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  • 企業(yè)上市需梳理的11大財務(wù)規(guī)范問題「附案例」

    時間:2024-07-14 22:19:13 上市輔導(dǎo) 我要投稿
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    2017年企業(yè)上市需梳理的11大財務(wù)規(guī)范問題「附案例」

      上市是一項復(fù)雜的系統(tǒng)工程,需要在各個方面滿足上市的規(guī)范要求,而財務(wù)問題往往直接關(guān)系功敗垂成。下面,小編為大家講講企業(yè)上市需梳理的11大財務(wù)規(guī)范問題以及相關(guān)案例,希望對大家有所幫助!

    2017年企業(yè)上市需梳理的11大財務(wù)規(guī)范問題「附案例」

      收入

      營業(yè)收入是利潤表的重要科目,反映了公司創(chuàng)造利潤和現(xiàn)金流量的能力。在主板及創(chuàng)業(yè)板上市管理辦法規(guī)定的發(fā)行條件中,均有營業(yè)收入的指標要求。

      公司的銷售模式、渠道和收款方式。按照會計準則的規(guī)定,判斷公司能否確認收入的一個核心原則是商品所有權(quán)上的主要風險和報酬是否轉(zhuǎn)移給購貨方,這就需要結(jié)合公司的銷售模式、渠道以及收款方式進行確定。

      銷售循環(huán)的內(nèi)控制度是否健全,流程是否規(guī)范,單據(jù)流、資金流、貨物流是否清晰可驗證。這些是確認收入真實性、完整性的重要依據(jù),也是上市審計中對收入的關(guān)注重點。

      銷售合同的驗收標準、付款條件、退貨、后續(xù)服務(wù)及附加條款。同時還須關(guān)注商品運輸方式。

      收入的完整性,即所有收入是否均開票入賬,對大量現(xiàn)金收入的情況,是否有專門內(nèi)部控制進行管理。對于零售企業(yè)等大量收入現(xiàn)金的企業(yè),更須引起重點關(guān)注。

      現(xiàn)金折扣、商業(yè)折扣、銷售折讓等政策。根據(jù)會計準則規(guī)定,發(fā)生的現(xiàn)金折扣,應(yīng)當按照扣除現(xiàn)金折扣前的.金額確定銷售商品收入金額,現(xiàn)金折扣在實際發(fā)生時計入財務(wù)費用;發(fā)生的商業(yè)折扣,應(yīng)當按照扣除商業(yè)折扣后的金額確定銷售商品收入金額;發(fā)生的銷售折讓,企業(yè)應(yīng)分別不同情況進行處理。

      關(guān)注銷售的季節(jié)性,產(chǎn)品的銷售區(qū)域和對象,企業(yè)的行業(yè)地位及競爭對手,結(jié)合行業(yè)變化、新客戶開發(fā)、新產(chǎn)品研發(fā)等情況,確定各期收入波動趨勢是否與行業(yè)淡旺季一致,收入的變動與行業(yè)發(fā)展趨勢是否一致,是否符合市場同期的變化情況。

      企業(yè)的銷售網(wǎng)絡(luò)情況及主要經(jīng)銷商的資金實力,所經(jīng)銷產(chǎn)品對外銷售和回款等情況,企業(yè)的營業(yè)收入與應(yīng)收賬款及銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金的增長關(guān)系。

      成本費用

      成本費用直接影響企業(yè)的毛利率和利潤,影響企業(yè)的規(guī)范、合規(guī)性和盈利能力,其主要關(guān)注點如下:

      首先應(yīng)關(guān)注企業(yè)的成本核算方法是否規(guī)范,核算政策是否一致。擬改制上市的企業(yè),往往成本核算較為混亂。對歷史遺留問題,一般可采取如下方法處理:對存貨采用實地盤點核實數(shù)量,用最近購進存貨的單價或市場價作為原材料、低值易耗品和包裝物等的單價,參考企業(yè)的.歷史成本,結(jié)合技術(shù)人員的測算作為產(chǎn)成品、在產(chǎn)品、半成品的估計單價。問題解決之后,應(yīng)立即著手建立健全存貨與成本內(nèi)部控制體系以及成本核算體系。

      費用方面,應(yīng)關(guān)注企業(yè)的費用報銷流程是否規(guī)范,相關(guān)管理制度是否健全,票據(jù)取得是否合法,有無稅務(wù)風險。

      對于成本費用的結(jié)構(gòu)和趨勢的波動,應(yīng)有合理的解釋。

      在材料采購方面,應(yīng)關(guān)注原材料采購模式,供應(yīng)商管理制度等相關(guān)內(nèi)部控制制度是否健全,價格形成機制是否規(guī)范,采購發(fā)票是否規(guī)范。

      持續(xù)盈利能力-(企業(yè)盈利能力是否具有可持續(xù)性)

      能夠持續(xù)盈利是企業(yè)發(fā)行上市的一項基本要求,從財務(wù)會計信息來看,盈利能力主要體現(xiàn)在收入的結(jié)構(gòu)組成及增減變動、毛利率的構(gòu)成及各期增減、利潤來源的連續(xù)性和穩(wěn)定性等三個方面。

      【點評】

      從公司自身經(jīng)營來看,決定企業(yè)持續(xù)盈利能力的內(nèi)部因素——核心業(yè)務(wù)、核心技術(shù)、主要產(chǎn)品以及其主要產(chǎn)品的用途和原料供應(yīng)等方面。

      從公司經(jīng)營所處環(huán)境來看,決定企業(yè)持續(xù)盈利能力的外部因素——所處行業(yè)環(huán)境、行業(yè)中所處地位、市場空間、公司的競爭特點及產(chǎn)品的銷售情況、主要消費群體等方面。

      公司的商業(yè)模式是否適應(yīng)市場環(huán)境,是否具有可復(fù)制性,這些決定了企業(yè)的擴張能力和快速成長的空間。

      公司的盈利質(zhì)量,包括營業(yè)收入或凈利潤對關(guān)聯(lián)方是否存在重大依賴,盈利是否主要依賴稅收優(yōu)惠、政府補助等非經(jīng)常性損益,客戶和供應(yīng)商的集中度如何,是否對重大客戶和供應(yīng)商存在重大依賴性。

      【案例】

      某公司創(chuàng)業(yè)板上市被否決原因:其主營產(chǎn)品為藥芯焊絲,報告期內(nèi),鋼帶的成本占原材料成本比重約為60%。最近三年及一期,由于鋼材價格的'波動,直接導(dǎo)致該公司主營業(yè)務(wù)毛利率在18.45%~27.34%之間大幅波動。原材料價格對公司的影響太大,而公司沒有提出如何規(guī)避及提高議價能力的措施。

      某公司中小板上市被否原因:公司報告期內(nèi)出口產(chǎn)品的增值稅享受“免、抵、退”的政策,2008年、2007年、2006年,出口退稅金額占發(fā)行人同期凈利潤的比例肖分別為61%、81%、130%,發(fā)行人的經(jīng)營成果對出口退稅存在嚴重依賴。

      某公司創(chuàng)業(yè)板上市被否原因:公司三年一期報表中對前五名客戶銷售收入占主營業(yè)務(wù)收入的比例分別為69.02%、70.57%、76.62%及93.87%,客戶過于集中。

      稅務(wù)

      稅務(wù)問題是企業(yè)改制上市過程中的重點問題。在稅務(wù)方面,中國證監(jiān)會頒布的主板和創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市管理辦法均規(guī)定:發(fā)行人依法納稅,各項稅收優(yōu)惠符合相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定,發(fā)行人的經(jīng)營成果對稅收優(yōu)惠不存在重大依賴。

      企業(yè)執(zhí)行的'稅種、稅率應(yīng)合法合規(guī)。對于稅收優(yōu)惠,應(yīng)首先關(guān)注其合法性,稅收優(yōu)惠是否屬于地方性政策且與國家規(guī)定不符,稅收優(yōu)惠有沒有正式的批準文件。對于稅收優(yōu)惠屬于地方性政策且與國家規(guī)定不一致的情況,根據(jù)證監(jiān)會保薦代表人培訓(xùn)提供的審核政策說明,尋找不同解決辦法。

      納稅申報是否及時,是否完整納稅,避稅行為是否規(guī)范,是否因納稅問題受到稅收征管部門的處罰。

      【案例】

      上海某公司創(chuàng)業(yè)板上市被否決原因:2006年納稅使用核定征收方式,不符合企業(yè)所得稅相關(guān)規(guī)定而未予糾正。

      資產(chǎn)質(zhì)量

      企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量良好,資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)合理是企業(yè)上市的一項要求。其主要關(guān)注點如下:

      應(yīng)收賬款余額、賬齡時長、同期收入相比增長是否過大。

      存貨余額是否過大、是否有殘次冷背、周轉(zhuǎn)率是否過低、賬實是否相符。

      是否存在停工在建工程,固定資產(chǎn)產(chǎn)證是否齊全,是否有閑置、殘損固定資產(chǎn)。

      無形資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)是否存在瑕疵,作價依據(jù)是否充分。

      其他應(yīng)收款與其他應(yīng)付款的核算內(nèi)容,這兩個科目常被戲稱為“垃圾桶”和“聚寶盆”。關(guān)注大額其他應(yīng)收款是否存在以下情況:關(guān)聯(lián)方占用資金、變相的資金拆借、隱性投資、費用掛賬、或有損失、誤用會計科目。關(guān)注大額“其他應(yīng)付款”是否用于隱瞞收入,低估利潤。

      財務(wù)性投資資產(chǎn),包括交易性金融資產(chǎn)、可供出售的金融資產(chǎn)等占總資產(chǎn)的'比重,比重過高,表明企業(yè)現(xiàn)金充裕,上市融資的必要性不足。

      【案例】

      如某企業(yè)創(chuàng)業(yè)板上市被否決原因就是應(yīng)收賬款余額過大,應(yīng)收賬款占總資產(chǎn)的比例每年都在40%以上,風險較大。

      如某企業(yè)創(chuàng)業(yè)板上市被否決原因:存貨余額較高,占流動資產(chǎn)的比例為33.75%。而且存貨周轉(zhuǎn)率呈現(xiàn)連年下降的趨勢,2007年為3.67,2008年為4.92,2009年上半年僅為1.88,下降幅度驚人。隨著公司應(yīng)收賬款和存貨規(guī)模的不斷增加,流動資金短缺的風險進一步加大。

      現(xiàn)金流量

      現(xiàn)金流量反應(yīng)了一個企業(yè)真實的盈利能力、償債和支付能力,現(xiàn)金流量表提供了資產(chǎn)負債表、利潤表無法提供的更加真實有用的財務(wù)信息,更為清晰地揭示了企業(yè)資產(chǎn)的流動性和財務(wù)狀況,F(xiàn)金流量主要關(guān)注點有以下幾個方面:

      經(jīng)營活動產(chǎn)生的'現(xiàn)金流量凈額直接關(guān)系到收入的質(zhì)量及公司的核心競爭力。應(yīng)結(jié)合企業(yè)的行業(yè)特點和經(jīng)營模式,將經(jīng)營活動現(xiàn)金流量與主營業(yè)務(wù)收入、凈利潤進行比較。經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為負數(shù)的要有合理解釋。

      關(guān)注投資、籌資活動現(xiàn)金流量與公司經(jīng)營戰(zhàn)略的關(guān)系。例如,公司投資和籌資活動現(xiàn)金流量凈額增加,表明企業(yè)實行的是擴張的戰(zhàn)略,處于發(fā)展階段。此時需要關(guān)注其償債風險。

      【案例】

      如某公司上市被否決原因:公司報告期內(nèi)經(jīng)營活動現(xiàn)金流不穩(wěn)定,2007年、2008年度經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額為負且持續(xù)增大。2009年1~9月,公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額僅為138.6萬元。公司現(xiàn)金流和業(yè)務(wù)的發(fā)展嚴重不匹配。

      業(yè)績連續(xù)計算

      在IPO過程中,經(jīng)常有公司整體改制,這就涉及業(yè)績連續(xù)計算的問題,主板上市管理辦法規(guī)定最近三年內(nèi)主營業(yè)務(wù)和董事、高級管理人員沒有發(fā)生重大變化,實際控制人沒有發(fā)生變更。即使創(chuàng)業(yè)板也規(guī)定最近兩年內(nèi)上述內(nèi)容沒有變化。

      對同一公司控制權(quán)人下相同、類似或相關(guān)業(yè)務(wù)的重組,在符合一定條件下不視為主營業(yè)務(wù)發(fā)生重大變化,但需掌握規(guī)模和時機,不同規(guī)模的重組則有運行年限及信息披露的要求。

      【案例】

      如某公司創(chuàng)業(yè)板被否決案例:報告期內(nèi)實際控制人及管理層發(fā)生重大變化,公司的第一大股東A信托公司持有公司32.532%股份,2008年10月8日,經(jīng)某市國資委有關(guān)批復(fù)批準同意,A信托與B集團簽署《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》,A信托將其持有的'公司32.532%股權(quán)悉數(shù)轉(zhuǎn)讓給同為某市國資委控制的B集團。轉(zhuǎn)讓前后控股股東的性質(zhì)不完全一致。

      同時,A信托以信托業(yè)務(wù)為主,B集團以實業(yè)股權(quán)投資為主,二者的經(jīng)營方針有所區(qū)別。另外,2009年1月,本次控股股東發(fā)生變更后,B集團提名了兩位董事和兩名監(jiān)事,企業(yè)主要管理人員發(fā)生了變化。發(fā)審委認為企業(yè)本次控股股東的變更導(dǎo)致了實際控制人變更。

      內(nèi)部控制

      不可否認的是,政府相關(guān)機構(gòu)對企業(yè)的內(nèi)部控制越來越嚴格。主板及創(chuàng)業(yè)板上市管理辦法均對發(fā)行人的內(nèi)部控制制度進行了明確規(guī)定。值得一提的是2010年4月《企業(yè)內(nèi)部控制應(yīng)用指引第1號——組織架構(gòu)》等18項應(yīng)用指引以及《企業(yè)內(nèi)部控制評價指引》和《企業(yè)內(nèi)部控制審計指引》頒布,自2011年1月1日起在境內(nèi)外同時上市的公司施行,自2012年1月1日起在上海證券交易所、深圳證券交易所主板上市公司施行,擇機在中小板和創(chuàng)業(yè)板上市公司施行。因此企業(yè)應(yīng)按照相關(guān)要求,建立健全內(nèi)部控制并嚴格執(zhí)行。

      【案例】

      某公司就曾因內(nèi)部控制缺陷而在創(chuàng)業(yè)板上市時被否決:報告期內(nèi)子公司——北京富根智能電表有限公司在未簽訂正式合同的.情況下,即向山西省電力局臨汾供電公司大額發(fā)貨;同時對其境外投資的平壤公司未按合營合同規(guī)定參與管理。發(fā)審委認為申請人在內(nèi)部控制方面存在缺陷。

      重大財務(wù)風險

      在企業(yè)財務(wù)風險控制方面,中國證監(jiān)會頒布的主板和創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市管理辦法均作了禁止性規(guī)定,包括不存在重大償債風險,不存在影響持續(xù)經(jīng)營的擔保、訴訟以及仲裁等重大或有事項;不存在為控股股東、實際控制人及其控制的其他企業(yè)進行違規(guī)擔保的情形;不得有資金被控股股東、實際控制人及其控制的.其他企業(yè)以借款、代償債務(wù)、代墊款項或者其他方式占用的情形。

      【案例】

      如某公司創(chuàng)業(yè)板上市被否決原因:控股股東在報告期內(nèi)持續(xù)以向企業(yè)轉(zhuǎn)讓債權(quán)、代收銷售款方式占用企業(yè)大量資金。

      會計基礎(chǔ)工作

      會計基礎(chǔ)工作規(guī)范,是企業(yè)上市的一條基本原則。

      擬改制上市企業(yè),特別是民營企業(yè),由于存在融資、稅務(wù)等多方面需求,普遍存在幾套賬情況,需要及時對其進行處理,將所有經(jīng)濟業(yè)務(wù)事項納入統(tǒng)一的一套報賬體系內(nèi)。

      會計政策要保持一貫性,會計估計要合理并不得隨意變更。如不隨意變更固定資產(chǎn)折舊年限,不隨意變更壞賬準備計提比例,不隨意變更收入確認方法,不隨意變更存貨成本結(jié)轉(zhuǎn)方法。

      獨立性與關(guān)聯(lián)交易

      企業(yè)要上市,其應(yīng)當具有完整的業(yè)務(wù)體系和管理結(jié)構(gòu),具有和直接面向市場獨立經(jīng)營的能力,具體為資產(chǎn)完整、人員獨立、財務(wù)獨立、機構(gòu)獨立和業(yè)務(wù)獨立五大獨立。尤其是業(yè)務(wù)獨立方面,證監(jiān)會對關(guān)聯(lián)交易的審核非常嚴格,要求報告期內(nèi)關(guān)聯(lián)交易總體呈現(xiàn)下降的趨勢。因此對關(guān)聯(lián)交易要有完整業(yè)務(wù)流程的規(guī)范,還要證明其必要性及公允性。

      【案例】

      如某公司上市被否決原因:與其關(guān)聯(lián)公司在提供服務(wù)、租賃場地、提供業(yè)務(wù)咨詢、借款與擔保方面存在關(guān)聯(lián)交易。2006年、2007年、2008年及2009年1~6月,與其控股股東及其附屬公司發(fā)生的業(yè)務(wù)收入占同期營業(yè)收入的比重分別為38.19%、32.53%、29.56%、27.47%,關(guān)聯(lián)交易產(chǎn)生的.毛利額占總毛利的比重分別為48.18%、42.28%、34.51%、30.82%。發(fā)審委認為其自身業(yè)務(wù)獨立性差,對控股股東等關(guān)聯(lián)方存在較大依賴。

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