國有股流通，即直接讓一部分國有股上市流通；二是國有股轉(zhuǎn)讓，包括拍賣轉(zhuǎn)讓、協(xié)議轉(zhuǎn)讓等；三是注銷部分國有股，國有股減持對改變我國國有股“一股獨大”的局面無疑是個良好的開端。
(2)完善報酬契約。
我國上市公司經(jīng)理人收進普遍偏低且與業(yè)績不掛鉤，使得經(jīng)理人與股東利益相背離，降低了經(jīng)理人的積極性，盈余治理也表現(xiàn)出短期性特點。西方發(fā)達國家通過年薪制和股票期權(quán)等手段來激勵經(jīng)理人努力工作，激勵機制的核心是使經(jīng)理的個人利益與企業(yè)利益掛鉤，使經(jīng)理也成為企業(yè)剩余索取權(quán)的享有者，消除激勵經(jīng)理的利益障礙，股票期權(quán)可以將治理當局的報酬和未來的股價掛鉤，不但可以使股東與經(jīng)理職員的目標最大程度地一致，而且還可以留住人才，體現(xiàn)人力資本的產(chǎn)權(quán)價值。
(3)大力發(fā)展機構(gòu)投資者。
機構(gòu)投資者是指以法人形式進行證券投資的機構(gòu)，如養(yǎng)老基金、保險基金、信托投資公司等。機構(gòu)投資者隊伍的壯大，可以緩解股權(quán)過于集中和流通股過于分散的現(xiàn)象，積極發(fā)展機構(gòu)投資者，并保持它的獨立性，不僅有利于上市公司的穩(wěn)健運作和股權(quán)結(jié)構(gòu)的改變，而且有利于我國資本市場的健康發(fā)展�！ �3．2 完善審計監(jiān)視制度
(1)改革注冊會計師的聘任制度獨立性是注冊會計師審計的基石和靈魂。
要使注冊會計師真正做到經(jīng)濟、工作和精神獨立，關(guān)鍵一點就是要完善會計師事務(wù)所的聘用和更換機制，應(yīng)由上市公司設(shè)立的審計委員會負責會計師事務(wù)所的聘用、更換，以減少甚至杜盡公司治理當局對注冊會計師施加壓力，增加事務(wù)所的獨立性。
(2)建立完善的審計執(zhí)業(yè)規(guī)范體系。
獨立審計準則體系作為規(guī)范注冊會計師審計行為的權(quán)威性標準和衡量注冊會計師業(yè)務(wù)質(zhì)量的標準，對我國注冊會計師行業(yè)的生存和發(fā)展起著重要的作用。隨著注冊會計師審計環(huán)境的不斷變化，已經(jīng)有的獨立審計準則不能完全滿足執(zhí)業(yè)需要，這就要求對已頒布的獨立審計準則進行精益求精和完善。
(3)加強對注冊會計師行業(yè)的監(jiān)管。
首先，應(yīng)加強政府監(jiān)管，加大注冊會計師審計舞弊行為的處罰力度，有關(guān)部分應(yīng)對注冊會計師執(zhí)業(yè)情況進行抽檢，并公布抽檢結(jié)果，不僅要加大經(jīng)濟處罰力度，建立相關(guān)的民事賠償制度，對違規(guī)的會計師事務(wù)所和注冊會計師的處罰應(yīng)由目前的行政處罰為主過渡到行政處罰與經(jīng)濟處罰并重；其次，加強行業(yè)協(xié)會的自律和監(jiān)管，完善質(zhì)量監(jiān)視體系，進步行業(yè)自律監(jiān)管的權(quán)威性，最后，加強社會監(jiān)視，動員社會各界氣力，對執(zhí)業(yè)質(zhì)量進行監(jiān)視，完善行業(yè)舉報制度。
3．3 加強會計準則和會計制度建設(shè)
(1)加快制訂和出臺新的具體會計準則，盡量避免會計處理中的“無法可依”現(xiàn)象。對一些諸如并購、衍生金融工具等會計處理題目，應(yīng)盡快制定會計準則進行規(guī)范，填補會計準則、會計制度的空缺，進一步規(guī)范上市公司的會計行為。對于在執(zhí)行制度和準則過程中碰到的新題目，要及時通過修訂有關(guān)制度和準則加以解決。
(2)修訂完善企業(yè)會計準則，盡可能縮小會計政策選擇的空間，有關(guān)政策選擇方面的規(guī)范應(yīng)更加明確具體，對主觀性判定的會計原則和政策的運用應(yīng)規(guī)定相應(yīng)的約束條件，如明確規(guī)定資產(chǎn)減值預(yù)備的計提方法和沖回時間、收進和用度的確認計量原則，盡量減少會計準則中的模糊性語言。
(3)加強會計信息表露的規(guī)范化建設(shè)，盡快制定會計信息表露規(guī)則，對上市公司會計信息的表露內(nèi)容、表露方式、表露時間、格式范例等給予明確而具體的規(guī)定，減少信息的不對稱性，其中尤其應(yīng)留意制定關(guān)于關(guān)聯(lián)方交易、大額減值預(yù)備、會計選擇對公司利潤影響程度的相關(guān)信息表露制度。
(4)增強會計準則制定的科學(xué)性，準則制定機構(gòu)的職員組成應(yīng)選擇具有廣泛代表性的群體，可以引進會計實務(wù)界和銀行界人士，對于準則中的某些定義和解釋盡量做出具體的解釋，避免造成多種理解。
3．4 改進證券市場監(jiān)管的相關(guān)制度安排
國內(nèi)很多學(xué)者通過實證研究，表明盈余治理是我國上市公司對證券監(jiān)管部分監(jiān)管的反措施，其發(fā)生在上市公司IPO、配股、虧損時，與證券監(jiān)管制度不完善息息相關(guān)，改進并完善證券市場監(jiān)管的相關(guān)制度安排，可以減少盈余治理的外在誘因。
(1)改進股票發(fā)行與退市制度。
股票發(fā)行、退市制度是上市公司盈余治理行為的重要誘因，證券市場曾改革過幾次規(guī)則，但是，目前的股票發(fā)行制度和退市制度仍存在題目。
(2)完善信息表露制度。
信息表露制度是證券市場規(guī)范會計行為的重要制度安排。在我國，建立一個充分、透明、有效的信息表露制度是非常迫切的。在表露信息的內(nèi)容上，我國的信息表露是定期表露(如年報、半年報、季報)與活動表露相結(jié)合，定期表露一向是信息表露的重點，對于該類信息，應(yīng)該力求表露信息的有效性，既要保證表露信息迅速、及時、對于該類信息。簡明易懂，又要盡量擴大上市公司信息表露的內(nèi)容與范圍。
在信息表露方式上，隨著信息科技的進步和網(wǎng)絡(luò)的發(fā)展，傳統(tǒng)的財務(wù)信息報告的形式發(fā)生了改變，這給上市公司的信息表露和證券市場的效率都帶來了影響，上市公司信息表露中存在滯后性，缺乏靈活性，為企業(yè)盈余治理行為留下了充裕的時間。
(3)根據(jù)需要及時調(diào)整監(jiān)管政策。
上市公司盈余治理不僅是一個會計題目，更是一個復(fù)雜的社會題目，不能指看通過某一方面的改進來達到治理的目的，而需要社會各相關(guān)部分聯(lián)合起來進行系統(tǒng)的研究治理，以保證我國證券市場和國民經(jīng)濟健康有序的發(fā)展。
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