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淺談中小企業(yè)財務(wù)管理
在當(dāng)前階段,我國大部分中小企業(yè)主要靠自我完成原始資金的積累,這就導(dǎo)致了很多中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)過程中,資本少,底子薄,短時期內(nèi)規(guī)模難以做大,那么中小企業(yè)的財務(wù)到底應(yīng)該如何管理呢?
一、中小企業(yè)財務(wù)管理四大硬傷
1.中小中小企業(yè)的信用管理能力低下,同時中小企業(yè)對資金的需求量具有數(shù)額不大,但次數(shù)頻繁、隨機性大的特點,造成了融資成本的增加并使融資更加復(fù)雜化。
2.我國中小企業(yè)現(xiàn)階段的公司財務(wù)治理結(jié)構(gòu)大部份不盡完善,財務(wù)報表不規(guī)范,不能及時給企業(yè)提供各種反映企業(yè)資金的流動性、盈利性和安全性的具體信息。
3.部分中小中小企業(yè)存在著重復(fù)建設(shè)、資金使用效率低下和盲目投資現(xiàn)象,資產(chǎn)負債較高,企業(yè)資金風(fēng)險較大。
4.目前我國大部分小型中小企業(yè)老板是總經(jīng)理,老板娘是財務(wù)總監(jiān),資金是左口袋出右口袋進,財務(wù)管理人員的主要職責(zé)是記帳、報銷、統(tǒng)計、盤點、做報表、報稅、辦社保和發(fā)工資,財務(wù)管理家族式色彩濃,財務(wù)制度不規(guī)范,財務(wù)人員素質(zhì)不高,財務(wù)管理水平較低。九同企業(yè)管理專家曾水良認為,現(xiàn)階段中小企業(yè)財務(wù)管理的轉(zhuǎn)型,決定企業(yè)財務(wù)資源配置的取向和模式,影響著企業(yè)資金運轉(zhuǎn)的流向和效率。中小企業(yè)總的財務(wù)戰(zhàn)略思想應(yīng)著眼于企業(yè)未來戰(zhàn)略的發(fā)展,充分考慮行業(yè)的業(yè)態(tài)、經(jīng)濟圈的增長速度、企業(yè)的發(fā)展階段、企業(yè)的運營模式和企業(yè)自身的財務(wù)特征,并以財務(wù)為最終導(dǎo)向進行管理決策。長三角民營企業(yè)管理培訓(xùn)咨詢機構(gòu)認為,現(xiàn)階段中小企業(yè)財務(wù)管理的轉(zhuǎn)型,主要有以下三點措施:
二、財務(wù)管理解決之道
1.資本結(jié)構(gòu)
中小企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的重要性,可與企業(yè)組織結(jié)構(gòu)的重要性相媲美。與企業(yè)運營相得益彰的資本結(jié)構(gòu)不僅僅會直接影響企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險,而且還關(guān)系到企業(yè)的籌資能力。如果企業(yè)的負債比例越大,則財務(wù)的風(fēng)險越高,特別是在全球經(jīng)濟危機的影響,企業(yè)經(jīng)濟效益不佳的情況下,就會越容易產(chǎn)生財務(wù)危機,進而引發(fā)企業(yè)破產(chǎn)。同時,負債比例過大,籌資能力必然減弱,進而影響到企業(yè)的新鮮血液補給。九同企業(yè)管理專家曾水良認為,所以中小企業(yè)能否保持合理的資本結(jié)構(gòu)對企業(yè)發(fā)展至關(guān)重要,而保持合理科學(xué)的資本結(jié)構(gòu)須重視:
第一,中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)初始階段,應(yīng)做到多大的碗裝多少水,根據(jù)自己的資本實力,科學(xué)合理地確定企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略,做到企業(yè)規(guī)模與資本結(jié)構(gòu)相匹配,盡量避免因企業(yè)發(fā)展規(guī)模與資本實力不相稱而造成負債過多、風(fēng)險增大的情況。企業(yè)在發(fā)展過程中也應(yīng)時刻注意資本負債比例的協(xié)調(diào),這時候,《資產(chǎn)負債表》就顯得尤為重要。
第二,實施有利于企業(yè)積累的股東利潤分配政策,采取多留少分,將更多的稅后利潤積累下來,充實資本,使企業(yè)得到更快速的發(fā)展。當(dāng)然,在企業(yè)贏利能力強、業(yè)務(wù)穩(wěn)定的情況下,企業(yè)適度舉債,充分發(fā)揮財務(wù)杠桿作用,也會更有利于企業(yè)的發(fā)展。但這一前提必須是增強企業(yè)的信用管理能力。
2.資金管理
營運資金管理,提高資金使用效率,是中小企業(yè)從管理要效益的重要手段,為了有效地管理中小企業(yè)的營運資金,九同企管民企治理專家曾水良認為必須研究一下企業(yè)營運資金的特點,以便有針對性地進行企業(yè)資金鏈之流量與流向的管控。企業(yè)營運資金一般具有如下四個特點:
第一,周轉(zhuǎn)時間短。根據(jù)這一特點,說明營運資金可以通過短期籌資方式加以解決。
第二,非現(xiàn)金形態(tài)的營運資金如存貨、應(yīng)收賬款、短期有價證券容易變現(xiàn),這一點對企業(yè)應(yīng)付臨時性的資金需求有重要意義。
第三,數(shù)量具有波動性。流動資產(chǎn)或流動負債容易受內(nèi)外條件的影響,數(shù)量的波動往往很大。
第四,來源具有多樣性。營運資金的需求問題既可通過長期籌資方式解決,也可通過短期籌資方式解決。僅短期籌資就有:銀行短期借款、短期融資、商業(yè)信用、票據(jù)貼現(xiàn)等多種方式。
九同企管民企治理專家曾水良認為,降低營運資金在總營業(yè)額中所占的比重的有效途徑是,加速貨幣資金的周轉(zhuǎn)循環(huán)。根據(jù)貨幣資金周轉(zhuǎn)循環(huán)周期的時間長短,可以預(yù)測企業(yè)對流動資金的需求量:
一、實現(xiàn)降低營運資金管理,就得從存貨管理、應(yīng)收賬款管理和應(yīng)付賬款管理三個方面著手。民企治理專家曾水良認為,對于存貨管理,一方面要加強銷售,通過銷售的增長來減小存貨周轉(zhuǎn)期;
二、另一個方面要通過確定訂貨成本、采購成本以及儲存成本計算經(jīng)濟批量,控制在存貨上占用的資金,使之最小。對于應(yīng)收賬款管理,在信用風(fēng)險分析的基礎(chǔ)上,企業(yè)要制定合理的信用標(biāo)準、信用條件和收賬政策;通過這些措施來鼓勵客戶盡早交付貨款,從而加速應(yīng)付賬款的周轉(zhuǎn)。九同企業(yè)管理專家曾水良認為,展延的應(yīng)付賬款的管理,一般來說,企業(yè)越是拖延付款的時間就越對企業(yè)有利,但由于延期付款可能引起企業(yè)的信譽惡化,所以企業(yè)必須通過仔細的衡量、比較多種方案后再做出決定,選擇對企業(yè)最為有利的方案。
三、資本經(jīng)營
在資本經(jīng)營的問題上,還有一個很容易出現(xiàn)的"誤區(qū)",即資本經(jīng)營就是向外擴張,就是企業(yè)兼并,就是向社會融資,甚或轉(zhuǎn)向民間高利息借貸,實際上這些并不是真正資本經(jīng)營而是投機賭博;九同企業(yè)管理專家曾水良認為,現(xiàn)階段中小企業(yè)的資本運作,那就是站在戰(zhàn)略的高度對企業(yè)的一些并非不良的資產(chǎn)在"含金量"較高時進行出售,并借機對企業(yè)的經(jīng)營戰(zhàn)略進行調(diào)整。
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